本周，國債期貨重拾強勢。此前諸多不確定因素逐漸明朗，讓國債期貨再度強勢站上了上一輪“降準”缺口，并創(chuàng)出本輪反彈的周線收盤新高。

近期發(fā)生的一些信用風險事件，導致市場風險偏好下降。此時，調整月余的國債期貨開始走強，周初兩個交易日便呈現(xiàn)超強態(tài)勢。

值得注意的是，本月初美國10年期國債收益率接連走高，市場擔憂將引發(fā)新興市場國家資金外流。但本周初，美國10年期國債收益率水平開始出現(xiàn)調整態(tài)勢，本周五甚至跌至2.97%水平。

不僅美債走弱，本周大宗商品也延續(xù)上周弱勢格局。本周，此前最為強勢的原油呈現(xiàn)出沖高回落走勢。其中，布倫特原油已經跌至77美元。

與此同時，國內市場流動性并未出現(xiàn)緊張，市場利率僅小幅走高。

本周，央行凈回籠資金達300億元，其中投放2900億元，逆回購到期3200億元。公開市場利率小幅上揚，Shibor周利率基本維持在2.75%附近小幅波動，周五有所反彈。DR007利率在本周五也小幅走高。

受多重因素共振的影響，國債期貨在周五尾盤大幅拉升。截至收盤，5年期國債期貨主力合約TF1809收報97.880元，周漲幅0.52%；10年期國債期貨主力合約T1809收報95.085元，周漲幅1.11%。

“雖然本周國債期貨大幅上漲，但依舊看多債市。”新湖期貨分析師李明玉表示。

他認為，二季度以來國內貨幣政策已經邊際微調，這將有利于債市發(fā)展。

此外，《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》的出臺，也十分有利于利率債。

銀河證券首席債券分析師劉丹在報告中表示，隨著資管新規(guī)的發(fā)酵，不少資金傾向于從非標資產中退出，這將有利于債市。而近期出現(xiàn)的債券違約事件，使得利率債市場成為最為受益的板塊。