國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室日前召開專題會議，研究商業(yè)銀行多渠道補(bǔ)充資本有關(guān)問題，推動盡快啟動永續(xù)債發(fā)行。中國銀行26日對中國證券報記者表示，6月底中行股東大會批準(zhǔn)發(fā)行不超過400億元人民幣或等值外幣的減記型無固定期限資本債券。中行正在持續(xù)研究有關(guān)發(fā)行方案。

業(yè)內(nèi)專家表示，近年來，銀行資本補(bǔ)充壓力明顯加大，發(fā)行永續(xù)債將有效增強(qiáng)商業(yè)銀行資本實力，提升銀行資本充足水平。啟動永續(xù)債發(fā)行意味著當(dāng)前商業(yè)銀行資本工具補(bǔ)充進(jìn)入新一輪政策窗口期。除創(chuàng)新發(fā)行永續(xù)債等其它一級資本補(bǔ)充工具外，隨著金融監(jiān)管協(xié)調(diào)強(qiáng)化，商業(yè)銀行可探索發(fā)行轉(zhuǎn)股型二級資本債券，以進(jìn)一步豐富投資品種。

資本補(bǔ)充面臨多重挑戰(zhàn)

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次金融委研究多渠道商業(yè)銀行補(bǔ)充資本，其背景是近年來銀行資本補(bǔ)充壓力明顯增大。銀保監(jiān)會此前披露，截至三季度末，銀行資本充足率達(dá)13.81%，創(chuàng)近5年內(nèi)新高。但深究起來，銀行資本補(bǔ)充面臨的挑戰(zhàn)不少。

民生銀行首席研究員溫彬表示，一方面，表外資產(chǎn)回表、核銷處置不良資產(chǎn)等對銀行資本占用和消耗上升；另一方面，銀行盈利增速放緩以及資本市場回落等使銀行內(nèi)源和外源融資渠道收窄。因此，如何加快補(bǔ)充銀行資本、推動銀行資本工具創(chuàng)新成為當(dāng)務(wù)之急。

從中小銀行的角度看，交通銀行金融研究中心高級研究員武雯表示，當(dāng)前上市銀行資本充足率水平較高，相對資本補(bǔ)充壓力不大。部分中小銀行面臨資本補(bǔ)充壓力，尤其是部分銀行盈利增速低于規(guī)模增速，資本內(nèi)源補(bǔ)充能力有所弱化，導(dǎo)致資本補(bǔ)充壓力上升。

在資本結(jié)構(gòu)方面，東方金誠首席金融分析師徐承遠(yuǎn)認(rèn)為，與全球系統(tǒng)重要性銀行名單（G-SIBs）相比，國內(nèi)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)存在明顯的結(jié)構(gòu)性失衡，如一級資本充足率和核心一級資本充足率數(shù)據(jù)幾乎一致。假如其他一級資本補(bǔ)充工具缺失，意味著一級資本需由核心一級資本填補(bǔ)，無形增加了核心一級資本充足率考核壓力，也不利于國內(nèi)商業(yè)銀行建立競爭優(yōu)勢。

值得注意的是，近期監(jiān)管層加快了銀行資本補(bǔ)充事項的審批進(jìn)度。12月14日至12月20日，有7家銀行資本補(bǔ)充方案獲證監(jiān)會或銀保監(jiān)會批準(zhǔn)。

華泰證券大金融首席分析師沈娟表示，2017年以來銀行業(yè)密集推出資本補(bǔ)充方案，上一輪密集資本補(bǔ)充階段為2014年-2015年，其間發(fā)行的優(yōu)先股與二級資本債將陸續(xù)在2019年-2020年進(jìn)入贖回期?？紤]到前期資金成本較高，當(dāng)前銀行有動力發(fā)行新資本補(bǔ)充工具進(jìn)行置換。

央行貨幣政策委員會委員馬駿表示，當(dāng)前形勢下補(bǔ)充銀行資本是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融良性循環(huán)的重要著力點。

盡快補(bǔ)充銀行資本，有助于發(fā)揮銀行資本的杠桿效應(yīng)，提高銀行支持實體經(jīng)濟(jì)的能力，緩解小微企業(yè)、民營企業(yè)融資難問題。與此同時，銀行抗風(fēng)險能力增強(qiáng)、信貸擴(kuò)張能力恢復(fù)，也有助于提振資本市場信心尤其是對銀行股的信心。