今年以來,上市公司并購新三板掛牌企業(yè)的熱情越來越高。僅上周就有4家新三板掛牌企業(yè)披露被上市公司相中,還有2家掛牌企業(yè)公告收購進(jìn)展。另外,還有2家從新三板摘牌的企業(yè)披露將被上市公司收購。

收購溢價(jià)率高引關(guān)注

在這些收購案例中,最引人矚目的是東湖高新擬以總價(jià)6億元收購新三板掛牌公司泰欣環(huán)境100%股權(quán)。

泰欣環(huán)境于2016年11月2日掛牌新三板,連續(xù)兩年虧損。泰欣環(huán)境最近一個(gè)成交日在去年10月31日,報(bào)收于15.94元/股,市值5.58億元。東湖高新斥資6億,這個(gè)價(jià)格對(duì)比泰欣環(huán)境2017年12月31日歸屬母公司股東權(quán)益4083.9萬元增值5.6億元,增值率高達(dá)1370%。

東湖高新為什么會(huì)看中這家虧損企業(yè)呢?公開資料顯示,泰欣環(huán)境的主營是煙氣脫硝、脫硫、垃圾滲濾液回噴等與環(huán)境治理相關(guān)的煙氣凈化系統(tǒng)設(shè)計(jì)、系統(tǒng)設(shè)備集成及相關(guān)環(huán)保設(shè)備的銷售、安裝與調(diào)試等,下游客戶包括垃圾焚燒廠、火電廠、造紙廠、水泥廠、石灰窯、石油化工等企業(yè)。

東湖高新表示,通過并購泰欣環(huán)境進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合,公司將進(jìn)入政策鼓勵(lì)的垃圾焚燒發(fā)電煙氣治理領(lǐng)域。顯然,東湖高新看中的,是泰欣環(huán)境在垃圾焚燒發(fā)電領(lǐng)域煙氣脫硝系統(tǒng)設(shè)計(jì)能力、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)積淀、技術(shù)積累和客戶聲譽(yù)。

公告顯示,交易對(duì)方承諾,泰欣環(huán)境2018年、2019年和2020年實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)的稅后凈利潤將分別不低于3000萬元、7000萬元和8000萬元,其中各個(gè)年度凈利潤中的非經(jīng)常性損益分別不超過200萬元、300萬元和500萬元。

通過并購延伸產(chǎn)業(yè)鏈

除了上述高溢價(jià)收購的案例外,專攻潛水產(chǎn)業(yè)的中潛股份看上從事泳鏡、泳帽的蔚藍(lán)體育;斷路器關(guān)鍵部位供應(yīng)商新宏泰相中通訊應(yīng)用軟件提供商海高通信;而主營為光伏太陽能配件生產(chǎn)銷售的愛康科技與鍍膜材料生產(chǎn)商研創(chuàng)材料簽訂了收購意向協(xié)議。另外,已經(jīng)摘牌的新三板企業(yè)力思特被上市公司福瑞股份相中。從事云計(jì)算、智能制造、大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的ST工新擬收購自動(dòng)化電子制造設(shè)備商日聯(lián)科技。

福瑞股份上周發(fā)布發(fā)行股份購買資產(chǎn)預(yù)案,擬發(fā)行股份購買國投高新、力思特集團(tuán)以及霍爾果斯力思特合計(jì)持有的力思特87.32%股權(quán),交易金額約為6.22億元,發(fā)行價(jià)格擬定為14.05元/股。

力思特成立于2002年,主要從事中西藥原料、輔料、中間體及制劑的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售,核心主導(dǎo)產(chǎn)品為鹽酸戊乙奎醚注射液。

福瑞股份表示,通過本次交易,將提高公司在藥物研發(fā)、原料制劑等領(lǐng)域的實(shí)力,并將其產(chǎn)品種類由單一的肝纖維化藥物擴(kuò)展至抗感染、抗膽堿、呼吸系統(tǒng)、消化系統(tǒng)、心血管系統(tǒng)等領(lǐng)域。