自2017年8月1日四川省地方債首單在深交所成功發(fā)行以來,深交所地方債招標(biāo)發(fā)行工作已進(jìn)入常態(tài)化并持續(xù)完善提升。記者從深交所了解到,截至2018年6月1日,已有10個省(自治區(qū)、直轄市)或計劃單列市在深交所發(fā)行地方債16次,累計規(guī)模達(dá)2633億元。深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,深交所將進(jìn)一步促進(jìn)投資者主體多元化,繼續(xù)推動地方債市場化水平穩(wěn)步提升。

據(jù)介紹,在深交所發(fā)行的地方債類別,涵蓋了一般債券、專項(xiàng)債券、土地儲備專項(xiàng)債、收費(fèi)公路專項(xiàng)債券及全國首單軌道交通專項(xiàng)債券。據(jù)統(tǒng)計,今年以來至5月底,地方債在深交所發(fā)行的規(guī)模累計達(dá)到1159.06億元,發(fā)行量占比由2017年下半年的7%提高到18%,顯示深交所地方債招標(biāo)發(fā)行吸引力逐漸增強(qiáng),多個省市多次選擇深交所招標(biāo)發(fā)行。

與此同時,證券公司承銷地方債的積極性正不斷提高。數(shù)據(jù)顯示,2018年以來深交所地方債招標(biāo)中,中信證券、國泰君安、中信建投、東方證券、國信證券等25家證券公司累計投標(biāo)1596.7億元,占發(fā)行規(guī)模的138%,累計中標(biāo)42.9億元,占發(fā)行規(guī)模的3.7%。

不少券商人士表示,能明顯感受到地方債市場化水平的提升,承銷過程中的市場化詢價使發(fā)行人基本面情況得到更加客觀的反映,市場化原則在地方債發(fā)行中的作用也得到進(jìn)一步發(fā)揮。

“當(dāng)前,地方債主要承銷力量仍是銀行,推動證券公司積極參與,一方面有利于豐富投資者結(jié)構(gòu),提高地方債市場的流動性,促進(jìn)地方債發(fā)行市場化,另一方面也有助于交易所債市深度發(fā)展,并有利于其探索業(yè)務(wù)的新增長點(diǎn)?！庇惺袌龇治鋈耸恐赋?。

伴隨著交易所債券市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的改善、招標(biāo)系統(tǒng)等金融基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)優(yōu)化、深交所發(fā)行服務(wù)水平的不斷提升、證券公司及個人等投資者對承銷認(rèn)購的積極參與,地方債的成功發(fā)行得到了有力保障,也有效降低了發(fā)行人的成本。

據(jù)統(tǒng)計,目前深交所招標(biāo)發(fā)行單只債券平均認(rèn)購倍數(shù)約為3.2倍,在資金面偏緊且發(fā)行利率具有市場吸引力時,單次招標(biāo)證券公司市場化中標(biāo)總量可達(dá)近35億元。

另據(jù)相關(guān)市場機(jī)構(gòu)介紹,當(dāng)證券公司投標(biāo)價位接近中標(biāo)價位時,有時可以產(chǎn)生較大的邊際影響,對于發(fā)行人成本控制起到重要作用。

深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,下一步,深交所將在證監(jiān)會的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下,認(rèn)真落實(shí)財政部相關(guān)要求,繼續(xù)發(fā)揮交易所投資者多元、交易活躍、機(jī)制健全、產(chǎn)品豐富等優(yōu)勢,努力打造一個市場化程度高、服務(wù)效率高、安全保障程度高的地方債市場,促進(jìn)地方債市場持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展。