7月13日，2018年兩岸暨港澳銀行業(yè)財(cái)富管理論壇在青島舉行。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)專職副會(huì)長(zhǎng)潘光偉表示，理財(cái)產(chǎn)品在不斷滿足投資者投資需求、為投資者創(chuàng)造收益的同時(shí)，也要通過(guò)合理配置各類資產(chǎn)，直接或間接地將資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，有力支持中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

會(huì)上發(fā)布的《2017年中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展報(bào)告》顯示，截至2017年末，銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額達(dá)29.54萬(wàn)億元。理財(cái)產(chǎn)品秉承低風(fēng)險(xiǎn)配置思路，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)再優(yōu)化。2017年全年為投資者實(shí)現(xiàn)收益11854.5億元，首次突破萬(wàn)億元規(guī)模，收益增幅達(dá)21.30%。

銀行財(cái)富管理發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

潘光偉在會(huì)上表示，財(cái)富管理領(lǐng)域?qū)⒂瓉?lái)更多結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面。一是財(cái)富規(guī)模大幅增長(zhǎng)，為財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。二是財(cái)富資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，驅(qū)動(dòng)財(cái)富管理發(fā)展。三是投資者的財(cái)富管理心態(tài)和觀念日趨成熟，財(cái)富管理市場(chǎng)受到社會(huì)各界的關(guān)注。

“資管新規(guī)發(fā)布后，商業(yè)銀行財(cái)富管理進(jìn)入了新的規(guī)范調(diào)整期，回歸了資管業(yè)務(wù)的本源，也面臨著一些轉(zhuǎn)型與挑戰(zhàn)。”在潘光偉看來(lái)，轉(zhuǎn)型與挑戰(zhàn)主要表現(xiàn)在四個(gè)方面。

第一，產(chǎn)品形態(tài)和產(chǎn)品體系將迎來(lái)轉(zhuǎn)變。資管新規(guī)在打破剛性兌付、產(chǎn)品和投資者分類、凈值化管理和價(jià)值計(jì)量等方面的規(guī)定，將打破現(xiàn)行的產(chǎn)品形態(tài)、產(chǎn)品體系和客戶分類。尤其當(dāng)剛性兌付不再成為投資者考慮的關(guān)鍵因素時(shí)，基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的收益和風(fēng)險(xiǎn)將被及時(shí)反映并彼此對(duì)應(yīng)，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)也將聚焦財(cái)富增值管理。

第二，投資將趨于標(biāo)準(zhǔn)化。潘光偉指出，資管新規(guī)在公募產(chǎn)品投向、三單管理、禁止資金池業(yè)務(wù)等方面的規(guī)定，將推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品呈現(xiàn)“投資標(biāo)準(zhǔn)化”的趨勢(shì)。

第三，銷售體系面臨轉(zhuǎn)型。具體而言，資管新規(guī)將投資者劃分為不特定社會(huì)公眾和合格投資者兩類，對(duì)合格投資者的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)予以明確，并對(duì)投資者適當(dāng)性管理、信息披露以及代銷機(jī)構(gòu)資質(zhì)管理等提出了明確要求。

第四，投研能力需進(jìn)一步提高。盡管理財(cái)規(guī)模高速增長(zhǎng)，商業(yè)銀行在投資方面的主動(dòng)管理能力卻沒(méi)有跟上，距離精細(xì)化、專業(yè)化還有一定差距。潘光偉指出，要加大人才引進(jìn)力度，造就一批精通國(guó)際業(yè)務(wù)規(guī)則、知曉客戶、熟悉境內(nèi)外資產(chǎn)配置的精英型財(cái)富管理師隊(duì)伍。

銀行業(yè)財(cái)富管理應(yīng)更注重轉(zhuǎn)型發(fā)展

潘光偉表示，為適應(yīng)資管新規(guī)要求，銀行業(yè)財(cái)富管理應(yīng)更加注重轉(zhuǎn)型發(fā)展。一是要加強(qiáng)投資研究，提升資管業(yè)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力。二是要細(xì)化分層，提升客戶管理和綜合服務(wù)能力。三是要以需求為本，提升產(chǎn)品創(chuàng)新和研發(fā)定價(jià)能力。四是要前瞻布局，推動(dòng)資管業(yè)務(wù)專業(yè)化綜合化發(fā)展。五是要借助金融科技，積極推進(jìn)跨界合作。

具體來(lái)看，在加強(qiáng)投資研究方面，潘光偉認(rèn)為，商業(yè)銀行可充分發(fā)揮對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、各類政策的研究?jī)?yōu)勢(shì)，提升以大類資產(chǎn)配置為核心的投研能力，構(gòu)建以研究為基礎(chǔ)、多個(gè)專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)并行的“宏觀+中觀+微觀”全方位投研聯(lián)動(dòng)體系。

在提升產(chǎn)品創(chuàng)新和研發(fā)定價(jià)能力方面，商業(yè)銀行財(cái)富管理應(yīng)向以客戶需求為本、以凈值化產(chǎn)品為標(biāo)準(zhǔn)的方向轉(zhuǎn)型，打造可以滿足各類風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者需求的產(chǎn)品服務(wù)體系，提升產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和定價(jià)能力，減少對(duì)通道機(jī)構(gòu)的依賴。

潘光偉提出，在資管新規(guī)導(dǎo)向下，商業(yè)銀行對(duì)于資管子公司的布局正在提速。設(shè)立資產(chǎn)管理子公司，可以建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離制度，也有助于引入市場(chǎng)化機(jī)制，提升專業(yè)化運(yùn)營(yíng)能力。還可以進(jìn)一步深化金融體制改革，推動(dòng)公司治理機(jī)制和架構(gòu)優(yōu)化。