深圳證券交易所和深圳證券信息有限公司日前宣布，根據指數編制規(guī)則，對深證成指、深證100、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指、中小創(chuàng)新等深證系列指數實施樣本股定期調整。

值得注意的是，在具體實施時間方面，本次樣本股調整將于2019年1月的第一個交易日正式實施，而追蹤相關指數的基金將根據樣本股的調整情況及時調整持倉標的，部分被調入的股票或迎來一定利好。

總的來看，深證成指此次調整47只樣本股，調入寧德時代、銳科激光等股票，調出ST冠福、ST新光等股票。中小板指調整10只樣本股，而創(chuàng)業(yè)板指調整5只樣本股。

如果剔除重合的股票，上述3大指數新被調入的股票數量合計為55只。

47股被調入深證成指樣本股 2只市值過千億！

此番調整最引人注目是深證成指樣本股的調整，涉及調入和調出的股票數量合計達94只。

根據調整計劃， 從調入樣本股所屬行業(yè)上看，此番納入深證成指股票最多的行業(yè)為化工行業(yè)，多達9只。接下來分別為醫(yī)藥生物行業(yè)（8只）、計算機行業(yè)（7只）、電子行業(yè)（5只），汽車行業(yè)（3只）、機械設備行業(yè)（3只）等，以此來看，醫(yī)藥生物和TMT等行業(yè)公司股票仍是深證成指的最重要的“新鮮血液”。

從上述47股上市時間來看，今年以來上市的股票數量達到10只，這其中上市最晚的屬邁瑞醫(yī)療。邁瑞醫(yī)療今年10月16日上市，從上市到被調入深證成指，邁瑞醫(yī)療只用了不到兩個月時間。

從市值規(guī)模上，截至目前，上述47只被納入深證成指的股票平均市值為173.81億元，其中有兩只股票市值在千億元以上，分別為寧德時代和邁瑞醫(yī)療。

此外，觀察此番被調出深證成指的47只股票名單來看，主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板股票分別有15只、21只、11只，其中傳媒行業(yè)被調出的股票數量最多，多達7只。

47只調入股中，中小板股票和創(chuàng)業(yè)板股票分別有22只、21只被調入，占了絕大多數，被調入的主板股票僅有東方盛虹、航錦科技、遠興能源、仁和藥業(yè)4只。

兩相對比，可以發(fā)現，在深證成指樣本股新的構成名單中，創(chuàng)業(yè)板股票實現了對主板股票的大面積替代。

中小板指數方面，蘇泊爾、太極股份、榮盛石化、涪陵榨菜、瑞康醫(yī)藥、木林森、凱萊英、深南電路、盈趣科技、華西證券等10只股票被調入，而利歐股份、聯絡互動、世聯行、奧飛娛樂、多氟多、貴州百靈、勝利精密、棕櫚股份、通鼎互聯、天賜材料10只股票則被調出。

創(chuàng)業(yè)板指數方面，華測檢測、深信服、健帆生物、銳科激光、邁瑞醫(yī)療等5只股票取代勁勝智能、銀之杰、大富科技、中文在線、暴風集團，成為創(chuàng)業(yè)板指數新的樣本股。

深交所表示，經過本次調整，深證成指對深市A股的總市值覆蓋率和自由流通市值覆蓋率均達到64%，市場代表性充分。深證成指中主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板樣本股權重占比分別為42:39:19。

入選樣本股有何利好？

指數樣本股的調整，這意味著相關被動型指數基金的部分資金重新布局，買入新納入指數的個股，賣出被剔除的成分股。因為，按照指數基金的交易要求，為減少跟蹤誤差，基金的大部分資產都要按照基準指數的成分和權重進行配置。

市場分析指出，入圍指數樣本股將獲長期資金介入，會增加個股的持倉穩(wěn)定性，避免大起大落。即使同期大盤遭遇連續(xù)下跌，入選的個股振幅也將小于其他個股，這將有助于投資者回避市場波動風險。

海通證券指出，隨著機構投資者隊伍的不斷壯大，指數基金在近幾年得到了飛速發(fā)展，資產規(guī)模更是節(jié)節(jié)攀升。與此同時，由于樣本股調整是被動操作，因此若調入調出樣本股的調整規(guī)模較大，則可能帶來交易性的投資機會。

另外，中信證券對日前進行樣品股調整上證50指數和滬深300指數進行了相關的統(tǒng)計，上證50指數和滬深300指數近6次調整統(tǒng)計顯示，調入組合在實施后2～3日內呈現正向沖擊，調出組合在實施前3日內負向沖擊逐漸顯現。

374.54億資金錨定三大指數

證券時報記者統(tǒng)計發(fā)現，目前跟蹤深證成指、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指等3大指數的被動型指數基金規(guī)模分別約33.29億元、25.73億元、315.52億元，合計高達374.54億元。

在此次調整中，深證成指、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指等3大指數的成分股指數更換比例分別為9.4%、10%、5%。以此推算，理論上將導致跟蹤上述3大指數的基金重新配置約3.13億元、2.57億元、15.78億元投資新入選的樣本股。

被動指數的基金經理們何時會完成相關的調整呢？一般而言，因存在跟蹤誤差的考核，指數型基金定期調整樣本股的時間，基本上在樣本調整前后一周。需注意的是，這個時間并非固定的，指數基金會根據市場的流動性等多方面來計算，預計手中的股票需要多少時間賣完，新的股票需要多少時間買入。如果市場交易比較活躍，這樣就用不了一周的時間。

值得注意的是，“打鐵還需自身硬”，在價值投資逐步回歸的背景下，入選相關指數樣本股名單可以獲得一定的外部推力，而自身業(yè)績過硬才能讓長期股價穩(wěn)步上揚。