10月15日，交通銀行金融研究中心在上海舉辦“資管新規(guī)下的居民家庭資產(chǎn)配置”圓桌論壇。交行首席經(jīng)濟學(xué)家連平指出，從現(xiàn)在往后短中期來看，可能要適度降低收益率的預(yù)期，降低風(fēng)險偏好。適當(dāng)?shù)脑黾右恍╅L期配置資產(chǎn)，例如黃金。交行個人金融業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理賀波建議，短期，要保持流動性下的增配，穩(wěn)健投資；中期，要加大保障性資產(chǎn)和風(fēng)險投資的配置；長期，要加大權(quán)益性資產(chǎn)和保障性資產(chǎn)的配置。

同一天發(fā)布的《交銀中國財富景氣指數(shù)報告（第49期）》（簡稱“報告”）顯示，國內(nèi)小康家庭對財富景氣仍持樂觀態(tài)度，特別是本期受訪家庭對未來經(jīng)濟發(fā)展信心走強。

流動資產(chǎn)投資受挫

賀波表示，在銀行理財產(chǎn)品的投資門檻從5萬元降到1萬元后，1萬-5萬元的銀行理財產(chǎn)品這一周的銷售占比已快速從0上升到8%。說明居民財富管理的市場很大，同樣也說明金融普惠化的方向會進(jìn)一步的明確。

賀波指出，理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型以后，過去以3個月為主的產(chǎn)品在往更長的產(chǎn)品期限調(diào)整。

東方證券研究所所長陳剛指出，資本市場短期來說面臨諸多不確定性?！暗矣X得放在一個中長期的角度來說，對于中國的資本市場，我們還是要充滿信心。大家堅持價值投資，保持對中國資本市場的信心，可能是我們當(dāng)下需要重點關(guān)注的?！?/p>

不動產(chǎn)投資意愿仍強

報告顯示，小康家庭現(xiàn)在的不動產(chǎn)投資行為指數(shù)和預(yù)期不動產(chǎn)投資意愿指數(shù)同步上升1個百分點。從持有不同房產(chǎn)套數(shù)的受訪家庭來看，受全國首套房及二套房貸款利率小幅上升影響，本期0-1套房家庭現(xiàn)在不動產(chǎn)投資意愿回落，但未來入市意愿仍穩(wěn)步上漲。

連平指出，非核心城市比核心城市投資積極性來得高，如果未來政策環(huán)境發(fā)生一定的變化，核心城市小康家庭的投資意愿在未來出現(xiàn)改變的可能性也是非常大的。

連平認(rèn)為，總體來看，房地產(chǎn)短期的運行會進(jìn)一步放緩，包括信貸。最近幾個月發(fā)放的新增貸款50%以上是按揭貸款，這種狀況在未來恐怕是難以持續(xù)的。伴隨著成交進(jìn)一步的放緩，未來一段時間房價出現(xiàn)一定程度回落的可能性還是比較大的。未來房地產(chǎn)投資的增速出現(xiàn)一定程度的回落可能性也是比較大的。這種變化，可能在今年四季度或者明年一季度顯現(xiàn)出來。