上證報記者獲悉，自本周一起，包括中信、銀河、華泰在內(nèi)的至少9家大券商已參與科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)測試。資深業(yè)內(nèi)人士表示，為保證科創(chuàng)板上市首日即能實現(xiàn)融券，科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融券實行T+0交易。

本周一起，中信證券、中信建投證券、銀河證券、海通證券、申萬宏源證券、國泰君安證券、華泰證券、國信證券和招商證券這9家券商已展開轉(zhuǎn)融通相關(guān)系統(tǒng)測試。有券商表示，自上個月底，上交所公布了科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融通相關(guān)規(guī)則以來，部門在五一節(jié)期間抓緊時間學(xué)習(xí)文件，并在周一起順利參與本輪系統(tǒng)測試。此次測試內(nèi)容都是與技術(shù)相關(guān)的，目前測試進(jìn)展順利。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前尚未完全敲定首批試點(diǎn)券商是否僅有這9家公司，不過最終一定會向全市場開放。從前期舉行的多輪測試看，科創(chuàng)板的融資融券測試也是所有券商都可以參與的。

據(jù)悉，轉(zhuǎn)融券T+0交易并非指客戶可以通過融券變相實現(xiàn)T+0，而是有愿意出借標(biāo)的券的股東，在科創(chuàng)板企業(yè)上市首日便可以將標(biāo)的券出借給證金公司，證金公司隨即將標(biāo)的券交付給證券公司，證券公司當(dāng)天即可將股票提供給客戶融券賣空。也就是說，通過轉(zhuǎn)融券T+0交易可以實現(xiàn)讓投資者在科創(chuàng)板企業(yè)上市首日就能實現(xiàn)融券交易。

根據(jù)此前上交所下發(fā)的轉(zhuǎn)融通相關(guān)規(guī)則，轉(zhuǎn)融券的出借期限為1天至182天。轉(zhuǎn)融券收取的保證金比例可低于20%，其中貨幣資金占應(yīng)收取保證金的比例不得低于15%。

事實上，不少券商對是否有必要在科創(chuàng)板上市當(dāng)天就向客戶開放融資融券交易心存謹(jǐn)慎。某不愿具名的中型券商資深人士表示，公司希望能觀察一下，在科創(chuàng)板開通之后的第6個交易日再向客戶開放科創(chuàng)板兩融業(yè)務(wù)。

某大型券商兩融業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人則表示，公司會在科創(chuàng)板上市后的首日審慎開展兩融業(yè)務(wù)，并在集中度、折算率、保證金以及客戶資質(zhì)等多個方面加強(qiáng)管控，保證此業(yè)務(wù)在科創(chuàng)板上市初期平穩(wěn)運(yùn)行。

有大型券商資深兩融人士介紹，公司科創(chuàng)板兩融業(yè)務(wù)的初步方案是股票上市前5個交易日的折算率不高于20%，5個交易日后到3個月內(nèi)的折算率不高于35%；上市3個月后的折算率不高于45%；靜態(tài)市盈率小于0或超過300倍的股票折算率為零；對于有退市風(fēng)險或嚴(yán)重經(jīng)營違規(guī)的科創(chuàng)板上市公司將被調(diào)出公司擔(dān)保股票名單。

也有券商人士介紹，公司正在考慮業(yè)務(wù)開展初期，制定更嚴(yán)格的投資者參與條件，比如可能會只允許資產(chǎn)超過500萬元的投資者參與兩融交易。