原標題：美股大漲銀行股功不可沒，華爾街銀行們財報亮眼，又要拉動美股創(chuàng)新高？

摩根大通和富國銀行率先拉開了美國銀行業(yè)一季報的帷幕，兩家美國銀行業(yè)績均遠超預(yù)期，摩根大通凈利潤同比增長5%，富國銀行凈利潤同比大漲15.7%。

4月12日，美股三大股指全線上行，道指收漲1.03%，納指收漲0.46%，標普500收漲0.66%，三大股指點位距離歷史新高僅差一步之遙。

摩根大通和富國銀行實現(xiàn)了一季度業(yè)績開門紅，銀行板塊成為拉升主力，標普500銀行業(yè)指數(shù)收漲2.4%，然而，對于上述2只銀行股，投資者卻做出了不一樣的選擇：

摩根大通股價上漲4.63%，報111.21美元，創(chuàng)2016年11月以來最大單日漲幅。

富國銀行股價表現(xiàn)與業(yè)績背道而馳，下跌2.64%，報46.49美元，或受虛假賬戶事件風波影響。

多位美國銀行業(yè)分析師認為，美國銀行業(yè)正在經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性難題，資金成本上漲速度明顯快于利息收入，這一趨勢不僅不會逆轉(zhuǎn)，隨著2019年凈利息收入增長由正轉(zhuǎn)負而將會變得更加糟糕。

美股普漲，銀行板塊領(lǐng)漲

4月12日，美股普漲，標普500漲0.66%重回2900點；納斯達克指數(shù)漲0.46%報7984.16點，道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲1.03%報26412.30點。

標普500金融指數(shù)漲1.93%，標普500銀行業(yè)指數(shù)漲2.4%。其中，摩根士丹利漲4.22%，美國銀行漲3.78%，德意志銀行漲2.62%，高盛漲2.47%，花旗漲2.29%。

值得注意的是，美股盤前富國銀行和摩根大通公布其一季度財報，業(yè)績均遠超預(yù)期，不過股價卻給出不同表現(xiàn)：摩根大通股價上漲4.63%至111.21美元，市值3611.95億美元；富國銀行股價下跌2.64%至46.49美元，市值2111.55億美元。

此外，保險業(yè)指數(shù)漲1.14%，多元金融漲1.78%。材料業(yè)漲1.31%，工業(yè)漲1.28%，通信服務(wù)漲1.23%，信息技術(shù)漲0.69%，可選消費漲0.55%，房地產(chǎn)漲0.54%，公用事業(yè)漲0.50%，必需消費漲0.28%，能源漲0.16%。

中概股漲跌不一，綠能寶、人人網(wǎng)和趣店領(lǐng)漲。網(wǎng)紅第一股如涵控股止跌反彈大漲9.74%；未來金融科技集團、ATA公司、敦信金融領(lǐng)跌。

摩根大通業(yè)績增長強勁

4月12日，摩根大通交出2019年一季度業(yè)績成績單，強勁的業(yè)績表現(xiàn)令其當日股價大漲4.63%至111.21美元，市值達到3611.95億美元。

摩根大通的消費銀行業(yè)務(wù)的利潤依舊保持強勁，同時，該行企業(yè)和投資銀行的利潤開始反彈回升。

摩根大通一季度實現(xiàn)營業(yè)收入298.5億美元，去年同期為285.2億美元，同比增長4.66%，高于此前市場預(yù)期的284.39億美元；實現(xiàn)凈利息收入146億美元，同比增長8%，該行預(yù)計全年凈利息收入至少為580億美元；非息收入153億美元，同比微增1%。

截至一季末，摩根大通每股盈利2.65美元，這一數(shù)據(jù)超過分析師平均預(yù)期的2.35美元。第一季度每股盈利優(yōu)于去年同期的2.37美元和去年第四季度的1.98美元。

具體來看，F(xiàn)ICC業(yè)務(wù)銷售和交易營收為37.3億美元；股票銷售和交易業(yè)務(wù)營收為17.4億美元；投資銀行業(yè)務(wù)營收17.5為億美元，均超市場預(yù)期。此外，費用成本的增幅與收入增幅相近，公司季度費用達到72億美元，增長4%。

在消費銀行業(yè)務(wù)方面，平均核心貸款增長4％，客戶投資資產(chǎn)增長13％至312億美元；信用卡銷量增長10％。第一季度核心貸款總額為916.6億美元，同比增長6.45%。

企業(yè)與投資銀行營業(yè)收入為3.25億美元，第四季度為1.98億美元，去年同期為3.97億美元。

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)營業(yè)收入為1.05億美元，第四季度為1.04億美元，2018年第一季度為1.03億美元。

資產(chǎn)和財富管理營業(yè)收入為6.61億美元，第四季度為6.04億美元，去年同期為7.7億美元。

2019年3月31日每股有形賬面價值為57.62美元，而2018年12月31日為56.33美元。ROE從去年第四季度的12％增加到16％。

摩根大通 CEO Jamie Dimon在公開信中表示，“2019年第一季度，我們實現(xiàn)了創(chuàng)紀錄的收入和凈利潤，各大業(yè)務(wù)表現(xiàn)強勁，業(yè)務(wù)環(huán)境也更具建設(shè)性；即使在一些全球地緣政治不確定性的背景下，美國經(jīng)濟仍在繼續(xù)增長，就業(yè)和工資都在上升，通貨膨脹溫和，金融市場健康，消費者和企業(yè)的信心依然強勁。投資銀行業(yè)務(wù)業(yè)績強勁——尤其是債券承銷和咨詢業(yè)務(wù)方面——公司在全球投資銀行業(yè)務(wù)方面保持第一名的位置。”

對于今年業(yè)績的展望，摩根大通預(yù)計，2019年凈利息收入將超過580億美元；2019年調(diào)整后的支出將低于660億美元，沖銷支出將不到55億美元。

富國銀行業(yè)績意外高于預(yù)期

4月12日，隨著富國銀行一季報出爐，美國銀行業(yè)正式進入業(yè)績披露密集期，花旗集團、高盛、美國銀行以及摩根士丹利也即將公布2019年第一季度的財報。

今年一季度，富國銀行實現(xiàn)營業(yè)收入216億美元，同比下降1.4%，不過這一數(shù)據(jù)高于市場預(yù)期的210.12億美元；每股收益為1.20美元，同比增長0.96%，高于市場預(yù)期的1.09美元；凈利潤為59億美元，同比增長15.7%，環(huán)比小幅下滑。此外，凈利息收入與非息收入環(huán)比均出現(xiàn)下滑，第一季度凈息差2.91%，略低于市場預(yù)期2.93%。受此影響，富國銀行盤前漲0.75%，報48.10美元。

在業(yè)務(wù)方面，富國銀行的凈利息收入主要來自于抵押貸款銀行業(yè)務(wù)、消費者和小企業(yè)銀行業(yè)務(wù)、向企業(yè)提供銀行及其他服務(wù)等。

富國銀行臨時CEO Allen Parker表示，“我們很榮幸每三個美國家庭中就有一個成為我們的客戶，過去我們的一些行為損害了客戶利益。我和我的團隊致力于解決過去的這些錯誤，在接下來的幾周和幾個月里，我計劃花大部分時間傾聽客戶的意見，并努力了解我們?nèi)绾螢樗麄兲峁┳詈玫姆?wù)?！?/p>

據(jù)悉，目前，富國銀行擁有26萬名員工，Allen Parker表示，“2018年我們的企業(yè)風險管理團隊增加了大約1300名成員，預(yù)計今年將會再增加1300名成員，絕大多數(shù)新員工將致力于加強我們的合規(guī)和運營風險管理工作?！?/p>

為何投資者不買賬？

富國銀行作為中國各大銀行學習效仿的對象，近幾年經(jīng)歷了不少風波。

2016年10月，時任富國銀行董事長兼CEO的施通普夫因虛假賬戶事件辭職，放棄了4100萬美元尚未行權(quán)的股票和遣散費。接任者Timothy J. Sloan在被任命為CEO之前已經(jīng)在富國銀行工作了29年，Sloan履新總裁兼CEO后，一直致力消除丑聞的影響，并修復(fù)與監(jiān)管和政界的關(guān)系。

然而事與愿違，直到現(xiàn)在，虛假賬戶事件還未平息，反而愈演愈烈，2019年3月，Timothy J. Sloan在國會聽證會受到強烈質(zhì)疑，面對外界的質(zhì)疑，富國銀行董事會表示會全力支持Timothy J. Sloan。

令人意外的是，2019年3月底，Timothy J. Sloan對外宣布他將于2019年6月30日退休并立即卸任。富國銀行董事會表示已選任富國銀行總法律顧問C. Allen Parker為臨時總裁兼CEO。

《富國之本：全球標桿銀行的得失之道》作者王禮對券商中國記者表示，迄今，富國銀行仍未走出“帳戶門”陰影，其監(jiān)管處罰依然不斷，又一任CEO黯然去職，股價更是持續(xù)低迷，在虛假帳戶丑聞曝光前富國銀行是全球市值最高的銀行，但目前市值僅約為摩根大通銀行市值的0.6倍。

盡管如此，富國銀行根基猶在，2019年一季度經(jīng)營業(yè)績遠超預(yù)期，特別是股民關(guān)注的每股收益指標特別亮眼。王禮分析表示，一是監(jiān)管政策、合規(guī)成本是影響上市銀行股價的關(guān)鍵變量；二是大零售銀行的經(jīng)營業(yè)績具有特別好的穩(wěn)定性和抗壓能力；三是對富國銀行的投資價值長期看好，終有守得云開見月明的一天。巴菲特是富國銀行股票的堅定持有者，其掌控伯克希爾?哈撒韋公司一直是富國銀行的第一大股東。

銀行股一季度凈利增幅預(yù)估值被下調(diào)6個百分點

根據(jù)路孚特數(shù)據(jù)顯示，市場對標普500銀行股第一季度獲利同比增幅預(yù)估，由六個月前的8.2%調(diào)降為2.3%，美國銀行業(yè)一季度整體表現(xiàn)可能不太樂觀。從富國銀行來看，一季度業(yè)績高于預(yù)期，但整體增速在放緩。

一位銀行業(yè)分析師表示，這一趨勢并非富國銀行獨有，所有美國的銀行資金成本增速都快于利息收入，到2019年底，銀行業(yè)凈息差和凈利息率將進一步收窄。

正如富國銀行一季報顯示，該行利息總收入同比增長11％，而利息總支出同比增長51％。