隨著資管新規(guī)改革的推進(jìn)，銀行設(shè)立資產(chǎn)管理子公司正在成為理財(cái)轉(zhuǎn)型的一個(gè)突破點(diǎn)。

廣發(fā)銀行資管部總經(jīng)理陳芳在28日在2018年中國(guó)資產(chǎn)管理年會(huì)上透露，公司已審議通過(guò)成立注冊(cè)資本50億元的資產(chǎn)管理子公司。

面對(duì)資產(chǎn)管理新規(guī)以及過(guò)渡期的安排，整個(gè)銀行理財(cái)正在加速轉(zhuǎn)型。在2018年資產(chǎn)管理年會(huì)上，多家銀行資管負(fù)責(zé)人均表示，理財(cái)轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行。新產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，在大類資產(chǎn)配置中尋求絕對(duì)收益的產(chǎn)品成為銀行探索的重要改革方向。

銀行理財(cái)加速轉(zhuǎn)型

“現(xiàn)在銀行面對(duì)的是三個(gè)產(chǎn)品形態(tài)：老產(chǎn)品、過(guò)渡期產(chǎn)品和新產(chǎn)品。老產(chǎn)品和過(guò)渡期的產(chǎn)品存續(xù)期就兩年時(shí)間?，F(xiàn)在銀行要考慮的是新產(chǎn)品要怎么做?！比A夏銀行資管部副總經(jīng)理苑志宏表示。

7月20日，《關(guān)于進(jìn)一步明確規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見(jiàn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》正式出臺(tái)，就過(guò)渡期內(nèi)有關(guān)具體的操作性問(wèn)題進(jìn)行明確，以促進(jìn)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》平穩(wěn)實(shí)施。

苑志宏表示，隨著資管新規(guī)細(xì)則落地，整個(gè)銀行理財(cái)從經(jīng)營(yíng)理念、戰(zhàn)略定位上都面臨很大的轉(zhuǎn)型。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，過(guò)去的銀行理財(cái)多半是表外運(yùn)作的模式，無(wú)論從負(fù)債端還是資產(chǎn)端都是表內(nèi)業(yè)務(wù)的延伸，更多的是以銀行自身利益為中心來(lái)推動(dòng)業(yè)務(wù)。未來(lái)，銀行理財(cái)更多的要回歸到本源——受人之托，代客理財(cái)。在產(chǎn)品層面，未來(lái)肯定要打破剛性兌付，肯定要做凈值化的產(chǎn)品。一方面銀行在轉(zhuǎn)型，但另一方面銀行客戶能不能接受，這是一個(gè)非常大的挑戰(zhàn)。

浦發(fā)銀行資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理?xiàng)钤俦笳J(rèn)為，面對(duì)“資管新規(guī)”，商業(yè)銀行一定要由信貸文化向投資文化轉(zhuǎn)型，將來(lái)的定位是表內(nèi)做信貸，表外做投資。同時(shí)，投資模式將由被動(dòng)投資管理向主動(dòng)投資管理轉(zhuǎn)變，現(xiàn)有銷售產(chǎn)品的模式也要向客戶全生命周期服務(wù)轉(zhuǎn)型。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范圍非常大，并不是單一的向客戶銷售一個(gè)產(chǎn)品，而是要給客戶提供產(chǎn)品收益的服務(wù)，可能更多的要提供全生命周期服務(wù)。

大類資產(chǎn)配置尋求絕對(duì)收益產(chǎn)品

值得關(guān)注的是，在大類資產(chǎn)配置中尋求更適合銀行客戶需求的絕對(duì)收益產(chǎn)品，成為不少銀行探索的一個(gè)方向。

苑志宏表示，未來(lái)銀行理財(cái)必須構(gòu)建具有競(jìng)爭(zhēng)力的新產(chǎn)品。全國(guó)性股份制商業(yè)銀行一定會(huì)轉(zhuǎn)型為全功能、全能化資管機(jī)構(gòu)，也一定是全市場(chǎng)的配置，全產(chǎn)品的覆蓋，全渠道的覆蓋。銀行未來(lái)整個(gè)產(chǎn)品線的布局或者轉(zhuǎn)型一定要立足客戶的需求，而銀行理財(cái)?shù)亩ㄎ换蛘咝枨?，首先是保值增值，有一個(gè)穩(wěn)定的回報(bào)。

陳芳表示，銀行資管轉(zhuǎn)型關(guān)鍵是要提升投研能力，要著眼于宏觀和中觀，做好資產(chǎn)配置。銀行在宏觀和固收方面有傳統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)，在權(quán)益和量化方面將來(lái)更多的要在策略選擇方面多下工夫，通過(guò)合作構(gòu)建和強(qiáng)化組合資產(chǎn)。未來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品還是要符合銀行的需求，以絕對(duì)收益為目標(biāo)，盡可能的減少產(chǎn)品波動(dòng)。

銀行資管子公司成為焦點(diǎn)

20日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，該《辦法》根據(jù)資管新規(guī)關(guān)于公司治理和風(fēng)險(xiǎn)隔離的相關(guān)要求，規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)通過(guò)具有獨(dú)立法人地位的子公司開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)。

不少銀行透露，公司整個(gè)內(nèi)部管理模式都在向這個(gè)方向努力轉(zhuǎn)型。而截至目前，已有交行、招行等10家銀行表示將設(shè)立資產(chǎn)管理子公司。

招商銀行資管部副總經(jīng)理魏青透露，銀行發(fā)起設(shè)立資管子公司后，業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入和標(biāo)準(zhǔn)各方面與同類型的資管機(jī)構(gòu)待遇相近，因此招行正在堅(jiān)定不移的朝資管子公司的方向發(fā)展。例如，結(jié)構(gòu)性存款已準(zhǔn)備從資管部移交到金融市場(chǎng)部。

魏青說(shuō)，長(zhǎng)遠(yuǎn)看，未來(lái)資管子公司定位要為客戶提供更加全面、更加周到的服務(wù)。招行在產(chǎn)品體系的建設(shè)上，專門成立產(chǎn)品設(shè)計(jì)管理委員會(huì)，來(lái)滿足客戶多層次需求。未來(lái)更多的是要運(yùn)用大數(shù)據(jù)和人工智能，發(fā)掘一些能帶來(lái)超額收益的不一樣的東西。