政治因素以及部分地緣局勢事件成為了導(dǎo)致上周市場波動性大增的主要因素。與此同時,華爾街依然關(guān)心美股上市公司的財報以及業(yè)績前瞻。截至目前,已有57%的美股上市公司公布了財報,這些公司中的77%業(yè)績好于預(yù)期。美企業(yè)績優(yōu)異主要是受到了減稅因素的影響,這點(diǎn)和第一、二季度十分類似。但值得注意的是,“有機(jī)增長”似乎開始減速,原材料成本開始增加,強(qiáng)勢美元也帶來了一定的成本壓力。目前,華爾街對美企的業(yè)績寄予厚望,而一旦預(yù)期落空就會導(dǎo)致失望,并引發(fā)股票市場的震蕩。

出于政治上的考慮,美國總統(tǒng)特朗普承諾,將對中等收入階層減稅約10%,減稅計劃會在國會中期選舉后進(jìn)行投票。不過,共和黨議員表示,他們手頭上沒有這樣的草案。市場還聚焦于巴西大選,看起來右翼政黨領(lǐng)導(dǎo)人博爾索納羅的勝選幾率較大。在央行新聞方面,歐洲央行維持現(xiàn)有貨幣政策不變,同時確認(rèn)將在2018年12月退出量化寬松措施。

全球經(jīng)濟(jì)方面,歐盟出于財政紀(jì)律以及風(fēng)險因素,否決了意大利的預(yù)算計劃,意大利方面則堅(jiān)持繼續(xù)推進(jìn)現(xiàn)有預(yù)算計劃。有報道稱,巴基斯坦將向國際貨幣基金組織(IMF)申請?jiān)?這將是上世紀(jì)80年代以來該國第13次申請?jiān)?。IHS Markit發(fā)布的10月份的歐元區(qū)綜合PMI指數(shù)從9月份的54.1下降至52.7,德國的相關(guān)指數(shù)則從55下降至52.7。美國經(jīng)濟(jì)方面,美聯(lián)儲褐皮書稱經(jīng)濟(jì)從“強(qiáng)勁”轉(zhuǎn)向“溫和”;第三季度GDP數(shù)據(jù)初值為年率增長3.5%,低于上一季度的4.2%,但好于市場預(yù)期的增長3.3%。

在并購市場方面,有報道稱知名葡萄酒公司Constellation Brands考慮以30億美元出售其美國業(yè)務(wù);鋁產(chǎn)品生產(chǎn)商Arconic正在尋求整體出售,投資公司Apollo Global Management對此的報價為110億美元,但該交易還面臨凱雷集團(tuán)、百仕通集團(tuán)的競爭;美國醫(yī)療保健巨頭強(qiáng)生表示,將以21億美元收購日本化妝品企業(yè)Ci:z Holdings所有在外流通股票;全球視頻流媒體巨頭奈飛重返債務(wù)市場,其發(fā)布公告稱,打算以美元和歐元計價發(fā)售總值約為20億美元的債券。

美股市場上周全線下挫,5周以來,共有4周下跌。標(biāo)普股指前一周雖然微幅反彈0.02%,上周又下跌3.94%,收于2658.69點(diǎn)。至此,標(biāo)普股指已抹去年內(nèi)所有漲幅,轉(zhuǎn)而下跌0.56%(若計入分紅因素,仍上漲0.98%)。該股指年內(nèi)高點(diǎn)出現(xiàn)在9月20日,目前已距離該高點(diǎn)回調(diào)約9.28%,距離市場定義的修正行情(下跌10%)僅一步之遙。

標(biāo)普11大分類板塊上周悉數(shù)走低。信息技術(shù)板塊的公司業(yè)績預(yù)期普遍不佳,該分類板塊指數(shù)上周下跌2.71%,非必需消費(fèi)品板塊下跌3.22%,耐用消費(fèi)品板塊下跌1.36%。能源板塊表現(xiàn)最差,下跌7.06%;工業(yè)板塊受美元走高影響,下跌5.55%;金融板塊下跌5.24%,醫(yī)療保健板塊下跌4.45%。房地產(chǎn)板塊表現(xiàn)相對較好,僅下跌1.02%。

個股方面,上周標(biāo)普成分股只有79只上漲,其中8只上漲超過5%;425只個股下跌,其中190只跌幅超過5%。上周的市場成交量比前一周增加約18%,同時比1年期的周平均交易量高22%,比5年期的周平均交易量高19%。市場波動性增加,VIX指數(shù)上周收于24.16,高于前一周的19.89。

企業(yè)財報在本周、下周仍將處于高潮期。本周標(biāo)普成分股企業(yè)將有138家發(fā)布業(yè)績,下周將有70家的財報出爐。本周的重量級企業(yè)財報有可口可樂、通用電氣、萬事達(dá)卡、輝瑞制藥、EBAY、臉書、通用汽車、AIG集團(tuán)等。尤其令市場關(guān)注的是,蘋果也將在本周四(11月1日)發(fā)布財報。

本周的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布如下,周一個人收入與支出報告將發(fā)布;周二標(biāo)普凱斯席勒房價指數(shù)、消費(fèi)者信心指數(shù)將發(fā)布;周三周度抵押申請報告、月度ADP就業(yè)報告將發(fā)布;周四生產(chǎn)與成本報告、OMI制造業(yè)指數(shù)、ISM制造業(yè)和建筑消費(fèi)指數(shù)將公布;周五將迎來重頭戲,也就是就業(yè)報告的發(fā)布。(作者霍華德·斯韋爾布拉特系標(biāo)普道瓊斯指數(shù)公司資深指數(shù)分析師,陳曉剛編譯)