8個(gè)月前，中銀協(xié)與中基協(xié)關(guān)于托管行權(quán)責(zé)邊界各執(zhí)一詞，言猶在耳；近日，中銀協(xié)以一紙《商業(yè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)指引》（以下簡稱《指引》），重申行業(yè)立場——銀行不兜底。

在幾名受訪銀行高管及托管業(yè)務(wù)人士看來，《指引》關(guān)于“非銀行托管職責(zé)”十條內(nèi)容的明示，實(shí)質(zhì)上是給銀行開展托管業(yè)務(wù)，尤其是股權(quán)類產(chǎn)品托管業(yè)務(wù)時(shí)送了一顆定心丸。

負(fù)面影響如何消除？

“肯定是對(duì)托管行有利。其實(shí)這個(gè)指引跟基金業(yè)協(xié)會(huì)是反著來的，各自站在各自的立場也很好理解。我們肯定支持中銀協(xié)的指引，否則本來托管費(fèi)也沒有多高，還要承擔(dān)道德風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)得不償失?！币幻麌写笮型泄懿块T負(fù)責(zé)人對(duì)證券時(shí)報(bào)記者直言。

去年7月，阜興系私募基金爆出逾期風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)控人跑路危機(jī)后，中基協(xié)提出托管銀行要“召集基金份額持有人會(huì)議和保全基金財(cái)產(chǎn)”，但銀行業(yè)協(xié)會(huì)和不少托管行對(duì)此并不買賬。

一段時(shí)間后，中基協(xié)對(duì)私募基金托管更新要求，規(guī)定托管機(jī)構(gòu)在托管部分私募股權(quán)投資基金時(shí)“根據(jù)審慎管理原則，對(duì)基金投資范圍、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、收益分配、底層投資協(xié)議（如有）等的合規(guī)性和真實(shí)性、基金擬投資進(jìn)度安排、工商確權(quán)安排等進(jìn)行核實(shí)并發(fā)表意見”。

中銀協(xié)回應(yīng)稱“托管銀行對(duì)實(shí)際管控的托管資金賬戶及證券賬戶內(nèi)資產(chǎn)承擔(dān)保管職責(zé)，承擔(dān)的托管職責(zé)僅限于法律法規(guī)的規(guī)定和托管合同約定”。

這也對(duì)托管業(yè)務(wù)開展造成了一定的負(fù)面影響。

記者從一家華南股份行和一家華東城商行人士采訪了解到，多家銀行從去年8月開始已經(jīng)減少對(duì)契約型私募股權(quán)基金的托管，有的甚至停擺；同時(shí)，對(duì)有限合伙型股權(quán)基金審核趨嚴(yán)。銀行提高對(duì)股權(quán)類基金托管門檻的時(shí)間點(diǎn)，又微妙地與“阜興系”引出的托管行權(quán)責(zé)之爭的時(shí)間點(diǎn)幾乎一致。

以一家中型股份行的托管門檻為例，該行規(guī)定，針對(duì)契約型基金，必須先完成基金備案；針對(duì)有限合伙型基金，可以先簽署托管協(xié)議，開戶簽約，但只能在備案完成后出款。針對(duì)有限合伙型基金托管的具體規(guī)定是：管理人的實(shí)繳資本不能低于1000萬；個(gè)人有限合伙人（LP）的人數(shù)不能超過10個(gè)；投資項(xiàng)目不允許為明股實(shí)債、保本理財(cái)，且不可設(shè)置回購條款?？傊?，對(duì)管理人、投資人、項(xiàng)目均提高了要求。

日前，中銀協(xié)以一紙指引，明確了讓托管行沒有動(dòng)力去開展業(yè)務(wù)的因素，比如投資者的適當(dāng)性管理，審核項(xiàng)目及交易信息真實(shí)性等，均為“非托管職責(zé)”。

“指引規(guī)定我們的義務(wù)，我們?cè)缇妥龅搅?；指引?guī)定我們的免責(zé)條款，也就是權(quán)利，才是重點(diǎn)。比如投資者適當(dāng)性管理、審核項(xiàng)目及交易信息真實(shí)性，審查產(chǎn)品資金來源，追償未兌付資金，這簡直就是叫我們承擔(dān)管理人的責(zé)任?！鼻笆鰢写笮型泄懿块T負(fù)責(zé)人說，“現(xiàn)在規(guī)定不用承擔(dān)，才應(yīng)該是合理的?！?/p>