近日,2018年證券公司分類評級結(jié)果新鮮出爐。

《證券日報》記者梳理近三年證券公司分類結(jié)果發(fā)現(xiàn),A、B、C類中,A類AA級和C類C級這兩個評級的券商數(shù)量均在逐年增多。具體來看,2016年至2018年期間,A類AA級別券商數(shù)量分別為8家、11家和12家,C類C級別券商數(shù)量分別為1家、2家和3家,此外,今年首次出現(xiàn)D類券商評級。

不難看出,券商合規(guī)管理和風(fēng)險控制的整體水平正在逐漸拉大。券商強(qiáng)者恒強(qiáng),馬太效應(yīng)正逐步增大。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,優(yōu)質(zhì)券商未來將持續(xù)獲益于當(dāng)前的監(jiān)管格局。

A類券商競爭優(yōu)勢明顯

近日,2018年證券公司分類結(jié)果出爐?！蹲C券日報》記者注意到,2018年全行業(yè)共有98家證券公司參與了分類評價。其中,40家證券公司被評為A類,A類AAA級仍虛位以待,A類AA級有12家,較去年增多1家,A類A級有28家,較去年減少1家;49家證券公司被評為B類,B類BBB級有29家,BB級有15家,B級有5家;8家券商被評為C類,C類CCC級有3家,CC級有2家,C級有3家。此外,值得注意的是,今年首次出現(xiàn)D類評級券商,為華信證券。

事實(shí)上,在2017年7月份證券公司分類監(jiān)管新規(guī)實(shí)施后,監(jiān)管已提高凈資本加分門檻、增加立案調(diào)查、風(fēng)險事件等扣分規(guī)則。同時,合規(guī)管理能力和信息系統(tǒng)建設(shè)投入也在今年首次正式納入加分項(xiàng)目,在分類評級加分與扣分項(xiàng)目逐漸增多的背景下,引導(dǎo)行業(yè)聚焦主業(yè)。

對此,《證券日報》記者梳理近三年證券公司分類結(jié)果發(fā)現(xiàn),A、B、C類中,A類AA級和C類C級這兩個首尾評級的券商數(shù)量均在逐漸增多。券商強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局逐漸形成。

具體來看,2016年至2018年期間,A類AA級別券商數(shù)量分別為8家、11家和12家,C類C級別券商數(shù)量分別為1家、2家和3家,此外,今年首次出現(xiàn)D類券商評級。從評級結(jié)果來看,券商合規(guī)管理和風(fēng)險控制的整體水平正在逐漸拉大。

天風(fēng)證券分析師廖志明認(rèn)為,2017年以來資源正逐步向優(yōu)質(zhì)券商傾斜。2017年7月份證監(jiān)會修訂券商分類評級標(biāo)準(zhǔn),龍頭券商在新規(guī)下獲得更多的加分項(xiàng)目。2018年,包括股票質(zhì)押新規(guī)、場外期權(quán)新規(guī)、存托憑證發(fā)行與交易等均重點(diǎn)支持龍頭券商發(fā)展,整體上A類券商競爭優(yōu)勢相對明顯。

此外,此次2018年分類評級中獲得A類評級的券商,將在不少業(yè)務(wù)中獲得“優(yōu)先權(quán)”。例如,2017年6月份《公司債券承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》(征求意見稿)顯示,券商承銷公司債劃定門檻,并將成熟業(yè)務(wù)資格與分類評級結(jié)果掛鉤。2018年1月份修訂的《股票質(zhì)押式回購交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法》將券商自有資金參與的股票質(zhì)押回購業(yè)務(wù)規(guī)模與其分類評級結(jié)果掛鉤。2018年6月份發(fā)布的《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法》中也明確表示,在試點(diǎn)期間,10家證券公司為試點(diǎn)期間創(chuàng)新企業(yè)自主選擇的境內(nèi)發(fā)行上市主保薦機(jī)構(gòu),而這10家證券公司均為2018年A類AA級券商。其他券商僅能擔(dān)任聯(lián)合保薦或聯(lián)合主承銷。

對此,廖志明預(yù)期,優(yōu)質(zhì)券商未來將持續(xù)獲益于當(dāng)前的監(jiān)管格局。

方正證券重回A級

證監(jiān)會顯示,2018年共有40家券商獲A類評級。具體來看,獲得A類AA級的12家券商分別是東方證券、廣發(fā)證券、國泰君安、海通證券、華泰證券、平安證券、申萬宏源證券、中國銀河證券、招商證券、中金公司、中信建投證券和中信證券。此外,獲A類A級的券商共有安信證券等28家。

這40家A類券商中,共有11家券商從去年的B類或C類上調(diào)至A類,這11家券商分別是方正證券、山西證券、華創(chuàng)證券、長城證券、東方財富證券、東興證券、國聯(lián)證券、華寶證券、江海證券、湘財證券和興業(yè)證券。

其中,方正證券在今年直接“躥升”6級,再次受到市場關(guān)注。據(jù)了解,2016年由于方正證券存在內(nèi)幕交易、違反信息披露規(guī)定、審核把關(guān)不嚴(yán)等違規(guī)違法操作行為,從連續(xù)5年A類評級遭連降6級至C類C級,2017年依舊為C類C級,今年才重回A類A級。

山西證券從去年的B類B級,躍升3級,獲得A類A級,華創(chuàng)證券從去年的B類BB級,上升2級,獲得A類A級。此外,長城證券等8家券商則從去年的B類BBB級,上升1級至A類A級。

除此之外,東方證券和平安證券的評級也有所上升,均從去年的A類A級,上升至A類AA級。