停牌已久的萬達電影將于今天復牌。11月4日晚,萬達電影(002739)發(fā)布對深交所重組問詢函的回復等系列公告。公告顯示,萬達電影此次將在6月份公布的重組方案基礎上再度做出調(diào)整,比如萬達影視交易價格從116.19億元調(diào)整為106.51億元,對價支付由“股份+現(xiàn)金”調(diào)整為全部發(fā)行股份。

重組方案作出調(diào)整

6月26日,萬達電影公布的重組草案顯示,擬向萬達投資等21名交易對方支付現(xiàn)金及發(fā)行股份購買其持有的萬達影視96.83%的股權(quán),根據(jù)2018年3月31日為評估基準日出具的資產(chǎn)評估報告,協(xié)商確定萬達影視96.83%股權(quán)交易價格為116.19億元。

11月4日晚,萬達電影發(fā)布回復公告對交易作價和對價支付方面都有所調(diào)整。

交易作價方面,公告顯示,本次交易標的資產(chǎn)的交易價格將以2018年7月31日為評估基準日出具的評估結(jié)果為基礎協(xié)商確定,經(jīng)初步預估確定交易價格約為106.51億元,較此前的作價再度調(diào)減近10億元。

此次重組方案調(diào)整的另一點在對價支付方面。公司此前曾表示,因停牌期間引入戰(zhàn)略投資者,為避免觸發(fā)《證券法》規(guī)定的短線交易,重組方案中對萬達投資所持萬達影視這部分股份采取現(xiàn)金支付的方式。而此次調(diào)整后,公司將全部以發(fā)行股份的方式向全部交易對方支付對價。

發(fā)行價格也出現(xiàn)調(diào)整。此前公布的發(fā)行價格為50.00元/股,萬達電影稱,經(jīng)公司2017年度股東大會批準,公司已于2018年8月實施2017年度的利潤分配方案,以現(xiàn)有總股本為基數(shù),向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利2元(含稅),以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增5股,除權(quán)除息后本次交易的發(fā)行價格調(diào)整為33.20元/股,最終發(fā)行價格需經(jīng)公司股東大會批準。

有市場人士分析指出,公司停牌期間市場環(huán)境發(fā)生了一定變化,重組方案的調(diào)整并不意外。從調(diào)整細節(jié)上可見,這次公司考量了上市公司和中小股東利益,是公司堅定將優(yōu)質(zhì)影視資產(chǎn)注入上市公司而做出的安排。

發(fā)力“平臺+內(nèi)容”

此外,在回復公告中,對標的公司估值和業(yè)績承諾的合理性、業(yè)績補償承諾的合規(guī)性、公司整合方面等問題進行了回復。

萬達影視業(yè)務覆蓋電影和電視劇的投資、制作和發(fā)行,以及網(wǎng)絡游戲運營和發(fā)行等,其2017年所投影片票房總計158.44億元,約占國內(nèi)總票房的28.34%,在電影投資制作領域占據(jù)重要地位。2018年一季度,萬達影視電影業(yè)務的收入為7.18億元,電視劇主要收入為471.57萬元,游戲主要收入為1.65億元。

在公司整合方面,萬達電影在公告中指出,上市公司將對標的公司進行深層次整合,在公司治理、業(yè)務規(guī)劃、財務管理、團隊建設等方面將標的公司完全納入到上市公司的統(tǒng)一管理體系之中,并在此基礎上,積極探索各業(yè)務板塊在影視劇投資、作品宣傳、發(fā)行及放映、影游互動等多個維度的業(yè)務合作,以期發(fā)揮協(xié)同效應、實現(xiàn)優(yōu)勢互補。

目前,萬達電影與標的公司萬達影視分別位于產(chǎn)業(yè)鏈的上下游,兩家公司業(yè)務緊密相關、協(xié)同潛力巨大、戰(zhàn)略高度契合。對業(yè)界來說,萬達電影收購萬達影視有“一箭雙雕”的效力,既能夠幫助上市公司整合行業(yè)資源,形成更多元化的發(fā)展模式;又能夠?qū)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司實現(xiàn)業(yè)績的增厚。

借力此次重組,萬達影視將成為萬達電影內(nèi)容引擎中的重要一環(huán),也將助推萬達電影建成集院線終端平臺、傳媒營銷平臺、影視IP平臺、線上業(yè)務平臺、影游互動平臺為一體的五大業(yè)務平臺,實現(xiàn)在電影投資制作、發(fā)行、放映等各個環(huán)節(jié)業(yè)務上的融合發(fā)展,向國內(nèi)領先的泛娛樂平臺型公司的目標快步邁進。