1月17日,備受市場(chǎng)關(guān)注的國債期貨期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易在中國金融期貨交易所(下稱“中金所”)正式啟動(dòng),這是我國金融期貨市場(chǎng)改革創(chuàng)新發(fā)展的重要一步。中金所總經(jīng)理戎志平在啟動(dòng)儀式上表示,下一步中金所將進(jìn)一步豐富產(chǎn)品品種,積極推進(jìn)上市30年期國債期貨,開發(fā)國債期貨期權(quán)產(chǎn)品。

此外,根據(jù)規(guī)則,一旦獲得參與國債期貨的資格,銀行機(jī)構(gòu)也可以參與期轉(zhuǎn)現(xiàn)業(yè)務(wù)。

期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易是指交易雙方協(xié)商一致,同時(shí)買入(賣出)交易所期貨合約和賣出(買入)交易所規(guī)定的有價(jià)證券或者其他相關(guān)合約的交易行為。期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易作為集中交易方式的補(bǔ)充,期、現(xiàn)貨同時(shí)成交,鎖定基差,將更好地滿足投資者精細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。同時(shí),國債期貨期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易豐富了交易機(jī)制,降低交易策略執(zhí)行成本,滿足投資者協(xié)商議價(jià)、靈活交易等多樣化需求,將助力國債期貨市場(chǎng)的健康發(fā)展。

上海市金融工作局副局長李軍表示,啟動(dòng)國債期貨期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易,是中國金融期貨交易所對(duì)標(biāo)國際一流金融衍生品市場(chǎng),完善交易機(jī)制的重要舉措,可以滿足投資者精細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)管理需求,豐富交易策略,提升市場(chǎng)效率,對(duì)促進(jìn)國債期貨更高質(zhì)量地服務(wù)債券市場(chǎng),服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)都具有重要意義。

戎志平表示,下一步中金所將加大創(chuàng)新發(fā)展力度,完善交易機(jī)制,培育機(jī)構(gòu)投資者,推動(dòng)國債期貨市場(chǎng)更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展,助力打好防范重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)。

市場(chǎng)機(jī)構(gòu)代表普遍表示,期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易作為集中交易方式的補(bǔ)充,期、現(xiàn)貨同時(shí)成交,增強(qiáng)期現(xiàn)聯(lián)動(dòng),降低基差風(fēng)險(xiǎn)。我國國債期貨市場(chǎng)是以機(jī)構(gòu)為主的專業(yè)化市場(chǎng),引入期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易,有利于滿足機(jī)構(gòu)投資者協(xié)商議價(jià)、靈活交易等多樣化需求,促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理功能發(fā)揮,更好維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展。

值得關(guān)注的是,在參與客戶的資格認(rèn)證環(huán)節(jié)已經(jīng)明確包含了銀行。

根據(jù)《中國金融期貨交易所國債期貨合約轉(zhuǎn)現(xiàn)交易細(xì)則》,交易參與人包括了證券公司、基金管理公司、信托公司、銀行和其他金融機(jī)構(gòu),以及社會(huì)保障類公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的需要資產(chǎn)分戶管理的特殊單位客戶。同時(shí),這些機(jī)構(gòu)還需要擁有資格參與交易所國債期貨合約交易。

有機(jī)構(gòu)人士表示,這可能是一個(gè)鋪墊型政策,未來如果銀行一旦具備參與國債期貨的資格,便可以隨即參與期轉(zhuǎn)現(xiàn)業(yè)務(wù)。

首筆國債期貨期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易于昨日9時(shí)15分在北京、深圳兩地的兩家機(jī)構(gòu)間達(dá)成,成交量50手。當(dāng)日現(xiàn)券成交以國債為主,其次是政策性金融債。中信期貨、平安期貨、國泰君安期貨、中金期貨、東證期貨、海通期貨、東海期貨、天風(fēng)期貨、國金期貨等9家會(huì)員,以及來自北京、上海、廣東、江蘇、湖北、重慶地區(qū)的10家機(jī)構(gòu)參與了交易。