4月2日，債券市場繼續(xù)走弱，10年期國債期貨跌0.22%，連跌3日，10年期國開債收益率再上2.5bp，兩天累計上行約10bp。不過，機構(gòu)認為，當前債券市場仍處于震蕩市。

4月2日，債券市場跌勢有所收窄，但難掩弱勢特征。國債期貨方面，10年期和5年期國債期貨主力合約雙雙繼續(xù)下跌。其中，10年期國債期貨主力合約T1906收盤下跌0.22%，連跌3日。現(xiàn)券收益率繼續(xù)上行。10年期國開債活躍券190205盤中一度成交到3.70%的位置，尾盤成交在3.69%，較上一日上行2.5bp；次活躍券180210尾盤成交在3.81%，上行3.5bp。從中債收益率來看，短短兩日，10年期國開債估值收益率上行了逾10bp。

4月2日，市場資金面進一步轉(zhuǎn)暖，貨幣市場利率整體走低。但面對月初以來資金利率大幅下行，債券市場反應(yīng)平淡，長債收益率持續(xù)上行，期限利差進一步走闊。

分析人士指出，近期債市期限利差擴大，收益率曲線出現(xiàn)陡峭化上行，主要源于長債收益率走高，這通常說明市場對經(jīng)濟及通脹等基本面因素的預(yù)期出現(xiàn)了向上調(diào)整。3月份制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)進一步刺激了市場對經(jīng)濟企穩(wěn)的預(yù)期。還有機構(gòu)認為，債券連續(xù)調(diào)整可能與政策預(yù)期調(diào)整有關(guān)，央行辟謠降準加劇了市場看法的分化。

不過，當前認為債市將趨勢性走熊的觀點并不多，多數(shù)認為債券市場仍處于震蕩市，還有不少認為債市短空長多。有機構(gòu)指出，即便經(jīng)濟企穩(wěn)，向上彈性也不大，即便央行不降準，也會采取其他方式投放流動性，債券市場還沒到持續(xù)下跌的時候。