連日來，券商中國記者走訪上海地區(qū)多家國有大行及股份行發(fā)現(xiàn)，春節(jié)假期發(fā)行量驟降的銀行理財發(fā)行量恢復(fù)到正常水平，部分期限較短理財產(chǎn)品平均收益率節(jié)后連續(xù)數(shù)周下降。

與此同時，在資管新規(guī)背景下，盡管銀行凈值型產(chǎn)品發(fā)行量、存續(xù)量在快速上升，但在銀行社區(qū)網(wǎng)點尤其是三四線及縣鄉(xiāng)地域網(wǎng)點里，保本保息的各類存款產(chǎn)品仍然非常有競爭力；部分銀行也通過創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計、推動理財轉(zhuǎn)讓等功能改善存款產(chǎn)品流動性，積極獲客攬存。

統(tǒng)計顯示，2月第三周全市場理財產(chǎn)品各期限的預(yù)期年化收益率在3.9%~4.42%。業(yè)內(nèi)人士分析，寬信用、資金價格成本走低等因素作用下，2019年銀行理財收益率或延續(xù)去年的下行趨勢。

節(jié)后銀行理財產(chǎn)品發(fā)行“量升價跌”

“銀行自營的保本型理財產(chǎn)品收益率平均在3.6%~3.8%，非保本浮動型產(chǎn)品預(yù)期收益率在3.6%~4.2%左右?！敝袊y行上海浦東分行理財中心的章經(jīng)理介紹，銀行理財收益浮動，每周都會有調(diào)整；而且，由于相比貨幣基金，銀行理財配置資產(chǎn)久期會更長，對于當前的信用寬松反而沒那么敏感，相比春節(jié)期間銀行在攬儲競爭中出現(xiàn)的理財產(chǎn)品“量價齊升”，部分期限較短理財產(chǎn)品平均收益率節(jié)后連續(xù)數(shù)周下降。

興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院數(shù)據(jù)顯示，2月第三周（2019.02.11-2019.02.17）理財產(chǎn)品發(fā)行總量2,593款，發(fā)行量較前一周上升；全市場理財產(chǎn)品各期限的預(yù)期年化收益率分別為：1周3.90%、2周3.95%、1個月4.20%、2個月4.07%、3個月4.32%、4個月4.38%、6個月4.38%、9個月4.48%、1年期4.42%。相較于前一周，1周、2周、1個月、2個月、6個月、9個月、1年期理財產(chǎn)品預(yù)期收益率下跌，3個月、4個月理財產(chǎn)品預(yù)期收益率上升。其中4個月理財產(chǎn)品收益率的漲幅最大，為21bps；1周理財產(chǎn)品收益率跌幅最大，為-27bps。

圖表來源：興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院

從興證金融的統(tǒng)計來看，全市場人民幣理財產(chǎn)品中，以2個月期限來看，城商行預(yù)期收益率最高，為4.66%；其次是股份行、農(nóng)商行、大型商業(yè)銀行，預(yù)期收益率分別是4.31%、4.09%和3.8%。不過期限越短的產(chǎn)品，城商行、大型商業(yè)銀行預(yù)期收益率會偏高。

從數(shù)家股份行近期公布的產(chǎn)品預(yù)期收益率來看，均在4%~4.5%；起售金額一般在5萬元以上，期限在3個月及以上；部分春節(jié)或年關(guān)專屬理財產(chǎn)品的收益率會比平時高出1~4個BP。

圖片來源：浦發(fā)銀行官網(wǎng)

“銀行理財市場中發(fā)行量占比最大的為城商行、農(nóng)商行和國有銀行。國有銀行的理財產(chǎn)品發(fā)行能力最強，而城商行和農(nóng)商行雖然發(fā)行只數(shù)多，但募集規(guī)模相對較小?！?融360大數(shù)據(jù)研究院金融分析師楊慧敏告訴記者，城商行中預(yù)期收益率偏高的產(chǎn)品一般發(fā)行量較低。

流動性創(chuàng)新存款產(chǎn)品，受穩(wěn)健投資者歡迎

在多家銀行的走訪中，記者發(fā)現(xiàn)，20萬元起售的記賬式大額存單仍是營業(yè)網(wǎng)點的熱銷存款產(chǎn)品。

“三年期大額存單收益率4.18%，按月付息，20萬元大額存單到期利息2.508萬元?！闭闵蹄y行上海陸家嘴支行的理財經(jīng)理告訴記者，相比結(jié)構(gòu)性存款，在收益率上更有競爭優(yōu)勢的大額存單和部分起售點更低的存款產(chǎn)品受到穩(wěn)健型投資者群體的歡迎。

央行數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，中資銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模同比大幅增長至9.61萬億元，在去年8月末規(guī)模一度突破10萬億元，不過從去年第四季度開始有所回落，全年規(guī)模較去年9月末最高點收縮逾5000億元。存量規(guī)?？s水，而數(shù)家股份行的該類產(chǎn)品收益率也均低于同期限的凈值型理財產(chǎn)品。

中金固定收益分析員陳健恒認為，大額存單原本是試點推進利率市場化的“正規(guī)軍”，但在實踐中其流動性和利率市場化程度都遠不及預(yù)期，才使得“逃”過利率上限約束的“假結(jié)構(gòu)”性存款代替大額存單，保本理財攬儲的行為；預(yù)計2019年主要負債來源成本穩(wěn)中有降的背景下，結(jié)構(gòu)性存款增長空間有限。

與此同時，記者了解到，在資管新規(guī)背景下，盡管銀行凈值型產(chǎn)品發(fā)行量、存續(xù)量在快速上升，但在銀行社區(qū)網(wǎng)點尤其是三四線及縣鄉(xiāng)地域網(wǎng)點里，保本保息的各類存款產(chǎn)品仍然非常有競爭力；部分銀行也積極創(chuàng)新產(chǎn)品流動性設(shè)計去獲客攬存。比如上述浙商銀行陸家嘴支行網(wǎng)點里，記者看到一款“升利加”存款產(chǎn)品，期限在1年、2年、3年，當年綜合年化收益率在4%~4.4%，存滿3個月后即可分別提取本金的80%~100%。

此外，記者發(fā)現(xiàn)，近來已有多家銀行推出創(chuàng)新理財工具——支持該行用戶的部分理財產(chǎn)品、大額存單在行內(nèi)平臺轉(zhuǎn)讓，為持有該行理財產(chǎn)品的用戶提供流動性交易市場和更多投資渠道。從各家銀行的手機APP來看，目前已至少有浙商銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、寧波銀行以及興業(yè)銀行等推出銀行理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓功能。

圖片來源：興業(yè)銀行手機銀行APP

此前，券商中國記者曾有報道，這類理財轉(zhuǎn)讓方式主要有線上可在網(wǎng)銀、手機銀行、直銷銀行等平臺理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓區(qū)（或獲取流動資金區(qū)）轉(zhuǎn)讓與受讓；轉(zhuǎn)讓人在銀行柜面簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，由銀行牽頭或者投資者自行尋找買方（也即受讓人）這兩種方式。

在定價機制上，要么是雙方協(xié)議確定轉(zhuǎn)讓收益率，要么是持有人在線上平臺設(shè)置轉(zhuǎn)讓價格由受讓人先到先得，以及競價轉(zhuǎn)讓這三種方式。同時，投資人在轉(zhuǎn)讓和受讓中也應(yīng)注意相關(guān)的風險提示，比如轉(zhuǎn)讓人要關(guān)注損失部分預(yù)期收益、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)風險等；受讓人要關(guān)注信用風險、兌付延期風險等。

便捷挑選銀行理財產(chǎn)品有哪些渠道？

不難判斷，穩(wěn)健型的銀行理財產(chǎn)品，仍然是大多數(shù)追求省心、安全、收益穩(wěn)定的投資人的偏好選擇。投資人要挑選理財產(chǎn)品，除了結(jié)合自身持卡行、支付習慣等因素外，要挑選理財產(chǎn)品，往往希望有便捷的渠道，綜合對比所買各家銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率、產(chǎn)品安全性、起售金額和期限等等條件。

目前公開披露相關(guān)信息官網(wǎng)是中國理財網(wǎng)，是經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會同意建立的全國銀行業(yè)理財產(chǎn)品信息披露網(wǎng)站，由中央國債登記結(jié)算有限責任公司設(shè)計、開發(fā)、運營、維護和管理。

此外，還有各家銀行官網(wǎng)和手機銀行，以及投顧機構(gòu)興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院的周報數(shù)據(jù)、第三方機構(gòu)融360大數(shù)據(jù)研究院的周月季度數(shù)據(jù)披露供參考。不過，值得注意的是，投資人在最終決定購買之前，需注意電話或?qū)嵉睾藢嵁a(chǎn)品的預(yù)期收益率、底層資產(chǎn)、期限、起售金額和售賣區(qū)域等相關(guān)信息。

比如，中國理財網(wǎng)披露數(shù)據(jù)顯示，當前銀行在售的保本浮動收益產(chǎn)品中，預(yù)期最低收益率排名最高的是朝陽銀行的一款“鑫鑫*贏”第710期理財產(chǎn)品，預(yù)期最低收益率在4.7%；其次是九江農(nóng)商行和錦州銀行的兩款產(chǎn)品，預(yù)期最低收益率在4.65%；幾款產(chǎn)品的期限都在半年以上，起售金額都在5萬元以上。

圖片來源：全國銀行業(yè)理財產(chǎn)品信息披露，2月19日

之所以參考預(yù)期最低收益率，是因為“銀行在售理財產(chǎn)品，在預(yù)期收益率上有最高值~最低值區(qū)間，但作為保本型浮動收益產(chǎn)品，尤其是投資的資產(chǎn)類型為結(jié)構(gòu)性投資類產(chǎn)品，即掛鉤黃金期貨和滬深300等，投資人以產(chǎn)品說明書的預(yù)期最低收益率更具有參考價值。”華夏銀行一名資深理財經(jīng)理向券商中國記者介紹。

如果以全國銀行業(yè)理財產(chǎn)品信息披露的預(yù)期最高收益率來看，排名靠前的是東亞銀行和華夏銀行的幾款產(chǎn)品，預(yù)期最高收益率甚至高達15%和7.79%。

圖片來源：全國銀行業(yè)理財產(chǎn)品信息披露，2月19日

可以看到，這款東亞“盈額寶A款”保本投資產(chǎn)品為東亞銀行深圳分行專享。不過，記者向東亞銀行深圳分行工作人員求證時，對方告知，當前在售的并沒有這款產(chǎn)品。當前該行在深圳地區(qū)在售的最熱的兩款產(chǎn)品，一款為保險理財，預(yù)期收益率0.5%~7%，期限較短；另一款底層資產(chǎn)為投資亞洲國家基礎(chǔ)設(shè)施債券和企業(yè)債券；預(yù)期收益率5.1%，兩年以后可以隨時支取，10萬元起，人民幣購買。

而這款慧盈系列產(chǎn)品，上述華夏銀行人士告訴記者，其為華夏銀行當前唯一在售的保本型理財產(chǎn)品。相比之下，在售的非保本浮動收益產(chǎn)品有更多可供選擇。

（原標題：想不到，寬信用下保本保息的銀行存款產(chǎn)品賣得好！挑理財產(chǎn)品有這些便捷渠道）