原標(biāo)題：數(shù)千億券商資管大集合改造倒計時,大批券商提前壓規(guī)模,大集合改造至少三大難題待解

1月底,上海、廣東等地方證監(jiān)局都曾下文,要求證券期貨基金公司對照《資管細則》,自主制定整改方案。目前多家券商資管表示都已一一對照規(guī)定,提交了包括資產(chǎn)池清理、大集合改造等在內(nèi)的整改方案。

券商中國記者獲悉,幾千億的券商大集合改造中面臨了不少難題,主要有三點:

一是大集合資管計劃改造成為公募基金,兩者允許的投資范圍不同,原大集合的部分資產(chǎn)還需要處理;

二是大集合的持有人可能上千甚至幾萬人,改造需要征詢持有人同意,這也意味著會有部分客戶流失;

三是尚未獲得公募基金牌照的券商資管,需要向證監(jiān)會申請驗收,參考公募基金的運作規(guī)范,整改規(guī)范后合同期限原則上不能超過3年。

券商資管整改方案提交

日前,上海、廣東等地方證監(jiān)局都曾下文,要求證券期貨基金公司對照《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》和《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理計劃運作管理規(guī)定》(下稱《資管細則》),自主制定整改方案。

華東一家券商資管透露:“目前合規(guī)人員已一一對照新規(guī),進行梳理之后重新形成整改方案,提交地方證監(jiān)局。”據(jù)了解,券商期貨基金等機構(gòu)對地方證監(jiān)局的通知并不意外,自《資管細則》發(fā)布,其中要求資管整改過渡期至2020年12月31日,但實際上券商資管“動手”壓縮規(guī)模的時間要早得多。

從最新的資管數(shù)據(jù)來看,2018年資管月均規(guī)模同比出現(xiàn)下滑的有10家,3家規(guī)模下降最明顯,都超過了1000億元,包括海通資管、華福證券和廣發(fā)資管,分別減少了1325.74億元、1158.69億元和1088.13億元。

“早在資管新規(guī)征求意見稿之后,正式稿發(fā)布之前,海通資管就主動壓縮非標(biāo)業(yè)務(wù),考慮到流動性、真實有效等要求,拿不準(zhǔn)的新增業(yè)務(wù)一概不接,到期的不再延期等,狠下了一番功夫。”一位海通資管內(nèi)部人士透露,因此海通資管的規(guī)模排名也從前5位下滑到第10位。

還有以通道業(yè)務(wù)見長的華福證券,受益于興業(yè)銀行的客戶來源和基礎(chǔ),前兩年名不見經(jīng)傳的華福證券資管就憑此規(guī)模沖進行業(yè)前十,但很快也就面臨資管新規(guī)對去通道、限制非標(biāo)的整改要求。

廣發(fā)證券則因最初資金池業(yè)務(wù)規(guī)模龐大,近年來逐步清理導(dǎo)致規(guī)?？s水,排名也從前5下滑到第8位。