繼《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》使系統(tǒng)性重要銀行的資本充足率過渡期大限將至，一行兩會日前發(fā)布《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》（簡稱“《指導(dǎo)意見》”），再度針對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)提出附加資本要求和杠桿率要求。業(yè)內(nèi)人士表示，下一步如果面臨更高資本充足率要求，商業(yè)銀行或?qū)⒃鲑Y。

由于四大行均被納入全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)（G-SIFI），而《指導(dǎo)意見》提出監(jiān)管采用“孰高原則”，即當(dāng)全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)同時(shí)也被認(rèn)定為國內(nèi)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)時(shí)，原則上適用兩者之中較高的特別監(jiān)管要求。根據(jù)金融穩(wěn)定理事會(FSB)提出的總損失吸收能力(TLAC)監(jiān)管框架，2025年1月1日起，工行和中行總資本充足率必須達(dá)到20%，建行和農(nóng)行需達(dá)到19.5%。

“雖然還有6年時(shí)間，但截至今年3季度，4家銀行資本充足率分布于14.16%-16.23%之間，距離監(jiān)管目標(biāo)尚有相當(dāng)距離。6年時(shí)間并不長，每年都需要持續(xù)不懈地努力。” 申萬宏源證券首席銀行業(yè)分析師馬鯤鵬表示。

今年以來,多家銀行通過定增、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、二級資本債等方式“補(bǔ)血”。僅10月至今，就有至少3家銀行公告擬發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充資本，其中包括中國銀行擬發(fā)行總金額不超過等額人民幣1200億元的境內(nèi)外優(yōu)先股。此外，近期華夏銀行定增25.6億元獲銀保監(jiān)會批準(zhǔn)；寧波銀行100億元優(yōu)先股進(jìn)入登記托管程序；招行200億元二級資本債發(fā)行完畢。

盡管持續(xù)“補(bǔ)血”，但專家仍預(yù)計(jì)明年中國銀行業(yè)資本補(bǔ)充將面臨一定壓力。中國銀行國際金融研究所研究員熊啟躍表示，金融強(qiáng)監(jiān)管政策出臺后，社會融資結(jié)構(gòu)里銀行貸款的占比大幅提升，對銀行而言單位資產(chǎn)擴(kuò)張的資本消耗增加，“這是今年銀行資本補(bǔ)充壓力較大的一個(gè)很重要原因，明年強(qiáng)監(jiān)管政策延續(xù)下去的話，資本補(bǔ)充壓力也將持續(xù)。”

東方金誠首席金融分析師徐承遠(yuǎn)認(rèn)為，《指導(dǎo)意見》的出臺使得宏觀審慎監(jiān)管框架進(jìn)一步得到完善，但由于屬于額外監(jiān)管措施，在面臨一定的附加資本監(jiān)管壓力下，系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)或?qū)⒂瓉硇乱惠喸鲑Y。

不過銀行對于監(jiān)管要求亦無需過于緊張。《指導(dǎo)意見》中明確，人民銀行會同相關(guān)部門在制定實(shí)施細(xì)則時(shí)將考慮我國金融機(jī)構(gòu)實(shí)際情況，設(shè)置合理的監(jiān)管要求與過渡期安排，避免短期內(nèi)對金融機(jī)構(gòu)造成沖擊。