中國銀行業(yè)協(xié)會專職副會長潘光偉13日在2018年兩岸暨港澳銀行業(yè)財富管理論壇上表示，理財產品在不斷滿足投資者投資需求、為投資者創(chuàng)造收益的同時，也通過合理配置各類資產直接或間接地將資金投向實體經濟，有力地支持了中國經濟的發(fā)展。

他介紹說，截至2017年末，銀行理財產品存續(xù)余額29.54萬億元。理財產品秉承低風險配置思路，產品結構再優(yōu)化。全年為投資者實現(xiàn)收益11854.5億元，首次突破萬億規(guī)模，收益增幅21.30%。

銀行財富管理發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)并存

潘光偉指出，隨著供給側結構性改革的推進，我國經濟將會朝著更高質量、更有效率、更加公平、更可持續(xù)的方向發(fā)展，財富管理領域也將迎來更多結構性機遇。主要表現(xiàn)在三個方面。第一，財富規(guī)模大幅增長，為財富管理行業(yè)的發(fā)展奠定了堅實基礎。第二，財富資產配置結構進一步優(yōu)化，驅動財富管理發(fā)展。第三，投資者的財富管理心態(tài)和觀念日趨成熟，財富管理市場受到社會各界的關注。

“資管新規(guī)發(fā)布后，商業(yè)銀行財富管理進入了新的規(guī)范調整期，回歸了資管業(yè)務的本源，也面臨著一些轉型與挑戰(zhàn)，主要表現(xiàn)在四個方面?！迸斯鈧フf。

具體而言，第一，產品形態(tài)和產品體系將迎來轉變。資管新規(guī)在打破剛性兌付、產品和投資者分類、凈值化管理和價值計量等規(guī)定將打破現(xiàn)行的產品形態(tài)、產品體系和客戶分類，銀行財富管理產品體系將迎來較大轉型。尤其是當剛性兌付不再成為投資者考慮的關鍵因素時，基礎金融資產的收益和風險將被及時反映并彼此對應，財富管理機構之間的競爭也將聚焦財富增值管理。

第二，投資將趨于標準化。資管新規(guī)在公募產品投向、三單管理、禁止資金池業(yè)務等規(guī)定將推動理財產品呈現(xiàn)出“投資標準化”的趨勢，而標準化債權類資產要同時符合“等分化、可交易”“信息披露充分”“集中登記、獨立托管”等5個條件。對于投資非標準化債權類資產的，要求“非標準化債權類資產的終止日不得晚于封閉式資管產品的到期日或者開放式資產管理產品的最近一次開放日”，因此，傳統(tǒng)的超短期開放式財富管理產品則因很難做到開放日與非標資產終止日的對應，難以配置非標資產，期限錯配帶來的收益將難以賺取。

第三，銷售體系面臨轉型。資管新規(guī)將投資者劃分為不特定社會公眾和合格投資者兩類，對合格投資者的準入標準予以明確，并對投資者適當性管理、信息披露以及代銷機構資質管理提出了明確要求，這些都將對銀行的銷售體系產生深遠影響。

第四，投研能力需進一步提高。潘光偉指出，盡管理財規(guī)模高速增長，商業(yè)銀行在投資方面的主動管理能力卻沒有跟上，距離精細化、專業(yè)化還有一定差距，專業(yè)化、高素質的財富管理人才相對不足，更需要加大人才引進的力度，造就一批精通國際業(yè)務規(guī)則、知曉客戶、熟悉境內外資產配置的精英型財富管理師隊伍。

銀行業(yè)財富管理應更加注重轉型發(fā)展

潘光偉表示，為適應資管新規(guī)要求，銀行業(yè)財富管理應更加注重轉型發(fā)展，抓住發(fā)展機遇，積極應對挑戰(zhàn)，努力提高核心競爭力，注重從投資研究、客戶管理、綜合服務、產品創(chuàng)新、研發(fā)定價等方面實現(xiàn)提升，助推財富管理業(yè)務高質量發(fā)展。

第一，加強投資研究，提升資管業(yè)務核心競爭力。商業(yè)銀行可充分發(fā)揮對宏觀經濟、各類政策的研究優(yōu)勢，提升以大類資產配置為核心的投研能力，構建以研究為基礎、多個專業(yè)投資團隊并行的“宏觀+中觀+微觀”全方位投研聯(lián)動體系。

第二，細化分層，提升客戶管理和綜合服務能力。在現(xiàn)有“大零售”客戶分層服務體系基礎上，進一步通過多個維度的客戶屬性細分客戶，如按照財富狀況、職業(yè)、生活地域、生命成長周期、資產管理參與度等細分。

第三，需求為本，提升產品創(chuàng)新和研發(fā)定價能力。商業(yè)銀行財富管理應向以客戶需求為本，以凈值化產品為標準的方向轉型，打造可以滿足各類風險偏好投資者需求的產品服務體系，持續(xù)提升產品風險計量和定價能力，減少對通道機構的依賴。

第四，前瞻布局，推動資管業(yè)務專業(yè)化綜合化發(fā)展。在資管新規(guī)導向下，商業(yè)銀行對于資管子公司的布局正在提速。設立資產管理子公司，可以建立起有效的風險隔離制度，在資管業(yè)務和銀行其他主營業(yè)務之間牢固樹立防火墻，也有助于引入市場化機制，推動資管業(yè)務更加專業(yè)化運營，以及進一步深化金融體制改革，推動公司治理機制和架構優(yōu)化。

第五，借助金融科技，積極推進跨界合作。積極利用互聯(lián)網(wǎng)便利的平臺化優(yōu)勢，從原來標準化產品服務向社區(qū)平臺服務轉變，把靈活單元投資和多元組合相結合，為每個單一客戶提供更精確的基于目標投資組合的資產管理配置計劃，增強客戶體驗和粘性。