原標(biāo)題：資本為王!賺錢業(yè)務(wù)要靠重資本,這一年券業(yè)融資不停,40家券商債券融資1626億,17家股權(quán)融資470億

凈資本為王的時代,證券公司有錢才能開展業(yè)務(wù)。

自營收入已經(jīng)連續(xù)兩年成為券商行業(yè)收入占比最大的業(yè)務(wù),2018年比重進(jìn)一步提升至三成,證券公司傳統(tǒng)支柱業(yè)務(wù)受到較大沖擊,業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型壓力凸顯。

在當(dāng)前以凈資本為核心的監(jiān)管體系下,資本實(shí)力將成為證券公司發(fā)展資本中介等創(chuàng)新業(yè)務(wù)、增強(qiáng)競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵要素之一。2018年以來,共有17家證券公司增加了股權(quán)資本,其中12家增資擴(kuò)股,5家新上市公司,合計募資470.53億元;同時,有39家券商發(fā)行了71期次級債, 1家券商完成了可轉(zhuǎn)債發(fā)行,債權(quán)融資共為證券行業(yè)增加了1626.6億元的凈資本。

股權(quán)融資: IPO融資106億,定增364億

作為資本市場最直接、也是成本最低廉的融資手段,IPO是券商融資方式的首選。2018年,一共有5家券商登陸資本市場,合計募資106.08億元。

5家新上市公司為華西證券、中信建投證券、長城證券、南京證券、天風(fēng)證券,分別募資48.62億元、20.69億元、18.58億元、9.37億元以及8.82億元。

已上市券商的募資情況如何?證券業(yè)協(xié)會未披露的數(shù)據(jù)顯示,2018年,共有12家證券公司增資擴(kuò)股,合計募資364.45億。

其中華泰證券募資141.33億元,申萬宏源證券100億,申萬宏源西部35億,中金公司H股增發(fā)23.09億元,開源證券增資擴(kuò)股17.56億元,金元證券增資擴(kuò)股16.15億元,中郵證券增資擴(kuò)股10億,申港證券8.97億元,浙商資管7億,渤海匯金3億,東方財富證券2億,金通證券0.35億元。

重資本業(yè)務(wù)越來越成為券商收入增長點(diǎn)、行業(yè)盈利模式變化、凈資本監(jiān)管體系等因素共同作用,券商通過定增等手段補(bǔ)充資本金明顯加速。

除了已經(jīng)完成定增的情況,還有正在進(jìn)行中的定增。廣發(fā)證券募資總額不超過150億的定增目前處于證監(jiān)會核準(zhǔn)階段,海通證券、興業(yè)證券、國信證券分別于2018年4月、7月、11月發(fā)布了預(yù)案,并已經(jīng)股東大會通過。

并非每家券商的定增都能如愿順利實(shí)施,市場人士對券商中國記者分析到,證券行業(yè)定增不能順利進(jìn)行的原因通常有兩個,其一是市場原因,2018年二級市場低迷,不少券商股一度破凈,影響了券商增發(fā)進(jìn)度;其二是政策原因,金融行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán),券商的投行項目、股權(quán)質(zhì)押項目等多有爆雷,多見監(jiān)管處罰,被罰后定增等資本市場運(yùn)作也容易受到影響。