11月9日上午,人民銀行營業(yè)管理部聯(lián)合北京銀保監(jiān)局籌備組、北京證監(jiān)局、北京市地方金融監(jiān)管局共同組織召開“北京地區(qū)民營企業(yè)融資座談會”,介紹金融部門支持民營企業(yè)發(fā)展的相關政策措施,聽取民營企業(yè)融資服務需求。

工商銀行北京市分行、中信建投證券公司等北京地區(qū)10家銀行和證券公司代表參會,并共同發(fā)出倡議,支持民營企業(yè)多渠道融資。10余家民營企業(yè)代表參加座談會。

參與此次座談會的金融機構包括北京地區(qū)的10家銀行和券商:

北京地區(qū)銀行業(yè)代表:

工行北分、農(nóng)行北分、民生北分、中信總營、華夏北分、北京銀行、浙商北分

北京地區(qū)證券公司代表:

中信建投證券、東興證券、銀河證券

北京地區(qū)民營上市公司代表:

雪迪龍、石基信息、捷成股份、海蘭信、拓爾思、首航節(jié)能、啟明星辰、北斗星通、星網(wǎng)宇達、博暉生物

參與會議的監(jiān)管部門包括:

中國人民銀行營業(yè)管理部、北京銀保監(jiān)局籌備組、北京證監(jiān)局、北京市地方金融監(jiān)管局

重點一:會議聚焦六大主要問題

會上重點關注了民企融資的問題:

一是今年以來,部分金融機構和金融市場對民營企業(yè)的風險偏好下降,民企融資難度上升。部分民企面臨資金鏈斷裂、股權質押比例過高、強行被平倉和發(fā)生控制權變更、債券市場融資成本高企等風險,央行等各部門對此高度重視。

二是北京地區(qū)民營企業(yè)融資情況總體好于全國,且主要指標呈好轉態(tài)勢。

三是推動“民營企業(yè)債券融資支持工具”落地,本周央行正在組織各方確定3家企業(yè)最終發(fā)行方案,最快有望下周發(fā)行,發(fā)行方為碧水源。

四是人行營業(yè)管理部將設立70億元再貼現(xiàn)專項額度支持民營和小微企業(yè),已設立“中關村示范區(qū)再貼現(xiàn)窗口”。

五是建議金融機構要加大對符合條件的民營企業(yè)信貸支持力度,對基本面向好、產(chǎn)品有市場、暫時資金鏈緊張的企業(yè)不壓貸、不抽貸、不斷貸。

六是指出一些民營企業(yè)出現(xiàn)債務違約,部分是由于其偏離主業(yè),盲目搞激進擴張,杠桿融資比例很高,市場稍有風吹草動便導致資金鏈斷裂,希望參會各位企業(yè)家能依法合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營,聚焦實業(yè)。

重點二:10家金融機構向北京同業(yè)發(fā)倡議

座談會上,10家銀行和證券公司代表向北京金融同業(yè)發(fā)出倡議:

一是增加民營企業(yè)信貸投放,對暫時遇到流動性困難,但有市場、有前景、技術有競爭力的民營企業(yè)不抽貸、不斷貸;

二是將政策優(yōu)惠傳導至民營企業(yè),切實降低民營企業(yè)融資成本;

三是積極參與民企債券融資支持工具相關工作,支持符合條件的民營企業(yè)發(fā)行債券;

四是加強民營企業(yè)股權融資支持,積極參與民營企業(yè)股權融資支持工具相關工作,妥善應對部分控股股東股票質押比例較高的民營上市公司面臨的平倉風險;

五是優(yōu)化民營企業(yè)金融生態(tài)環(huán)境,培育有效融資需求。

重點三:民企融資面臨哪些風險和挑戰(zhàn)

今年以來,受多種內(nèi)外部因素影響,民營企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)了一些困難,風險暴露增多,導致金融機構和金融市場對民營企業(yè)的風險偏好下降,民企融資難度上升。雖然北京地區(qū)民營企業(yè)融資總體情況好于全國,但也存在一些突出問題和區(qū)域性特點。

人民銀行營業(yè)管理部主任楊偉中指出了突出的風險和問題,并表示央行等各方面對此始終保持著高度關注。

一是部分前期擴張較快的大型民企再融資渠道多方受限,存在資金鏈斷裂風險。北京地區(qū)部分大型民營企業(yè),受近年來投資擴張較快,部分政府合作項目資金回籠不確定等因素影響,公司面臨較大還本付息壓力,再融資需求十分旺盛。但從融資情況看,面臨銀行信貸、債券多方受限,融入資金量較預期大幅減少。

二是上市民企股權質押比例過高,強行被平倉和發(fā)生控制權變更風險較高。當前,在股票市場相對低迷、民營企業(yè)融資渠道收窄的形勢下,民營企業(yè)大股東補倉難度加大,發(fā)生強行平倉及股權變更可能性增加。

三是民營企業(yè)債券市場融資成本高企,與央企發(fā)行利差有所擴大。前三季度,北京地區(qū)民營企業(yè)公司債平均加權利率為8.05%. 其中,AA級、AA+級民營企業(yè)公司債發(fā)行成本較同級別央企公司債發(fā)行成本分別高74.5個、201.9個BP。

重點四:北京地區(qū)民企融資主要指標如何

一是北京市民營企業(yè)人民幣貸款增速高于各項貸款增速。9月末,北京地區(qū)民營企業(yè)人民幣貸款余額 8079.7億元,同比增長15.3%,較同期各項貸款增速高1.8個百分點。9月當月新增人民幣貸款198億元,占前3季度新增額的30%,當月新增人民幣貸款額為今年以來單月最高。

二是民營企業(yè)債券發(fā)行及凈融資額大幅上升。前三季度,北京地區(qū)民營企業(yè)發(fā)行債券572.5億元,同比增長62.9 %,凈融資92億元。9月份,北京地區(qū)民營企業(yè)發(fā)行債券129億元,凈融資額43.7億元,分別占前3季度的22.5%、47.5%。

三是民營企業(yè)債券違約風險整體可控。今年以來,北京地區(qū)共發(fā)生信用債違約事件13起,涉及違約主體7家,違約債券余額 123.7億元。其中,民營企業(yè)4家,違約債券余額52.2億元,違約企業(yè)數(shù)量及債券余額占比分別為1.24%和2.02%。

四是可以反映民營企業(yè)融資成本的普惠口徑——小微企業(yè)貸款利率顯著下降。9月,單戶授信500萬以下小型企業(yè)和微型企業(yè)貸款加權平均利率分別為5.93%和6.88%,環(huán)比分別下降31個BP和59個BP。其中單戶授信500萬以下小型企業(yè)貸款加權平均利率連續(xù)2個月環(huán)比下行。

重點五:民營企業(yè)債券融資支持工具最快下周發(fā)行

人民銀行營業(yè)管理部主任楊偉中在會上透露,本周,央行正在組織各方確定3家企業(yè)最終發(fā)行方案,參與“民營企業(yè)債券融資支持工具”的碧水源最快下周可發(fā)行。

推動“民營企業(yè)債券融資支持工具”落地是央行深化民營企業(yè)金融服務“組合拳”中的一招,聯(lián)合的單位包括北京市金融局、中關村管委會,協(xié)調(diào)中債信用增進公司。指導轄內(nèi)主承銷銀行,共同研究篩選首批企業(yè),推動“民營企業(yè)債券融資支持工具”落地。

此前,在11月2日上午,人民銀行營業(yè)管理部聯(lián)合北京多部門共同組織召開“北京深化民營和小微企業(yè)金融服務推進會”,并正式發(fā)布《關于進一步深化北京民營和小微企業(yè)金融服務的實施意見》。根據(jù)《實施意見》,相關部門將積極推動“民企債券融資支持工具”在京落地,支持暫時遇到流動性困難,但有市場、有前景、技術有競爭力的民營企業(yè)改善融資狀況。在推進會現(xiàn)場,3家民營企業(yè)與主承銷商、中債信用增進公司、融資擔保公司簽訂“民營企業(yè)債券融資支持工具”合作意向書,這三家企業(yè)就是大北農(nóng)、東方園林、碧水源。

重點六:北京打出這些“組合拳”

近期,幫助民營企業(yè)更好地發(fā)展的相關座談會在相關部門和各級政府間密集召開。一系列“組合拳”相繼出爐,針對民企融資發(fā)展中面臨的問題和相關風險,央行也聯(lián)合北京銀保監(jiān)局籌備組、證監(jiān)局、北京市地方金融監(jiān)管局等單位出臺相應舉措,主要包括以下幾個方面:

一是發(fā)揮合力,牽頭出臺民營和小微企業(yè)金融服務實施意見。11月1日,聯(lián)合北京銀保監(jiān)局籌備組、證監(jiān)局、市發(fā)改委、財政局、金融局等部門出臺《關于進一步深化北京民營和小微企業(yè)金融服務的實施意見》,提出20條措施,引導金融機構將更多資金用于支持民營和小微企業(yè)發(fā)展。

二是迅速行動,推動“民營企業(yè)債券融資支持工具”落地。聯(lián)合市金融局、中關村管委會,協(xié)調(diào)中債信用增進公司,指導轄內(nèi)主承銷銀行,共同研究篩選首批企業(yè),推動“民營企業(yè)債券融資支持工具”落地。本周我們正在組織各方確定3家企業(yè)最終發(fā)行方案,參與“民營企業(yè)債券融資支持工具” 的碧水源最快下周可發(fā)行。

三是精準滴灌,設立再貼現(xiàn)專項額度和中關村再貼現(xiàn)窗口。為更好發(fā)揮貨幣政策工具引導作用,人行營業(yè)管理部將設立70億元再貼現(xiàn)專項額度支持民營和小微企業(yè)。一方面,加強利率引導,要求辦理再貼現(xiàn)的民營和小微企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)利率低于同期同檔的貼現(xiàn)加權平均利率;另一方面,簡化審批流程,將符合條件的民營和小微企業(yè)票據(jù)再貼現(xiàn)辦理時限縮短至2個工作日。同時,為使優(yōu)惠政策直達民營和小微科創(chuàng)企業(yè)聚集區(qū),11月2日,新設了“中關村示范區(qū)再貼現(xiàn)窗口”,按“額度通用、定向扶持、利率引導、快捷辦理”原則,支持金融機構為科技型民營和小微企業(yè)提供低成本、便捷化票據(jù)融資服務。首批受理的1.87億元再貼現(xiàn)申請已審批發(fā)放。

四是多措并舉,進一步優(yōu)化民營企業(yè)營商環(huán)境。持續(xù)優(yōu)化企業(yè)開戶服務。在人民銀行端將企業(yè)開戶申請審批時間由2個工作日縮減至1個工作日,并計劃2018年底前開通“企業(yè)開戶在線預約”功能。提升外匯業(yè)務辦理效率。自11月1日起,在中關村“一區(qū)十六園”推行外匯業(yè)務網(wǎng)上預審批系統(tǒng),企業(yè)可通過互聯(lián)網(wǎng)完成申請?zhí)峤弧⒉牧涎a充、進度查詢等操作,無需多次往返柜臺辦理,節(jié)約企業(yè)時間和人力成本。

五是持續(xù)發(fā)力,營造支持民營企業(yè)的良好金融生態(tài)環(huán)境。11月2日,召開“北京深化民營和小微企業(yè)金融服務工作推進會”,發(fā)布并解讀《實施意見》相關舉措。同時,11月1日至4日,依托“2018北京國際金融博覽會”平臺,組織21家金融機構和2家擔保公司,宣傳展示民營和小微企業(yè)金融服務政策及相關金融產(chǎn)品。金博會觀展人數(shù)超過12萬人次。

重點七:接下來北京還將有這些舉措

近日,央行主要負責人公開表達了提高對民營企業(yè)的金融服務質量的意愿。11月6日,人民銀行易綱行長在接受媒體采訪時表示,要通過用好“三支箭”的政策組合,拓寬民營和小微企業(yè)融資渠道。11月7日,人民銀行黨委書記郭樹清在接受媒體采訪時表示,銀行業(yè)金融機構對于民營企業(yè)決不能搞簡單化“一刀切”,提出民營企業(yè)新增貸款“一二五”目標。

楊偉中在上午召開的座談會上表示,接下來,人行營業(yè)管理部將認真貫徹總行和北京市的相關決策部署,抓好政策落實工作,他就下一步如何做好民營企業(yè)金融服務工作提出了以下相關意見。

一是增強金融機構服務民營企業(yè)的能力。用好300億元的常備借貸便利額度,為轄區(qū)符合條件的金融機構發(fā)放民營和小微企業(yè)貸款提供流動性支持。使用專項再貼現(xiàn)額度,每年累計辦理民營和小微企業(yè)票據(jù)再貼現(xiàn)不少于120億元。無論是中資銀行還是外資銀行,無論是國有大型銀行還是股份制、地方法人等中小型銀行,對于符合條件的再貸款、再貼現(xiàn)申請,我們都會即時受理,加快辦理。增強金融機構信貸投放能力,支持暫時遇到流動性困難,但有市場、有前景、技術有競爭力的民營企業(yè)改善融資狀況。

二是積極貫徹落實“民營企業(yè)債券融資支持工具”相關政策。協(xié)調(diào)交易商協(xié)會、中債信用增進、主承銷商,促成首批“民營企業(yè)債券融資支持工具”盡快發(fā)行落地。同步梳理第二批符合條件的企業(yè)名單,做好后續(xù)項目儲備。

三是積極參與民營企業(yè)股權融資支持工具相關工作。人行營業(yè)管理部將按照總行統(tǒng)一部署,推動民營企業(yè)股權融資支持工具在京落地。

做好民營企業(yè)金融服務工作,將中央和北京市的各項政策落實到位,最終還是需要各家金融機構和企業(yè)家多方攜手、共同發(fā)力。楊偉中也對金融機構提出以下幾點要求:

一是加大民營企業(yè)信貸投放力度。金融機構要加大對符合條件的民營企業(yè)信貸支持力度,對基本面向好、產(chǎn)品有市場、暫時資金鏈緊張的企業(yè)不壓貸、不抽貸、不斷貸。人行營業(yè)管理部將健全小微和民營企業(yè)信貸工作“季度通報、半年預評估、年度評估”制度,聯(lián)合相關部門對工作成效突出的銀行進行通報表揚,對工作不力的銀行采取約談、通報等措施。

二是積極參與民企債券融資支持工具。人民銀行推出民企債券融資支持工具,通過支持企業(yè)發(fā)債融資改善市場預期,帶動信貸市場和股票市場恢復民營企業(yè)融資功能。希望在座的各家金融機構積極參與民企債券融資支持工具當中,創(chuàng)新風險緩釋工具創(chuàng)設方式,積極支持有前景、有市場、技術有競爭力的民營企業(yè)發(fā)債融資。民企股權融資支持工具政策出臺后,也請各金融機構積極參與。

三是狠抓政策落實。楊偉中表示,各部委及北京市均出臺了多項扶持政策,希望各家金融機構深刻領會政策意圖,充分用好各項政策。各家金融機構還要努力健全內(nèi)部差異化考核和激勵機制,深化落實民營和小微企業(yè)授信盡職免責辦法,并從資源配置、費用保障、考核傾斜等方面調(diào)動相關部門和基層從業(yè)人員的積極性。

延伸閱讀:一系列組合拳打造支持和改善民企金融生態(tài)

從10月中旬以來,國家高層就對紓困上市公司股權質押難題頻頻表態(tài)并發(fā)布利好政策,本月來,民營企業(yè)家座談到央行、銀保監(jiān)會的喊話及政策發(fā)布,一系列組合拳形成支持和改善民營和小微企業(yè)良好的金融生態(tài)和社會環(huán)境。

11月1日,習近平在京主持召開民營企業(yè)座談會,他表示,近來,一些民營企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中遇到市場、融資、轉型等方面的困難和問題,成因是多方面的,是外部因素和內(nèi)部因素、客觀原因和主觀原因等多重矛盾問題碰頭的結果。這些困難一定能在發(fā)展中得到解決。

習近平指出,幫助民營經(jīng)濟解決發(fā)展中的困難,當前要抓好6個方面政策舉措落實。一是減輕企業(yè)稅費負擔。二是解決民營企業(yè)融資難融資貴問題。三是營造公平競爭環(huán)境。四是完善政策執(zhí)行方式。五是構建親清新型政商關系。六是保護企業(yè)家人身和財產(chǎn)安全。

就在民企座談會當天,央行營業(yè)管理部、北京銀保監(jiān)局籌備組、北京市金融工作局等多部門聯(lián)合印發(fā)《關于進一步深化北京民營和小微企業(yè)金融服務的實施意見》(下稱“《實施意見》”)。實施意見從貨幣政策、政策協(xié)同、激勵機制、考核評估和營商環(huán)境等五個方面提出20條支持措施,引導金融機構將更多資金用于支持民營和小微企業(yè)發(fā)展。

次日,上述部門共同組織召開“北京深化民營和小微企業(yè)金融服務推進會”,并對《實施意見》進行解讀。根據(jù)《實施意見》,人行營業(yè)管理部將設立70億元的再貼現(xiàn)額度專項支持小微和民營企業(yè),并在中關村示范區(qū)增設人民銀行再貼現(xiàn)窗口,支持金融機構為科技型小微和民營企業(yè)提供低成本、便捷的票據(jù)融資服務;相關部門將積極推動“民企債券融資支持工具”在京落地,支持暫時遇到流動性困難,但有市場、有前景、技術有競爭力的民營企業(yè)改善融資狀況;此外,《實施意見》提出,北京市將設立市融資擔保基金,構建政策性融資擔保體系,鼓勵擔保機構和再擔保機構積極開展小微企業(yè)融資擔保業(yè)務。

值得一提的是,此次推進會及發(fā)布《實施意見》,是“深化民營和小微企業(yè)金融服務系列活動”一項重要內(nèi)容。

11月6日,央行行長易綱在接受媒體采訪時表示,央行和有關部門已經(jīng)出臺了一系列措施緩解民營企業(yè)融資難、融資貴問題,除了通過降準釋放流動性外,還將采取“三支箭”的貨幣政策組合來將流動性傳導到企業(yè),即增加民營企業(yè)的信貸、支持民營企業(yè)發(fā)債和研究設立民營企業(yè)股權融資支持工具。

“第一支箭”是增加民營企業(yè)的信貸,特別是小微企業(yè)的信貸。央行今年以來增加了3000億元的再貸款、再貼現(xiàn)額度,基本上都是針對小微企業(yè)和民營企業(yè);“第二支箭”是支持民營企業(yè)發(fā)債,“民營企業(yè)債券融資支持工具”實際上就是給民營企業(yè)發(fā)債買一個保險。易綱透露,民企債券融資支持工具已經(jīng)開始試點運作;“第三支箭”是研究設立民營企業(yè)股權融資支持工具。

7日,銀保監(jiān)會主席郭樹清在接受采訪時提出民營企業(yè)新增貸款“一二五”目標,即在新增的公司類貸款中,大型銀行對民營企業(yè)的貸款不低于1/3,中小型銀行不低于2/3,爭取三年以后,銀行業(yè)對民營企業(yè)的貸款占新增公司類貸款的比例不低于50%。

郭樹清透露,據(jù)不完全統(tǒng)計,現(xiàn)在銀行業(yè)貸款余額中,民營企業(yè)貸款占25%,而民營經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中的份額超過60%。民營企業(yè)從銀行得到的貸款和它在經(jīng)濟中的比重還不相匹配、不相適應。

實現(xiàn)“比例不低于50%”這一目標后,民營企業(yè)每年能多得到多大規(guī)模的貸款支持?

根據(jù)央行口徑,今年前三季度非金融企業(yè)及機關團體貸款增加7.11萬億元。根據(jù)上述比例靜態(tài)估算,給民營企業(yè)的新增貸款三個季度將多增1.07萬億元,全年則有望多增約1.43萬億元。