伴隨《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管指引第5號——科創(chuàng)成長層》（下稱“科創(chuàng)成長層指引”）正式發(fā)布施行，多家券商第一時間響應落實，陸續(xù)上線科創(chuàng)成長層權限開通功能。業(yè)內人士表示，32家未盈利企業(yè)首批進入科創(chuàng)成長層，優(yōu)質科技企業(yè)將迎來更加廣闊的市場空間。

多家券商上線權限開通功能

科創(chuàng)成長層指引7月13日正式發(fā)布并施行，至今不到一周，已有國泰海通、國金證券等多家券商在其交易App中上線“科創(chuàng)成長層權限開通”功能，投資者按照要求開通權限后即可參與科創(chuàng)成長層股票交易。另有多家券商表示正在加緊部署相關服務功能。

“開通科創(chuàng)成長層交易權限需要滿足兩個條件：一是已開通科創(chuàng)板交易權限且適當性評估風險等級C4及以上；二是簽署《科創(chuàng)成長層風險揭示書》?！眹┖Ｍㄏ嚓P人士向上海證券報記者介紹。國金傭金寶App權限開通操作界面也直觀顯示，符合條件的投資者在簽署《科創(chuàng)成長層風險揭示書》后，可申購、交易科創(chuàng)成長層股票。

根據上交所7月13日同步發(fā)布的《上海證券交易所科創(chuàng)板科創(chuàng)成長層企業(yè)股票投資風險揭示書必備條款》，投資者可以通過紙面或電子形式簽署《科創(chuàng)成長層風險揭示書》。證券公司在風險揭示書中應逐項說明科創(chuàng)成長層企業(yè)具有的未盈利風險、科技研發(fā)風險、股價波動風險等。

國泰海通相關負責人表示，科創(chuàng)成長層的設立，進一步彰顯了資本市場支持科技創(chuàng)新的政策導向，也有利于對未盈利科技型企業(yè)集中管理，更好保護投資者合法權益。作為行業(yè)領先的大型綜合金融服務商，公司將全力抓好相關舉措落地工作，及時向投資者傳遞科創(chuàng)成長層的最新制度安排和投資機遇，齊心協(xié)力推動資本市場改革舉措落地見效。

個人投資者準入門檻維持不變

個人投資者參與科創(chuàng)成長層的準入門檻，與現行科創(chuàng)板保持一致。

對于尚未開通科創(chuàng)板交易權限的投資者，需要先開通科創(chuàng)板交易權限，再簽署《科創(chuàng)成長層風險揭示書》，方可參與科創(chuàng)成長層股票交易?？苿?chuàng)板權限開通條件如下：一是申請權限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產日均不低于50萬元；二是近20個交易日內最少有3天資產滿足50萬元及以上；三是證券交易經驗不低于24個月。

對于已開通科創(chuàng)板交易權限且適當性評估風險等級C4及以上的投資者，僅需要簽署《科創(chuàng)成長層風險揭示書》，即可參與科創(chuàng)成長層股票交易。

為了幫助投資者更直觀地區(qū)分存量和新注冊科創(chuàng)成長層股票，上交所已經組織市場對行情終端和交易終端展示進行優(yōu)化。對新注冊科創(chuàng)成長層股票添加標簽“成”，提示信息為“新注冊科創(chuàng)成長層股票”；對存量科創(chuàng)成長層股票添加標簽“成1”，提示信息為“存量科創(chuàng)成長層股票”。

中國銀河認為，《科創(chuàng)成長層指引》構建了多層次風險防控體系，有助于筑牢投資者保護底線。通過壓實中介機構持續(xù)督導責任，要求其主動識別并督促公司披露風險，切實履行“看門人”職責。

32家存量企業(yè)攜“U”標識入駐

科創(chuàng)成長層并非獨立的新板塊，而是科創(chuàng)板內部一次重要的分層管理實踐。根據《科創(chuàng)成長層指引》，科創(chuàng)成長層精準支持技術有較大突破、商業(yè)前景廣闊、持續(xù)研發(fā)投入大、上市時處于未盈利階段的科技型企業(yè)發(fā)展。

此次改革沒有針對未盈利企業(yè)納入科創(chuàng)成長層設置額外上市門檻。伴隨《科創(chuàng)成長層指引》落地，32家未盈利企業(yè)直接進入科創(chuàng)成長層，并在股票或者存托憑證簡稱后設置特殊標識“U”，新注冊的未盈利企業(yè)自上市之日起進入。

Choice數據顯示，32家存量企業(yè)涵蓋了澤璟制藥、君實生物、前沿生物、百濟神州、青云科技、和輝光電、寒武紀、奇安信、億華通、翱捷科技、芯聯集成等明星企業(yè)，廣泛分布于生物醫(yī)藥、半導體、人工智能、高端裝備等關鍵科技領域。而在新注冊的未盈利企業(yè)中，禾元生物有望成為首家進入科創(chuàng)成長層的增量企業(yè)。

復旦大學金融研究院金融學教授、博士生導師張宗新預計，隨著科創(chuàng)成長層制度的完善，以及第五套上市標準適用范圍的擴大，會有越來越多科技企業(yè)加入。科創(chuàng)板對科技創(chuàng)新領域的覆蓋范圍將進一步擴大，市場將呈現更加多元的發(fā)展態(tài)勢，為優(yōu)質科技企業(yè)發(fā)展提供更加廣闊的市場空間。