中國人民銀行24日晚間發(fā)布消息稱，為提高銀行永續(xù)債（含無固定期限資本債券）的流動性，支持銀行發(fā)行永續(xù)債補充資本，中國人民銀行決定創(chuàng)設(shè)央行票據(jù)互換工具（CBS），公開市場業(yè)務一級交易商可以使用持有的合格銀行發(fā)行的永續(xù)債從中國人民銀行換入央行票據(jù)。

同時，中國人民銀行將主體評級不低于AA級的銀行永續(xù)債納入中期借貸便利（MLF）、定向中期借貸便利（TMLF）、常備借貸便利（SLF）和再貸款的合格擔保品范圍。

這無疑為銀行永續(xù)債提供了政策支持和流動性保障。今日，首單銀行永續(xù)債——中國銀行股份有限公司2019年無固定期限資本債券（第一期）將發(fā)行和簿記建檔，發(fā)行期限為1月25日至1月29日。

中國人民銀行有關(guān)負責人指出，為保障金融支持實體經(jīng)濟的可持續(xù)性，銀行需要有充足的資本金，永續(xù)債是銀行補充一級資本的重要渠道。央行票據(jù)互換工具可以增加持有銀行永續(xù)債的金融機構(gòu)的優(yōu)質(zhì)抵押品，提高銀行永續(xù)債的市場流動性，增強市場認購銀行永續(xù)債的意愿，從而支持銀行發(fā)行永續(xù)債補充資本，為加大金融對實體經(jīng)濟的支持力度創(chuàng)造有利條件，也有利于疏通貨幣政策傳導機制，防范和化解金融風險，緩解小微企業(yè)、民營企業(yè)融資難問題。

至于如何開展央行票據(jù)互換操作，據(jù)該負責人介紹，央行票據(jù)互換操作采用固定費率數(shù)量招標方式，面向公開市場業(yè)務一級交易商進行公開招標。中國人民銀行從中標機構(gòu)換入合格銀行發(fā)行的永續(xù)債，同時向其換出等額央行票據(jù)。到期時，中國人民銀行與一級交易商互相換回債券。銀行永續(xù)債的利息仍歸一級交易商所有。

央行票據(jù)互換操作的期限原則上不超過3年，互換的央行票據(jù)不可用于現(xiàn)券買賣、買斷式回購等交易，但可用于抵押，包括作為機構(gòu)參與央行貨幣政策操作的抵押品。央行票據(jù)期限與互換期限相同，即在互換到期時央行票據(jù)也相應到期。在互換交易到期前，一級交易商可申請?zhí)崆皳Q回銀行永續(xù)債，經(jīng)中國人民銀行同意后提前終止交易。

該負責人表示，由于央行票據(jù)互換操作為“以券換券”，不涉及基礎(chǔ)貨幣吞吐，對銀行體系流動性的影響是中性的。

目前，央行票據(jù)互換操作可接受滿足下列條件的銀行發(fā)行的永續(xù)債：一是最新季度末的資本充足率不低于8%；二是最新季度末以逾期90天貸款計算的不良貸款率不高于5%；三是最近三年累計不虧損；四是最新季度末資產(chǎn)規(guī)模不低于2000億元；五是補充資本后能夠加大對實體經(jīng)濟的支持力度。

原標題：護航永續(xù)債 央行創(chuàng)設(shè)票據(jù)互換工具 對銀行體系流動性影響中性