7月19日，多家基金公司收到監(jiān)管下發(fā)的《關于公募基金參與科創(chuàng)板投資有關要求的通知》（簡稱“通知”）。該通知從研究報價、投資交易、銷售管理和合規(guī)風控四方面，對公募基金參與科創(chuàng)板提出了細致要求。

在研究報價方面，監(jiān)管的要求非常具體，既有規(guī)范亦有嚴令禁止。通知指出，基金管理人應當針對科創(chuàng)板發(fā)行定價，加強內(nèi)部估值研究體系建設，健全完善估值定價決策機制。在參與科創(chuàng)板股票詢價報價時，基金管理人應當發(fā)揮專業(yè)定價能力，認真研究分析發(fā)行人的信息披露文件與主承銷商的投資價值研究報告，在對有關行業(yè)和發(fā)行企業(yè)進行深入充分的研究并嚴格履行內(nèi)部定價決策程序的前提下，客觀、理性、公允報價。通知同時指出，基金管理人應當保證報價的審慎性與獨立性，嚴禁與發(fā)行人、承銷商串通報價，嚴禁與其他網(wǎng)下機構投資者協(xié)商報價，嚴禁故意壓低或抬高報價，嚴禁超額申報等行為。

在投資交易方面，針對科創(chuàng)板上市初期可能出現(xiàn)的股價波動和非理性炒作，通知強調(diào)，基金作為專業(yè)機構投資者，一是要切實發(fā)揮專業(yè)引領作用，堅持長期投資、價值投資、理性投資，嚴格控制投資交易換手率，保持基金產(chǎn)品投資策略與投資風格的穩(wěn)定性與一致性，嚴禁跟風炒作、追漲殺跌。二是要嚴格落實組合管理、分散投資原則，在現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定基礎上，進一步從嚴設定科創(chuàng)板股票投資比例限制、審慎投資，切實做好流動性風險管控，避免因集中持股導致基金凈值大幅波動。

在銷售管理方面，通知指出，基金管理人應當會同基金銷售機構嚴格落實投資者適當性原則，清晰揭示投資風險，將合適的公募基金產(chǎn)品銷售給適合的投資者?；鸸芾砣伺c基金銷售機構應當合規(guī)穩(wěn)健開展科創(chuàng)板相關基金銷售業(yè)務，不得通過募集期間對外披露銷售數(shù)據(jù)等方式人為制造緊俏氛圍，不得通過對外宣傳賬戶中簽或者獲得配售股票等方式制造炒作熱點。

通知還指出，全行業(yè)應以此次設立科創(chuàng)板并試點注冊制改革為契機，進一步推進合規(guī)風控。具體而言，一是要針對科創(chuàng)板在發(fā)行、交易等各環(huán)節(jié)的制度創(chuàng)新，認真組織投研、交易、合規(guī)等部門進行專門培訓，加強對科創(chuàng)板各項制度規(guī)則的理解與認識，全面梳理、修訂公司各項相關制度流程。

二是要堅守合規(guī)風控底線，強化機構主體責任，健全優(yōu)化內(nèi)控流程，更新完善風險預案，重點加強對關聯(lián)交易、公平交易及異常交易行為的審核監(jiān)控與監(jiān)察稽核力度，嚴禁市場操縱、利益輸送、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為。

三是要建立長期考核機制，對科創(chuàng)板股票投資及科創(chuàng)主題基金，應設置不低于3年的考核期，避免短期考核干擾投資策略的穩(wěn)健執(zhí)行。對損害投資者利益、存在違法違規(guī)行為的基金管理人和相關責任人員將依法依規(guī)從嚴處罰。

通知最后強調(diào)，設立科創(chuàng)板并試點注冊制是我國資本市場改革創(chuàng)新的試驗田，也為公募基金行業(yè)轉型發(fā)展提供了有利市場環(huán)境。全行業(yè)應當深刻認識、珍惜把握此次重大歷史機遇，強化使命擔當，勇于改革創(chuàng)新，與資本市場在改革發(fā)展中同進步、共成長。