郭金龍，中國社會科學院保險與經(jīng)濟發(fā)展研究中心主任，中國社會科學院金融研究所保險研究室主任、研究員，中國社會科學院研究生院金融系教授，博士生導師。中國保險學會常務(wù)理事，中國勞動經(jīng)濟學會常務(wù)理事。研究方向為金融與保險。主持和參加國家哲學社會科學基金重點課題、中國社科院重大課題、中國保監(jiān)會委托課題、國家部委及各級政府委托課題、國外合作課題、企業(yè)委托課題等共50多項。在重要刊物上發(fā)表學術(shù)論文100多篇。出版專著、譯著、合著等著作十多部。

2018年是我國改革開放四十周年。改革開放以來，我國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定快速發(fā)展，社會經(jīng)濟發(fā)展水平顯著提高。1978年，我國經(jīng)濟總量僅占世界經(jīng)濟總量的2.3%，如今，我國是世界第二大經(jīng)濟體，也是世界第一大貿(mào)易體。2017年我國人均國內(nèi)生產(chǎn)總值達59660元人民幣（近8800美元），已經(jīng)躋身中等偏上收入國家行列。

2018年是我國保險業(yè)恢復國內(nèi)業(yè)務(wù)的第三十九年。改革開放后，我國開始逐步恢復國內(nèi)保險業(yè)務(wù)。1979年，我國保險市場上僅有一家國有保險公司，年保費收入僅有4.6億元人民幣。在過去的將近40年的時間里，保險業(yè)迅猛發(fā)展，如今，國內(nèi)保險公司數(shù)目已經(jīng)超過200家，2017年末全行業(yè)保費規(guī)模超過3.6萬億元人民幣，賠款和給付支出1.1萬億元人民幣，保險業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟社會的重要支柱，承擔風險分散和保障職能；2017年末保險業(yè)資金運用余額近15萬億元人民幣，保險機構(gòu)已經(jīng)成為我國資本市場的重要機構(gòu)投資者，在金融市場中的地位不斷提升；我國已成為全球第二大保險市場，也是全球重要的新興保險市場之一，為全球保險業(yè)的發(fā)展注入活力。

毋庸置疑，我國保險行業(yè)在改革開放40年的發(fā)展歷程中，行業(yè)發(fā)展迅速，取得了輝煌的成就。但不容忽視的是，保險業(yè)在發(fā)展過程中也暴露出了諸多顯著的風險，有的甚至可能會引發(fā)保險業(yè)系統(tǒng)性風險，監(jiān)管部門以及行業(yè)對這些風險的處置和應(yīng)對的過程也是我國保險業(yè)發(fā)展的重要方面。出現(xiàn)風險、應(yīng)對風險、制定防范措施，正是行業(yè)和監(jiān)管部門一起“摸著石頭過河”的發(fā)展過程。

本文通過回顧改革開放以來保險業(yè)發(fā)展過程中的一些代表性風險事件，以及行業(yè)和監(jiān)管部門相應(yīng)的應(yīng)對措施，從一個歷史的視角展現(xiàn)我國保險業(yè)40年來的螺旋式上升和發(fā)展的過程。以史為鑒，總結(jié)經(jīng)驗教訓，以對保險業(yè)的進一步發(fā)展、保險監(jiān)管制度的進一步完善提供借鑒和參考。

一、改革開放40年來保險業(yè)務(wù)相關(guān)的顯著風險事件及其應(yīng)對措施

1.20世紀90年代壽險業(yè)利差損問題

20世紀90年代中后期，壽險業(yè)預定利率一直緊盯央行基準利率。從1996年開始，受到國內(nèi)宏觀經(jīng)濟調(diào)整的影響，央行連續(xù)8次降息，一年期存款利率由10.98%下降至2002年的1.98%。但是，1996年初，部分保險公司賣出的保險產(chǎn)品的預定利率高達10%，雖然在央行基準利率下調(diào)后保險公司也隨之下調(diào)了壽險產(chǎn)品的預定利率，但是，保險公司已經(jīng)售出的高預定利率業(yè)務(wù)以及續(xù)期保單業(yè)務(wù)面臨著高額的利差損。加之之后的許多年，保險公司資金運用渠道有限，投資收益率普遍低于5%，保險公司難以通過投資收益彌補利差損造成的損失，至今仍未完全消除。

這次危機事件中，政府作為最后擔保人角色介入，對保險業(yè)給予了極大的支持，通過剝離不良資產(chǎn)的方式，將部分虧損較大的保單業(yè)務(wù)剝離給新成立的部門或機構(gòu)。為了進一步防范和化解利差損，1999年6月中國保監(jiān)會將壽險產(chǎn)品新單的預定利率上限下調(diào)至2.5%，阻止了行業(yè)利差損進一步擴大。此后，通過逐步放寬資金運用渠道，鼓勵產(chǎn)品創(chuàng)新等方式，利差損問題得以逐漸緩解。

2.兩次投連險風波

投資連結(jié)險是一種新型的保險產(chǎn)品，是一種與資本市場緊密相連的保險產(chǎn)品，其設(shè)計的初衷是滿足投保人在享受保險保障的同時分享資本市場的收益。但在我國投資連結(jié)保險發(fā)展的過程中，由于在銷售過程中存在一定誤導，加之資本市場的波動較大，我國曾出現(xiàn)兩次大規(guī)模退保風波。

一是2001~2003年間，平安保險公司大量銷售投資連結(jié)產(chǎn)品，業(yè)務(wù)快速發(fā)展。但隨著資本市場的波動，平安保險公司的投資收益出現(xiàn)負數(shù)，客戶投訴和退保糾紛隨之產(chǎn)生。加之媒體的報道引發(fā)投保人恐慌，投資連接保險產(chǎn)品的群體性退保風波在全國蔓延，引發(fā)群體性退保事件，引起業(yè)界、社會的高度關(guān)注。

二是2006~2007年間，資本市場沖高，保險公司提高投資權(quán)益類資產(chǎn)比例。2008年9月份，山東保監(jiān)局收到涉及海康保險的案件233件，大多是銀行代銷的投資連結(jié)險業(yè)務(wù)，與此同時，生命人壽天津分公司也因投資連結(jié)險銷售過程中的違規(guī)操作，造成集體退保。

兩次投連險風波中，都是因為受到了資本市場波動的影響，也都涉及違規(guī)銷售、銷售誤導等問題。風波過后，不僅給涉及的投保人、保險公司造成了財產(chǎn)損失，同時也對保險行業(yè)的聲譽帶來不利影響，在保險聲譽普遍不佳的環(huán)境下，大規(guī)模退保事件以及媒體的報道對消費者信心造成了難以挽回的影響。

2009年2月保監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于進一步加強投資連結(jié)保險銷售管理的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2009〕10號），禁止銀行儲蓄柜臺銷售投資連結(jié)保險。銀監(jiān)會也發(fā)布了相應(yīng)的通知規(guī)范銀行業(yè)的銷售行為。

3.2015年以來的萬能險亂象

2015年2月萬能險費率市場化改革完成以后，2015年底保戶投資款新增交費7646.56億元，同比增長95.23%，中國人壽等4家最大的壽險公司保戶投資款新增交費同比增速超過50%。2015年保戶投資新增款交費占壽險公司原保費的48.2%，36家壽險公司的占比超過50%，華夏等6家公司保戶投資新增款的占比連續(xù)3年超過50%。

2015~2016年萬能險保費的規(guī)?？焖僭鲩L，其在總保費中的占比已經(jīng)高達30%以上，由于其保證利率較高，一旦其投資收益未能達到保證利率，保險公司必須進行補貼，將會給保險公司造成利差損。這也是2015年和2016年保險公司在股票市場加大投資的原因之一。有些保險公司將保險產(chǎn)品作為融資渠道，利用保險資金進行戰(zhàn)略股權(quán)投資，甚至影響一些上市公司的經(jīng)營管理活動。

2016年之后，為規(guī)范萬能險業(yè)務(wù)發(fā)展，落實“保險姓?！钡男袠I(yè)理念，原保監(jiān)會密集出臺了規(guī)范中短存續(xù)期產(chǎn)品、完善人身保險產(chǎn)品精算制度、強化人身保險產(chǎn)品監(jiān)管等多項規(guī)定，對萬能險的規(guī)模和產(chǎn)品期限、賬戶管理、保障水平、保證利率和結(jié)算利率等方面的措施進行了完善和規(guī)范。下調(diào)了萬能險責任準備金評估利率，根據(jù)市場利率下行情況，將萬能險責任準備金評估利率上限下調(diào)0.5個百分點至3%，高于評估利率上限的人身保險產(chǎn)品報中國保監(jiān)會審批，防范利差損風險，同時增強保險公司未來履行合同義務(wù)的能力。同時，為保持產(chǎn)品之間的平衡，鼓勵發(fā)展風險保障類業(yè)務(wù)，普通型人身保險產(chǎn)品評估利率維持3.5%不變。2017年以來，保戶投資款新增交費顯著降低，保險業(yè)務(wù)逐漸回歸保障功能。

4.財險公司信用保證保險違約風險——“僑興債”違約事件

信用保證保險是以債權(quán)人或債務(wù)人的信用風險為承保標的的保險產(chǎn)品，我國大部分財險公司均開展了信用保證保險業(yè)務(wù)，但其保費規(guī)模并不大。但是，由于其承保標的為信用風險，風險難以被有效的評估和控制，信用保證保險面臨著很大的違約風險。

近幾年，由于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，信用保證保險以多樣的形式參與到個人和企業(yè)的融資過程中。2016年浙商財險的“僑興債”事件，涉及違約金額高達11.46億元，給保險公司造成了嚴重的損失。2014年底，僑興集團旗下僑興電訊和僑興電信發(fā)行私募債，到期償付本息總計11.46億元，浙商財險為其提供履約保證保險。2016年和2017年，“僑興債”發(fā)生違約，浙商財險需要支付11.46億元的到期本息，這導致浙商財險在2016年出現(xiàn)嚴重虧損，償付能力充足率也大幅下降。

對于浙商財險在“僑興債”事件中在再保、保險條款及費率、準備金計提、人員任用等方面的不合規(guī)行為，原保監(jiān)會依法對其進行了相應(yīng)的處罰，罰款共計121萬元。為進一步規(guī)范信用保證保險業(yè)務(wù)經(jīng)營行為，加強信保業(yè)務(wù)監(jiān)管，防范系統(tǒng)性金融風險，促進信保業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展，2017年7月，原保監(jiān)會制定了《信用保證保險業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》，明確規(guī)定保險公司不得為類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)和債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為、非公開發(fā)行債券業(yè)務(wù)，以及主體信用評級或債項評級AA+以下的公開發(fā)行債券業(yè)務(wù)、保險公司的控股股東、子公司以及其他關(guān)聯(lián)方的融資行為（其他關(guān)聯(lián)方的資金融出行為除外）等融資行為提供信保業(yè)務(wù)。

二、改革開放40年來保險資金運用相關(guān)的顯著風險事件及其應(yīng)對措施

保險資金運用對保險公司的盈利水平、經(jīng)營穩(wěn)定性等方面都至關(guān)重要。現(xiàn)有文獻大都將我國保險業(yè)的資金運用分為三個階段：無投資階段（1980~1987年）、無序投資階段（1987~1995年）、逐步規(guī)范階段。在不同的發(fā)展階段，保險業(yè)在資金運用過程中暴露出了不同的風險。

1.20世紀90年代初保險公司“亂投資”現(xiàn)象

國內(nèi)保險業(yè)務(wù)恢復之初，保險公司并不重視保險資金的投資，主要的資金運用渠道為銀行存款。20世紀80年代末到90年代初，我國經(jīng)濟快速增長，一度出現(xiàn)經(jīng)濟過熱。但當時保險資金運用尚無相應(yīng)的法律法規(guī)對其進行監(jiān)管約束，保險公司的可投資范圍不受限制，甚至分公司也可以進行投資。因此，大量保險資金投資于房地產(chǎn)、證券、信托等領(lǐng)域，20世紀90年代中期，房地產(chǎn)泡沫破裂，致使保險業(yè)形成大量不良資產(chǎn)，行業(yè)風險顯著增加。據(jù)統(tǒng)計，在此期間某保險公司實體投資45.57億元，其中60%的投資成為不良資產(chǎn)，且投資無望收回；保險資金對外貸款56.5億元，本息基本上全部損失；保險資金拆出資金共計4.77億元，其中2.82億元成為損失，投資不良率達到59%。

1995年《保險法》頒布，第104條明確規(guī)定：“保險公司的資金運用，限于在銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。保險公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營機構(gòu)和向企業(yè)投資?！薄侗ｋU法》明確規(guī)定了保險資金的運用形式，禁止保險資金投資于房地產(chǎn)等高風險領(lǐng)域。此后，保險資金運用進入規(guī)范發(fā)展的時期。

2.2015年“險資舉牌”事件

1995年《保險法》頒布以來，保險資金的運用一直受到嚴格的監(jiān)管，資金運用渠道比較受限，只能投資于銀行存款、國債等安全性較高的資產(chǎn)。2004年開始，保險資金運用的渠道逐步得到拓寬。2004年，保險資金可以直接投資股票和進行境外投資；2006年，保險資金可以間接投資基礎(chǔ)設(shè)施和商業(yè)銀行股權(quán)；2009年，保險資金可以投資未上市企業(yè)股權(quán)和不動產(chǎn)；2012年以來，本著“放開前端、管住后端”的監(jiān)管思路，監(jiān)管部門進一步放寬了投資范圍和投資比例，保險資金投資權(quán)益類資產(chǎn)的比例提高至上季度末總資產(chǎn)的30%。在資金運用監(jiān)管不斷寬松背景下，加之低利率環(huán)境和股票市場逐漸回暖，保險公司投資于股票市場的資金逐漸增多。

2015年下半年，保險公司頻頻舉牌上市公司成為媒體關(guān)注的熱點，2015年，保險公司購買股份達到舉牌線的公司數(shù)目超過30家，涉及銀行、房地產(chǎn)、能源等多個行業(yè)，投資金額高達1300億元。在低利率與優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺的投資環(huán)境中，保險公司投資股票市場有其合理性和必要性，保險資金適度投資于股票市場是有益的，可以提高資金運用的收益和效率。但是，不當?shù)耐顿Y行為也給保險公司和保險業(yè)帶來了諸多風險。

首先，資本市場波動影響保險投資收益和業(yè)務(wù)穩(wěn)健性，2016年，股市開始大幅波動，2016年，滬指下跌12.31%，深證成指下跌19.64%，由于股票市場的走低和震蕩，一半以上被險資舉牌的公司的股票價格大幅下跌，給保險公司帶來投資虧損。

其次，“野蠻”的投資行為危害實體企業(yè)正常發(fā)展，加劇保險行業(yè)聲譽風險。個別保險公司利用保險資金進行股權(quán)爭奪，影響了企業(yè)正常經(jīng)營管理，也給保險行業(yè)的聲譽帶來負面影響。

原保監(jiān)會對相關(guān)企業(yè)進行了處罰，并在2017年先后發(fā)布了《中國保監(jiān)會關(guān)于進一步加強保險監(jiān)管維護保險業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的通知》（保監(jiān)發(fā)[2017]34號）、《中國保監(jiān)會關(guān)于進一步加強保險業(yè)風險防控工作的通知》（保監(jiān)發(fā)[2017]35號）、《中國保監(jiān)會關(guān)于強化保險監(jiān)管打擊違法違規(guī)行為整治市場亂象的通知》（保監(jiān)發(fā)[2017]40號）、《中國保監(jiān)會關(guān)于保險業(yè)支持實體經(jīng)濟發(fā)展的指導意見》（保監(jiān)發(fā)[2017]42號）、《中國保監(jiān)會關(guān)于彌補監(jiān)管短板構(gòu)建嚴密有效保險監(jiān)管體系的通知》（保監(jiān)發(fā)[2017]44號（即“1+4”系列文件），治理市場亂象、補齊監(jiān)管短板。

3、保險資金境外投資風險增多

自2012年10月《保險資金境外投資管理辦法實施細則》頒布以來，原保監(jiān)會出臺了一系列新政逐步拓寬保險資金境外投資范圍，推動保險業(yè)進行海外布局。2013年，中國平安以2.6億英鎊買下倫敦地標建筑倫敦勞合社大樓，由此拉開新一輪險企海外投資的序幕。2014年6月，中國人壽購得倫敦金絲雀碼頭10UpperBankStreet大樓。尤其是2014年10月以來，安邦保險先后收購紐約華爾道夫酒店、比利時Fidea保險公司及Lloyd銀行、韓國東洋人壽、荷蘭VIVAT保險公司、美國信保人壽、黑石旗下地產(chǎn)投資信托企業(yè)StrategicHotels&ResortsInc.集團和韓國安聯(lián)人壽等。由于境外投資面臨的風險更加復雜化、多元化，投資項目直接受所在地區(qū)經(jīng)濟和地緣政治影響，業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營效益面臨諸多不確定性。

目前，我國保險資金境外投資比例不足行業(yè)總資產(chǎn)的3%，投資風險總體不大。但是，當前國際政治、經(jīng)濟、金融局勢瞬息萬變、錯綜復雜，保險資金的走出去戰(zhàn)略還面臨著當?shù)乇O(jiān)管規(guī)則、法律環(huán)境、管理體制以及匯率變動等多種復雜風險因素，境外投資經(jīng)驗和人才的缺乏使得風險管控難度加大。投資失敗的案例也時有發(fā)生。以中國平安為例，自2007年起中國平安先后向比利時富通集團投資約238億元，獲得近5%的股份。2008年全球金融危機爆發(fā)后，富通股價下跌逾96%，富通集團被比利時政府國有化，并以低價出售，中國平安因此損失超過90%。此后，中國平安先后通過多種渠道謀求挽回損失，卻始終無果，這一失敗的案例也為我國保險企業(yè)的境外投資敲響了警鐘。盡管未來新興市場是經(jīng)濟增長和資產(chǎn)增值的重要源泉，但保險資金在新興市場的投資將面臨更大的政策風險、匯率風險、市場風險以及投資決策風險等。

三、改革開放40年來我國保險業(yè)防范風險的制度建設(shè)不斷完善

改革開放以來我國保險監(jiān)管的發(fā)展可以分為三個階段。1979～1997年的起步階段，1998～2017年的專業(yè)監(jiān)管階段和2018年以來的新階段。1979年，保險業(yè)由人民銀行領(lǐng)導和監(jiān)督管理。同時，保險法規(guī)制度建設(shè)也開始起步，國務(wù)院于1983年頒布《財產(chǎn)保險合同條例》，1985年頒布《保險企業(yè)管理暫行條例》。1995年，《保險法》頒布實施，我國保險業(yè)進入依法監(jiān)管階段。1998年，國務(wù)院批準設(shè)立中國保險監(jiān)督管理委員會，專司保險監(jiān)管職能。保監(jiān)會成立后，探索出臺了一系列規(guī)章和規(guī)范性文件，初步建立了中國特色的現(xiàn)代保險監(jiān)管體系。2018年3月，中央發(fā)布《深化黨和國家機構(gòu)改革方案》，決定將銀監(jiān)會和保監(jiān)會的職責整合，組建中國銀行保險監(jiān)督管理委員會，不再保留銀監(jiān)會和保監(jiān)會，保險監(jiān)管開始踏上新時代的新征程。

改革開放以來，我國保險監(jiān)管部門經(jīng)歷了多次改革，保險監(jiān)管制度隨著保險市場的發(fā)展也在逐步的完善，盡管保險業(yè)在發(fā)展過程中曾出現(xiàn)過一些重大的風險事件，監(jiān)管部門及時處置，我國保險業(yè)整體運行平穩(wěn)，尚未發(fā)生系統(tǒng)性風險，風險可控。監(jiān)管部門通過建立償付能力監(jiān)管制度體系，探索并完善現(xiàn)代化、專業(yè)化、規(guī)范化的監(jiān)管體系，嚴守風險底線，保證了保險業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。

償付能力、公司治理、市場行為監(jiān)管是現(xiàn)代保險監(jiān)管框架的三個支柱，其中償付能力監(jiān)管是核心。我國的償付能力監(jiān)管體系建立之初，主要借鑒美國防風險資本和歐盟償付能力監(jiān)管I的思路和內(nèi)容，對保險公司的資本要求主要以業(yè)務(wù)規(guī)模為基礎(chǔ)。2012年以來，我國開始建立基于風險的第二代償付能力監(jiān)管制度（簡稱“償二代”），并于2016年開始正式實施。償二代的三支柱監(jiān)管框架體系，在全面的評估和計量保險公司風險的基礎(chǔ)上確定資本要求，同時借助市場約束提高監(jiān)管效率。與償一代相比，償二代的顯著特點是以風險為基礎(chǔ)，包括可量化的風險和難以量化的風險以及控制風險。對于可量化的風險，基于我國的數(shù)據(jù)計算風險因子，對于難以量化的風險則采用風險綜合評級等方法進行評估，而不論是可量化還是難以量化的風險，都將會對償付能力充足率產(chǎn)生影響。償二代還將系統(tǒng)性風險納入監(jiān)管框架，加強了對系統(tǒng)性風險的監(jiān)管。

改革開放四十年來，行業(yè)發(fā)展過程中暴露出的風險促進了監(jiān)管制度的進一步改革和完善，而監(jiān)管制度的不斷完善提高了保險業(yè)的風險控制能力，使得保險公司在資金運用和保險業(yè)務(wù)上的自主權(quán)不斷提高。然而，經(jīng)濟和社會環(huán)境不斷發(fā)展變化，保險業(yè)面臨的風險也將越來越多、越來越復雜，這對保險業(yè)和監(jiān)管部門都帶來挑戰(zhàn)。雖然“償二代”正式運行兩周年以來，在完善保險業(yè)防范風險的制度體系方面取得了一定的成果，但是在“償二代”的實施過程中，該制度仍然暴露出了一些不足之處，具體表現(xiàn)在以下兩點：一是對一些資產(chǎn)負債不匹配等潛在風險較大的狀況仍然不能有效識別和預警。二是萬能險快速發(fā)展給“償二代”帶來一定挑戰(zhàn)。

監(jiān)管機構(gòu)為了將資產(chǎn)負債管理轉(zhuǎn)為“硬約束”，切實扭轉(zhuǎn)資產(chǎn)負債錯配風險，2017年7月28日，原保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于征求對保險資產(chǎn)負債管理監(jiān)管規(guī)則的意見及開展行業(yè)測試的通知》，這意味著保險行業(yè)資產(chǎn)負債管理監(jiān)管體系將進一步升級。原保監(jiān)會有關(guān)部門負責人表示，良好的資產(chǎn)負債管理是保險業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基石，也是支持保險業(yè)在日益復雜的風險環(huán)境中保持穩(wěn)健發(fā)展、防范系統(tǒng)性風險的重要保障。資產(chǎn)負債管理監(jiān)管是在“償二代”監(jiān)管的基礎(chǔ)上，發(fā)展出的又一重要監(jiān)管工具，是落實全國金融工作會議精神的重要舉措，對于增強監(jiān)管體系的科學性、合理性，促進保險業(yè)健康發(fā)展具有非常重要的意義。保監(jiān)會將組織行業(yè)開展資產(chǎn)負債管理能力試評估和量化評估測試工作，進一步完善相關(guān)規(guī)則，研究制定《保險資產(chǎn)負債管理監(jiān)管辦法》。

2017年12月15日，原保監(jiān)會就《保險資產(chǎn)負債管理監(jiān)管辦法》征求意見?！侗O(jiān)管辦法》在前期五項具體監(jiān)管規(guī)則的基礎(chǔ)上，進一步明確了資產(chǎn)負債管理的基本要求、監(jiān)管框架、評級方法以及對應(yīng)的差別化監(jiān)管措施，是資產(chǎn)負債管理監(jiān)管的總領(lǐng)性文件。主要內(nèi)容包括總則、保險公司資產(chǎn)負債管理、監(jiān)管評估、監(jiān)管措施等，并針對特殊情況和原有法規(guī)適用作出說明，共5章38條。2018年3月原保監(jiān)會印發(fā)《保險資產(chǎn)負債管理監(jiān)管規(guī)則（1－5號）》及開展試運行有關(guān)事項的通知，將主干技術(shù)標準共五項監(jiān)管規(guī)則予以印發(fā)，并從發(fā)布之日起試運行。

2017年5月，原保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于彌補監(jiān)管短板構(gòu)建嚴密有效保險監(jiān)管體系的通知》，對當前彌補監(jiān)管短板構(gòu)建嚴密有效保險監(jiān)管體系提出了新要求。明確提出，研究出臺系統(tǒng)重要性保險機構(gòu)監(jiān)管制度，評估確定首批國內(nèi)系統(tǒng)重要性保險機構(gòu)名單。這是完善保險業(yè)防范風險的重要環(huán)節(jié)。

進一步完善保險業(yè)系統(tǒng)性風險監(jiān)管制度的建設(shè)，還需要建立和完善保險業(yè)宏觀審慎監(jiān)管系統(tǒng)性風險評估框架，并且加強創(chuàng)新監(jiān)管理念，建立資產(chǎn)負債管理的監(jiān)管體系，對于未來我國保險業(yè)的風險防范和促進整個行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展至關(guān)重要。

對監(jiān)管部門來說，2018年是十分重要的一年，金融監(jiān)管由“一行三會”轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙恍袃蓵钡男录軜?gòu)，這要求保險監(jiān)管與銀行監(jiān)管進行整合，實現(xiàn)協(xié)同監(jiān)管，有利于當前綜合經(jīng)營的市場環(huán)境，有利于防范系統(tǒng)性風險。在此背景下保險監(jiān)管部門需要進一步明確自身的監(jiān)管目標，進一步整合資源，增強各部門間的協(xié)作，防范風險在保險業(yè)與金融業(yè)甚至實體經(jīng)濟之間的傳染。（朱晶晶系中國社科院金融研究所博士后）