近日出臺的《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》(簡稱《意見》)提出對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)附加資本的要求。專家認(rèn)為,這意味著部分銀行資本補(bǔ)充壓力可能加大。同時(shí),對于布局理財(cái)子公司的銀行而言,理財(cái)子公司的注冊資本金將直接消耗銀行資本。從行業(yè)來看,在表外業(yè)務(wù)回表、行業(yè)盈利能力分化趨勢下,當(dāng)前商業(yè)銀行資本補(bǔ)充的需求依然迫切。

系統(tǒng)重要性銀行資本要求高

在系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)參評范圍方面,《意見》提出兩種方案,即“參評機(jī)構(gòu)表內(nèi)外資產(chǎn)總額不低于監(jiān)管部門統(tǒng)計(jì)的同口徑上年末該行業(yè)總資產(chǎn)的75%”或“銀行業(yè)參評機(jī)構(gòu)數(shù)量或不少于30家”。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì),除四大國有銀行外,政策性銀行、股份行和大型城商行將納入銀行業(yè)參評機(jī)構(gòu)。

中銀國際證券分析師勵(lì)雅敏表示,參照《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》,全球系統(tǒng)重要性銀行的各級資本充足率監(jiān)管要求較非系統(tǒng)重要性銀行均提升1個(gè)百分點(diǎn)。如果此次將評定為系統(tǒng)重要性銀行的核心一級資本充足率監(jiān)管要求設(shè)定為8.5%,考慮到核心一級資本補(bǔ)充渠道的局限性,目前部分上市中小銀行存在達(dá)標(biāo)壓力。

中信證券銀行業(yè)首席分析師肖斐斐表示,《意見》采用分類達(dá)標(biāo)法,各家銀行達(dá)標(biāo)要求基于所在分組差異化設(shè)計(jì),另外配套實(shí)施細(xì)則將設(shè)置過渡期,因此預(yù)計(jì)銀行資本缺口將漸進(jìn)補(bǔ)齊,短期內(nèi)受到的沖擊有限。

肖斐斐稱,目前五大行各級資本充足率安全墊均在3%以上,料達(dá)標(biāo)無憂。從中長期看,工農(nóng)中建作為全球系統(tǒng)重要性銀行,更大的資本約束來自金融穩(wěn)定理事會的總損失吸收能力(TLAC)要求。

申萬宏源證券首席銀行業(yè)分析師馬鯤鵬表示,在全球系統(tǒng)重要性銀行框架下,對四大行的TLAC監(jiān)管要求簡言之就是,2025年1月1日起,總資本充足率必須達(dá)到20%(工行和中行)、19.5%(建行和農(nóng)行)?！半m然距今還有6年,但截至2018年三季度,四家銀行資本充足率分布于14.16%-16.23%,距離上述監(jiān)管目標(biāo)尚有相當(dāng)距離?！?/p>