全國股轉(zhuǎn)公司加大了對(duì)新三板公司年報(bào)的審查力度，截至6月27日，全國股轉(zhuǎn)公司今年公布的新三板公司2018年年報(bào)問詢函數(shù)量比上年增加78%。與此同時(shí)，問詢的深度也大幅提升，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算合規(guī)性、持續(xù)經(jīng)營能力、資本運(yùn)作規(guī)范性以及公司治理與內(nèi)部控制等問題受到重點(diǎn)關(guān)注。

問詢函重要性提升

2019年3月14日，全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)出第一份2018年年報(bào)問詢函，由此拉開年報(bào)問詢序幕。截至6月26日，全國股轉(zhuǎn)公司一共公布了155份年報(bào)問詢函，較去年同期的87份增長78%。相關(guān)人士表示，雖然6月一般是年報(bào)審查結(jié)束期，考慮到部分公司需要根據(jù)回復(fù)情況進(jìn)行二次問詢，部分涉嫌違規(guī)情形會(huì)要求中介機(jī)構(gòu)核查后回復(fù)，所以最終結(jié)束審查時(shí)間可能會(huì)延長。2017年年報(bào)問詢函一直延續(xù)到2018年8月底。

全國股轉(zhuǎn)公司人士表示，公開問詢是新三板掛牌公司信息披露監(jiān)管的重要工作方式，對(duì)提升掛牌公司信息披露質(zhì)量、及時(shí)向市場釋放風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)、有效引導(dǎo)市場主體規(guī)范運(yùn)作具有重要意義。

問詢函的重要性正在提升。從申報(bào)科創(chuàng)板的新三板相關(guān)企業(yè)近期被上交所問詢的內(nèi)容來看，它們?cè)趻炫破陂g被問詢的事項(xiàng)，往往也是上交所問詢的內(nèi)容之一。全國股轉(zhuǎn)公司曾向新三板公司金達(dá)萊就2017年年報(bào)下發(fā)問詢函，要求其結(jié)合同行業(yè)及可比公司數(shù)據(jù)，說明公司毛利率上升的合理性。在科創(chuàng)板上市申請(qǐng)獲受理后，金達(dá)萊的類似問題同樣被上交所問詢。

全國股轉(zhuǎn)公司新聞發(fā)言人在接受上證報(bào)記者采訪時(shí)表示，今年對(duì)年報(bào)進(jìn)行審查，以問題、風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，聚焦掛牌公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算的合規(guī)性、持續(xù)經(jīng)營能力及合規(guī)經(jīng)營情況、資本運(yùn)作的規(guī)范性、公司治理與內(nèi)部控制等方面問題。

關(guān)注四大重點(diǎn)問題

借助科技監(jiān)管系統(tǒng)，2018年年報(bào)審查的智能化水平進(jìn)一步提高，對(duì)掛牌公司年報(bào)公開問詢的覆蓋面及問題深度均大幅提升。

通過大數(shù)據(jù)比對(duì)，一些企業(yè)的信披質(zhì)量被暴露。在對(duì)九州量子的年報(bào)問詢函中，全國股轉(zhuǎn)公司提出：“根據(jù)掛牌企業(yè)羅曼股份2018年年報(bào)，你公司為其第一大供應(yīng)商，采購金額為6180萬元。而你公司2018年年報(bào)對(duì)‘客戶第一名’的銷售金額為6514萬元，‘客戶第二名’的銷售金額為1261萬元。請(qǐng)說明羅曼股份是否為公司‘客戶第一名’，如是，你公司對(duì)其銷售金額與其采購金額不一致的原因，并結(jié)合公司商業(yè)模式說明與羅曼股份的主要交易內(nèi)容。”類似的問詢，也發(fā)生在華燕房盟身上。全國股轉(zhuǎn)公司要求華燕房盟，結(jié)合關(guān)愛通年報(bào)披露的前五大客戶情況，說明公司與關(guān)愛通采購金額的真實(shí)性及合理性。

持續(xù)經(jīng)營能力是2018年年報(bào)問詢中最常見的事項(xiàng)。東財(cái)Choice數(shù)據(jù)顯示，近60家掛牌企業(yè)被問及相關(guān)問題。沃特瑪是金鋰科技兩大客戶之一。2018年沃特瑪公司財(cái)務(wù)惡化導(dǎo)致金鋰科技回款困難，截至去年末，金鋰科技未彌補(bǔ)虧損達(dá)到實(shí)收股本總額的三分之二，短期借款2000萬元已逾期半年，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流連續(xù)多年為負(fù)數(shù)。全國股轉(zhuǎn)公司要求金鋰科技詳細(xì)說明應(yīng)對(duì)業(yè)績下滑、資金緊張等情形已（擬）采取的措施，期后的融資和主營業(yè)務(wù)開展情況。

掛牌公司資本運(yùn)作、業(yè)績承諾、資產(chǎn)減值產(chǎn)生的問題也比較多。東財(cái)Choice數(shù)據(jù)顯示，2018年年報(bào)問詢函中，約10家公司被問到該問題。2017年，江宸智能向愛仕達(dá)發(fā)行股份767.25萬股。截至2018年末，愛仕達(dá)持有江宸智能20%股份。雙方約定，2018年至2020年江宸智能凈利潤要達(dá)到一定數(shù)額，否則愛仕達(dá)有權(quán)要求實(shí)際控制人回購。2018年度，江宸智能凈利潤未達(dá)約定目標(biāo)。全國股轉(zhuǎn)公司要求江宸智能說明，截至目前愛仕達(dá)是否就回購事項(xiàng)與公司實(shí)際控制人進(jìn)行溝通及具體情況；以及江宸智能是否具有相應(yīng)履約能力及當(dāng)前履約進(jìn)展。

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算的合規(guī)性更是年報(bào)問詢的重中之重。東財(cái)Choice數(shù)據(jù)顯示，102家新三板公司被問及計(jì)提問題，94家公司被問到應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等應(yīng)收事項(xiàng)。比如，全國股轉(zhuǎn)公司問詢北京安鵬：公司其他應(yīng)收中存在應(yīng)收天華陽光新能源投資有限公司6960萬元，應(yīng)收西藏天華系統(tǒng)集成科技有限公司2472萬元，均系收購意向保證金，賬齡為2至3年，公司按照賬齡對(duì)以上兩筆應(yīng)收賬款分別計(jì)提了2088萬元及742萬元壞賬準(zhǔn)備。經(jīng)查閱中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)，上述兩家公司均為失信被執(zhí)行人。全國股轉(zhuǎn)公司要求北京安鵬說明對(duì)上述意向保證金已采取及擬采取的回收措施以及目前的收回情況，并說明上述其他應(yīng)收款的壞賬計(jì)提是否充分。

全國股轉(zhuǎn)公司表示，將持續(xù)通過年報(bào)反饋、公開問詢等手段，引導(dǎo)掛牌公司充分披露生產(chǎn)經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)隱患，降低投資者的信息收集成本，凈化市場環(huán)境，提升掛牌公司整體信息披露質(zhì)量。