3月8日，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布實(shí)施新制定的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌審查工作指引》（以下簡(jiǎn)稱《掛牌指引》）和《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司申請(qǐng)股票終止掛牌及撤回終止掛牌業(yè)務(wù)指南》（以下簡(jiǎn)稱《摘牌指南》），同時(shí)發(fā)布新修訂的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股份特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)辦理指南》（以下簡(jiǎn)稱《特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓指南》），對(duì)涉及新三板股票掛牌、終止掛牌審查及特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓等三項(xiàng)制度進(jìn)行優(yōu)化改革。

具體來(lái)看，掛牌審查是市場(chǎng)的“入口”。此次發(fā)布實(shí)施《掛牌指引》，在繼續(xù)堅(jiān)持包容性理念的基礎(chǔ)上，對(duì)新三板股票掛牌審查業(yè)務(wù)全流程進(jìn)行規(guī)范，進(jìn)一步把好“入口關(guān)”。一是對(duì)掛牌審查全流程進(jìn)行規(guī)范。二是規(guī)范審查流程相關(guān)時(shí)限要求，明確市場(chǎng)預(yù)期。三是聚焦市場(chǎng)關(guān)切、明確特殊情形適用。特別是中止審查、恢復(fù)審查、重大事項(xiàng)報(bào)告等。

終止掛牌審查是新三板市場(chǎng)的“出口”?！墩浦改稀愤M(jìn)一步提升相關(guān)業(yè)務(wù)辦理的規(guī)范性，加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)，把好“出口關(guān)”。一是明確關(guān)于停復(fù)牌要求。二是規(guī)定不予受理終止掛牌情形。三是要求主辦券商和律師發(fā)布意見(jiàn)。

特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓是新三板股票轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的重要組成部分。此次修訂《特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓指南》，一是擴(kuò)展業(yè)務(wù)適用范圍，增加了做市庫(kù)存股回售或轉(zhuǎn)售約定的履行以及“三類股東”在掛牌公司IPO申請(qǐng)被受理停牌期間的退出兩類適用情形。二是精簡(jiǎn)材料要求。如放寬持股證明文件的時(shí)效性要求、取消集團(tuán)內(nèi)國(guó)有股無(wú)償劃轉(zhuǎn)的行政審批要求、細(xì)化相關(guān)文件的填報(bào)要求等，方便投資者準(zhǔn)備申請(qǐng)材料。

全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)新聞發(fā)言人表示，為滿足掛牌公司IPO過(guò)程中因解決“三類股東”問(wèn)題帶來(lái)的轉(zhuǎn)讓需求，更好的服務(wù)掛牌公司和投資者，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司為契約型私募基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托計(jì)劃等“三類股東”在IPO審核停牌期間的退出提供實(shí)現(xiàn)通道，允許其通過(guò)特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)完成股份的轉(zhuǎn)讓過(guò)戶。具體要求為：一是標(biāo)的公司應(yīng)當(dāng)因IPO申請(qǐng)被證監(jiān)會(huì)受理而處于長(zhǎng)期停牌狀態(tài)；二是出讓方應(yīng)當(dāng)為契約型私募基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托計(jì)劃等“三類股東”；三是擬轉(zhuǎn)讓股份的性質(zhì)、股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格、受讓方的投資者適當(dāng)性要求等基本要素應(yīng)當(dāng)符合現(xiàn)有交易規(guī)則。

下一步，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將不斷完善新三板市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度，抓好存量制度改革的落地工作，并持續(xù)跟蹤和評(píng)估制度改革優(yōu)化的情況。