蘋果期貨可謂是2018年期貨市場最火熱的品種，快速上漲帶來的賺錢效應(yīng)，引發(fā)各方資金爭相涌入，其中也不乏一些私募資金扎根其中淘金。

然而，部分資金在大量交易蘋果后，也遭到監(jiān)管的關(guān)注。

近日，上海知名私募、期貨大佬林軍旗下的鴻凱投資發(fā)布公告稱，鴻凱部分產(chǎn)品出現(xiàn)了客戶難以理解的波動及凈值大幅下滑，讓投資者出現(xiàn)了擔(dān)憂，在此深感抱歉。

凈值大幅下滑的原因是，2018年11月27日，鴻凱投資收到鄭商所的監(jiān)管函，鴻凱激進(jìn)15號等4只產(chǎn)品被鄭商所認(rèn)定為實(shí)際控制關(guān)系賬戶，限定在一天內(nèi)強(qiáng)行平倉，并限制開倉一個月。

鴻凱大量倉位的平倉造成蘋果期貨價格連續(xù)下滑，同時影響到持有蘋果的相關(guān)產(chǎn)品的凈值。11月27日，蘋果期貨大跌2.57%；11月28日，跌0.95%；11月29日，大跌2.91%。

以鴻凱激進(jìn)15號為例，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，11月23日-11月30日，凈值下滑了近15%。

值得注意的是，鴻凱投資此前已經(jīng)兩次收到鄭商所的監(jiān)管函，分別是8月6日和8月15日，各有11只和5只產(chǎn)品被實(shí)控關(guān)系賬戶組，再加上本次的4只產(chǎn)品，即累計共20只產(chǎn)品被列為實(shí)控關(guān)系賬戶組。

今年前三季度，得益于做多蘋果期貨的策略，鴻凱投資旗下產(chǎn)品的平均收益高達(dá)50%。

做多蘋果大賺，前三季收益超50%

今年4月初，一場罕見的的霜凍突襲了西北的蘋果主產(chǎn)區(qū)，大面積減產(chǎn)的預(yù)期開始推動蘋果期貨價格大幅上漲。

尤其是2018年5月，大幅上漲使得蘋果的成交量屢創(chuàng)新高。熱得發(fā)燙的蘋果期貨，一度引發(fā)資金蜂擁而入。5月16日甚至創(chuàng)下661.8萬手的天量，不少參與其中的資金賺得盆滿缽滿。

自4月開始，蘋果期貨從4月份的7000元/噸的價格一路飆升，7月份更是突破一萬元大關(guān)，到9月份時突破12000元/噸，區(qū)間漲幅高達(dá)70%。

“上半年我司研究員以及市場其他機(jī)構(gòu)的研究員對蘋果現(xiàn)貨市場實(shí)際調(diào)研后認(rèn)為蘋果現(xiàn)貨存在大面積減產(chǎn)情況。供需是驅(qū)動價格波動的主要影響因素，我司基金經(jīng)理們和市場不少機(jī)構(gòu)都一致看好蘋果，因此，我司基金經(jīng)理們要求交易部下單并持有蘋果?！兵檮P投資稱，上半年部分產(chǎn)品的正是得益于此策略，凈值表現(xiàn)尚可。

格上理財數(shù)據(jù)顯示，今年上半年鴻凱投資旗下產(chǎn)品的平均收益38.39%，在規(guī)模以上的管理期貨策略中排名第一；今年前三季度，鴻凱投資旗下產(chǎn)品的平均收益則高達(dá)54.4%，業(yè)績領(lǐng)先第二名近40%，穩(wěn)坐行業(yè)冠軍寶座。

注：規(guī)模以上是指，期貨策略，機(jī)構(gòu)成立兩年以上，總管理規(guī)模超10億，策略管理規(guī)模超5億，該策略對外公布凈值的產(chǎn)品數(shù)超2只，且該策略在產(chǎn)品中占比超7成。

顯然，成功的做多蘋果期貨是鴻凱投資的業(yè)績一路走高的重要原因。

三度收到監(jiān)管函，20只產(chǎn)品被列為實(shí)控關(guān)系賬戶組

進(jìn)入8月，蘋果迎來新一輪大漲，同時鄭商所加強(qiáng)了對實(shí)際控制賬戶組的監(jiān)管。

8月6日，蘋果期貨突破大漲。當(dāng)日，鄭商所發(fā)來監(jiān)管函，鴻凱投資11只產(chǎn)品被列為實(shí)際控制關(guān)系賬戶組，并被限制開倉一個月。

8月15日，鴻凱投資再度收到監(jiān)管函，5只產(chǎn)品被增加為實(shí)際控制關(guān)系賬戶組，并被限制開倉一個月。

“對于這個突如其來的處罰，我們難以接受。我司按照鄭商所的要求予以調(diào)整倉位，導(dǎo)致我公司上述部分基金產(chǎn)品被動減倉。本次減倉對基金影響不大，市場行情調(diào)整后繼續(xù)上揚(yáng)，證明并不是我們在主導(dǎo)市場，市場有自身的邏輯，更堅定了我們策略信心?！兵檮P投資稱。

11月27日，鴻凱投資三度收到監(jiān)管函，鴻凱激進(jìn)15號等4只產(chǎn)品被鄭商所認(rèn)定為實(shí)際控制關(guān)系賬戶，限定在一天內(nèi)強(qiáng)行平倉，并限制開倉一個月。

而這次對強(qiáng)行平倉，對鴻凱投資造成較大影響，凈值大幅下滑。

鴻凱投資公告稱，部分產(chǎn)品出現(xiàn)了客戶難以理解的波動及凈值大幅下滑，讓投資者出現(xiàn)了擔(dān)憂。

鴻凱產(chǎn)品大量倉位平倉造成蘋果期貨價格連續(xù)下滑，同時影響到持有蘋果的相關(guān)產(chǎn)品的凈值。11月27日，蘋果期貨大跌2.57%；11月28日，跌0.95%；11月29日，大跌2.91%。

以鴻凱激進(jìn)15號為例，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，11月23日-11月30日，凈值下滑了近15%。

鴻凱投資表示，本次事情發(fā)生后，公司內(nèi)部也予以調(diào)整，嚴(yán)格尋找運(yùn)營機(jī)制中存在的問題，調(diào)整內(nèi)部機(jī)制，撤換風(fēng)控總監(jiān)，同時面向內(nèi)部和社會予以招聘，盡快增加更加專業(yè)的風(fēng)控系統(tǒng)，以便更好的服務(wù)基金投資人。對于已經(jīng)受到損失的基金，將盡快聯(lián)系投資人和合作方尋找合適的解決辦法。