時(shí)值歲末，銀行部分理財(cái)產(chǎn)品、大額存單的轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品悄然走熱，建設(shè)銀行等相繼推出該業(yè)務(wù)，引發(fā)市場關(guān)注。

當(dāng)前的轉(zhuǎn)讓主要還是在銀行內(nèi)部交易平臺進(jìn)行，并不支持跨行轉(zhuǎn)讓。在業(yè)內(nèi)人士看來，理財(cái)產(chǎn)品兼顧高收益和流動性、轉(zhuǎn)讓方式定價(jià)機(jī)制靈活、交易便捷、多數(shù)銀行轉(zhuǎn)讓過程零費(fèi)率，這也是吸引投資人的因素。不過，不是所有用戶都能購買轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品，部分產(chǎn)品會受到資金門檻等限制，投資人也應(yīng)注意交易中的各類風(fēng)險(xiǎn)。

銀行理財(cái)產(chǎn)品封閉期內(nèi)可買賣

近日，不少投資者告訴證券時(shí)報(bào)記者，所購買銀行理財(cái)產(chǎn)品即使處于封閉期內(nèi)，也可以“流轉(zhuǎn)讓出”，獲得流動資金。從各家銀行APP來看，當(dāng)前至少已有建設(shè)銀行、招商銀行、浙商銀行、浦發(fā)銀行、寧波銀行等支持部分理財(cái)產(chǎn)品、大額存單轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

此前，理財(cái)產(chǎn)品在投資期限的封閉期內(nèi)無法賣出，而不少銀行推出轉(zhuǎn)讓功能后，到期日之前，持有人也可進(jìn)行產(chǎn)品的交易轉(zhuǎn)讓，價(jià)格自主確定，一般當(dāng)天即可收回資金和相應(yīng)利息。“解決了高收益和流動性難以兼得的難題。”浙商銀行相關(guān)人士告訴證券時(shí)報(bào)記者，該行早在2015年8月份就推出該業(yè)務(wù)，受用戶歡迎，當(dāng)前每天平均交易量可達(dá)上千筆、交易額達(dá)數(shù)億元。

記者在各家銀行理財(cái)轉(zhuǎn)讓區(qū)看到，產(chǎn)品投資期限一般6個月、一年及更長時(shí)間居多。此外，轉(zhuǎn)讓方式定價(jià)機(jī)制靈活、交易便捷、多數(shù)銀行轉(zhuǎn)讓過程零費(fèi)率。

綜合來看，轉(zhuǎn)讓方式主要有線上和線下兩種渠道：線上可在網(wǎng)銀、手機(jī)銀行、直銷銀行等平臺理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓區(qū)（或獲取流動資金區(qū)）轉(zhuǎn)讓與受讓；線下是轉(zhuǎn)讓人在銀行柜面簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，由銀行牽頭或者投資者自行尋找買方（也即受讓人）。

在定價(jià)方式上，“用戶自主定價(jià)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格在理財(cái)本金與預(yù)期收益參考價(jià)值之間?！鄙鲜稣闵蹄y行人士介紹，“主要有三種方式，一是協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，由持有人自行尋找受讓人，以雙方協(xié)議確定的收益率轉(zhuǎn)讓；二是一口價(jià)轉(zhuǎn)讓方式，即持有人在線上平臺設(shè)置確定的轉(zhuǎn)讓價(jià)格，眾多受讓人以先到先得的方式購買該產(chǎn)品，出讓人可提前收回本金和部分收益；三是競價(jià)轉(zhuǎn)讓方式，即持有人在線上轉(zhuǎn)讓平臺設(shè)置一個確定的轉(zhuǎn)讓底價(jià)，眾多受讓人以競價(jià)形式購買，價(jià)高者得?！?/p>

可轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品類別，除了封閉式理財(cái)產(chǎn)品之外，比如招商銀行、浙商銀行等還支持大額存單，浙商銀行還支持權(quán)益類資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)快速轉(zhuǎn)讓。在轉(zhuǎn)讓費(fèi)率上，數(shù)家銀行均為免費(fèi)。招商銀行工作人員介紹，“理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓方和受讓方手續(xù)費(fèi)都將收取金額的0.05%，大額存單轉(zhuǎn)讓按轉(zhuǎn)讓單筆5元計(jì)算，現(xiàn)在處于優(yōu)惠期，轉(zhuǎn)讓均免手續(xù)費(fèi)?！?/p>

需警惕交易中的風(fēng)險(xiǎn)

各家銀行不同轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品收益率不盡相同。建行近日新推出轉(zhuǎn)讓功能的部分產(chǎn)品預(yù)期收益率在4.6%左右；寧波銀行的轉(zhuǎn)讓理財(cái)產(chǎn)品收益率在4.7%~4.8%之間，數(shù)款浙商銀行轉(zhuǎn)讓理財(cái)產(chǎn)品收益率在4.9%~5.1%。

據(jù)了解，銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓功能此前已在數(shù)家股份行、城商銀行推行，產(chǎn)品方案、交易設(shè)計(jì)等已經(jīng)很成熟。不過，近來隨著建設(shè)銀行等國有大行也相繼加入而受到市場關(guān)注，在融360大數(shù)據(jù)研究院主編殷燕敏看來，主要原因是，當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品收益率整體處于下行通道，相比之下，轉(zhuǎn)讓區(qū)理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率大多高于當(dāng)前新發(fā)行同類同期限產(chǎn)品，更有吸引力。

不過，不是所有用戶都能購買轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品，部分產(chǎn)品會受到資金門檻和風(fēng)險(xiǎn)等級等限制?！敖灰纂p方都嚴(yán)格經(jīng)過網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)面簽和風(fēng)險(xiǎn)測評；對于使用理財(cái)轉(zhuǎn)讓平臺的用戶，更有風(fēng)險(xiǎn)匹配度的要求，只有對應(yīng)的合格投資者，才能購買相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。”浙商銀行上述人士稱，個人理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)提示會充分揭示，轉(zhuǎn)讓人要關(guān)注損失部分預(yù)期收益、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等；受讓人要關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)、兌付延期風(fēng)險(xiǎn)等。

需提醒的是，當(dāng)前支持轉(zhuǎn)讓的銀行理財(cái)產(chǎn)品主要還是在該行交易平臺內(nèi)部轉(zhuǎn)讓，不同銀行產(chǎn)品不能跨行轉(zhuǎn)讓。渣打中國財(cái)富管理部首席投資策略師王昕杰向記者分析，當(dāng)前銀行支持轉(zhuǎn)讓的是針對該行發(fā)行的產(chǎn)品，產(chǎn)品投資標(biāo)的、信息披露、債權(quán)債務(wù)關(guān)系明晰，而且隨著凈值化管理，理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓價(jià)格也會更加透明化，“這是對投資人權(quán)益的保護(hù)，或成為政策鼓勵的理財(cái)產(chǎn)品（發(fā)展）方向?！?/p>

對今后是否能實(shí)現(xiàn)跨行交易，王昕杰認(rèn)為難度高，比較可行的方案是，“今后銀行將理財(cái)產(chǎn)品全額賣給銀行理財(cái)子公司，這在未來或得到推動?！?/p>