近期,多家房企發(fā)布融資公告,房地產(chǎn)行業(yè)年末融資加速明顯,多數(shù)公司融資規(guī)模較大,部分公司近期融資規(guī)模近百億,部分公司在年末推出大額商業(yè)地產(chǎn)REITs融資產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士稱,融資規(guī)模擴(kuò)大一方面與房企年末加速拿地,推進(jìn)項(xiàng)目進(jìn)度有關(guān);另一方面,為了優(yōu)化年報(bào)數(shù)據(jù),為來年融資做準(zhǔn)備。此外,房企普遍進(jìn)入償債高峰期,加速融資也是為了償還到期債務(wù)。

年末融資提速

華夏幸福近日公告,2018年12月21日,公司境外間接全資子公司CFLD(CAYMAN)INVESTMENTLTD.向境外專業(yè)投資人增發(fā)1.4億美元的高級(jí)無抵押定息債券。本次發(fā)行的債券由公司提供無條件及不可撤銷的跨境連帶責(zé)任保證擔(dān)保,票面利率為9%,2021年7月31日到期。截至本公告日,公司本次備案登記的境外債券已發(fā)行13.1億美元。

公司表示,本次債券的發(fā)行有利于進(jìn)一步改善公司債務(wù)結(jié)構(gòu)、拓寬融資渠道,推進(jìn)公司產(chǎn)業(yè)新城建設(shè),并為建立境外市場(chǎng)良好信用打下基礎(chǔ),符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略。

此外,華夏幸福12月20日晚間公告,公司全資子公司九通投資擬與平安資管簽署《平安-九通基業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃投資合同》,投資計(jì)劃預(yù)計(jì)總募集規(guī)模不超過60億元,最低募集規(guī)模為不低于12億元。投資資金共分不超過3次募集,年利率暫定為8.32%/年,投資期限為三年。

另據(jù)上交所網(wǎng)站披露,華夏幸福公開發(fā)行的2018年第三期公司債券已于2018年12月20日超額完成,合計(jì)發(fā)行規(guī)模為70億元。其中,品種一期限為5年,發(fā)行規(guī)模為人民幣30億元,最終票面利率為7%;品種二期限為7年,發(fā)行規(guī)模為人民幣40億元,最終票面利率為8.3%。此前,公司公告,第三期公司債券基礎(chǔ)發(fā)行規(guī)模為10億元,可超額配售不超過65億元(含65億元)。

業(yè)內(nèi)人士稱,隨著此次債券融資計(jì)劃落地實(shí)施,華夏幸福已成為2018年年內(nèi)單期發(fā)行公司債券規(guī)模最大、期限最長的民營企業(yè)。

除華夏幸福外,12月以來,多家龍頭房企出現(xiàn)了上述融資提速的趨勢(shì),多數(shù)融資金額較大。以中國金茂為例,公司12月20日晚間公告,董事會(huì)宣布,金茂上海作為發(fā)行人,已于2018年12月20日完成向合格投資者發(fā)行金額為人民幣20億元的首批票據(jù),最終票面利率為5%。公司表示,擬將發(fā)行首批票據(jù)的所得款項(xiàng)用于房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)及補(bǔ)充其營運(yùn)資金。

部分房企融資模式出現(xiàn)首次創(chuàng)新,12月13日,遠(yuǎn)洋集團(tuán)公告,“中聯(lián)前海開源-遠(yuǎn)洋集團(tuán)一號(hào)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”成功發(fā)行,總規(guī)模達(dá)32.03億元。首次涉足商業(yè)地產(chǎn)REITs融資模式。

為來年鋪墊

上述房企年底融資加速,諸葛找房首席分析師陳雷對(duì)中國證券報(bào)記者表示,房企年底加大融資額度及速度,一方面是為了項(xiàng)目開發(fā),年底拿地的成本相對(duì)較低。另一方面,主要是為了優(yōu)化年報(bào)數(shù)據(jù),增加現(xiàn)金流,以便2019年可在融資方面有更大的優(yōu)勢(shì)。此外,由于2015年-2016年房地產(chǎn)行業(yè)扎堆融資的現(xiàn)象明顯。因此,2018年底,房企普遍進(jìn)入還債高峰期,上述房企融資加快多數(shù)也是為了還債。

根據(jù)中原地產(chǎn)研究中心統(tǒng)計(jì),12月以來,房企融資已經(jīng)超過30多筆。其中,大型房企融資成本相對(duì)較低,龍頭房企境內(nèi)公司債成本維持在5%左右。

對(duì)此,陳雷表示,房企融資緊縮的大背景下,行業(yè)融資成本普遍較高。其中,小型房企融資整體較難。而大型房企憑借信貸優(yōu)勢(shì),多渠道融資相對(duì)容易。但由于大型房企需要的融資資金多,部分企業(yè)不得不涉足海外融資,而海外融資利息較高,拉高了整體成本。隨著償債高峰期來臨,預(yù)計(jì)2019年這一趨勢(shì)仍會(huì)持續(xù)。