股指期貨“松閘”一周以來，滬深300期指及中證500期指成交量增幅較為明顯，也忙壞了一些期貨公司。有業(yè)內(nèi)人士透露，不少期貨公司正在挖掘和恢復(fù)原有的股指期貨客戶，近一周時(shí)間，各家期貨公司的股指期貨成交量均明顯增加。其中，幾家大型券商系期貨公司更是發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，與“松閘”前相比，其期指成交量增幅都在20%以上。

“最近，我們都在積極組織股指期貨的投資者教育活動(dòng)，并對(duì)股指期貨歷史交易量較大的客戶啟動(dòng)‘二次開發(fā)’，尤其是那些2015年成交量排名前50以及營業(yè)部認(rèn)為有價(jià)值的客戶。”一位大型期貨公司營業(yè)部經(jīng)理對(duì)上證報(bào)表示。

此次股指期貨交易保證金及手續(xù)費(fèi)比率下調(diào)后，券商系期貨公司與傳統(tǒng)期貨公司進(jìn)一步拉開了差距。國泰君安期貨金融衍生品研究所研究員毛磊認(rèn)為，券商系期貨公司與傳統(tǒng)期貨公司相比，最大的不同在于券商系期貨公司有IB業(yè)務(wù)（機(jī)構(gòu)或個(gè)人接受期貨經(jīng)紀(jì)商委托，介紹客戶給期貨經(jīng)紀(jì)商并收取一定傭金的業(yè)務(wù)模式）。而IB端客戶主要是股票投資者，這些客戶在把握股票市場(chǎng)走勢(shì)、指數(shù)方向上經(jīng)驗(yàn)更為豐富，也更樂于接受并參與和股票相關(guān)的衍生品交易。且今年A股行情整體較低迷，不少投資者也在關(guān)注雙向交易機(jī)會(huì)，而股指期貨是與股票相關(guān)度最高的品種之一，在操作上又比50ETF期權(quán)更容易，上述投資者自然會(huì)更傾向于參與股指期貨交易。

股指期貨交投日漸活躍，券商系期貨公司進(jìn)一步搶占市場(chǎng)，也給傳統(tǒng)期貨公司帶來了壓力。毛磊表示，在增速放緩的存量博弈階段，不論是期貨行業(yè)還是其他行業(yè)，都會(huì)出現(xiàn)龍頭公司市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大，強(qiáng)者恒強(qiáng)、優(yōu)勝劣汰的格局。目前，依托證券母公司優(yōu)勢(shì)的券商系期貨公司更容易獲得股票投資者類客戶資源，有利于其市場(chǎng)擴(kuò)張。

一些受訪的業(yè)內(nèi)人士還指出，就期貨行業(yè)整體而言，股指期貨成交量的增加，將有助于明年經(jīng)營業(yè)績的提升，但能有多大幅度的提升則與行情熱度有關(guān)。若存在趨勢(shì)性行情，不管漲跌，賺錢效應(yīng)明顯，那么客戶的交易熱情也會(huì)高起來，反之則不一定能看到大幅的增長。