央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，我國金融機構(gòu)人民幣信貸收支表中短期消費貸款余額達(dá)到6.8 萬億元，加上非金融機構(gòu)消費金融平臺貸款，我國消費金融市場規(guī)模在8-9萬億之間。

與此形成鮮明對比的是，盡管2007年就已經(jīng)進(jìn)入這一市場，但信托全行業(yè)的消費金融信托總資產(chǎn)規(guī)模只有1000億元左右。

記者了解到，不少信托公司都表達(dá)了想要參與這塊市場的意愿，但多少有些心有余而力不足。

至少18家信托布局

消費金融信托業(yè)務(wù)始于外貿(mào)信托2007年開展的小微金融服務(wù)。近年來，在我國居民收入快速穩(wěn)定增長和消費結(jié)構(gòu)不斷升級的大背景下，多家信托公司紛紛發(fā)力消費金融信托業(yè)務(wù)。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計，截至2017年末，已有 18 家信托公司明確開展了消費金融信托業(yè)務(wù)。

中國信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，消費金融信托資產(chǎn)規(guī)模超過 100 億元的信托公司有6 家，分別是外貿(mào)信托、云南信托、渤海信托、中融信托、中航信托和中泰信托；5家信托公司的消費金融信托資產(chǎn)規(guī)模為幾十億元不等；另外7家信托公司的資產(chǎn)規(guī)模不到10億元。

總體而言，目前信托公司在消費金融領(lǐng)域的信托規(guī)模僅1000億元左右，相較于整個消費金融約9萬億的市場規(guī)模，信托行業(yè)在該領(lǐng)域的布局滲透率偏低，業(yè)務(wù)增長空間較大。

在消費金融產(chǎn)業(yè)鏈中，信托公司可以擔(dān)任資金供給方、消費金融服務(wù)方的角色。從目前來看，信托公司主要通過發(fā)行消費金融信托產(chǎn)品以“助貸”模式、“流貸” 模式、ABS模式和其他機構(gòu)在業(yè)務(wù)層面展開消費金融業(yè)務(wù)合作。

鮮少參與發(fā)起消費金融公司

一系列政策發(fā)布后，過往由無資質(zhì)平臺通過提供獲客、風(fēng)控、貸后等服務(wù)并將借款用戶推薦到資金方獲取貸款的部分傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式不再符合監(jiān)管要求，按照相關(guān)政策要求，信托公司需要組建主動管理團隊參與消費金融業(yè)務(wù)。

截至2018年9月20日，獲批持牌的消費金融公司已經(jīng)達(dá)到25家，其中 “銀行系”占比多達(dá)九成，信托公司則鮮少參與消費金融公司的發(fā)起設(shè)立。

渤海信托是最先從機構(gòu)層面介入消費金融領(lǐng)域的信托公司。2015年，中郵消費金融成立之際，渤海信托曾出資1.1 億元成為中郵消費金融持股11%的第三大股東。不過，2017年底中郵消費金融注冊資本獲批增至30億元，渤海信托并未參與該次增資，其持股比例也壓縮至3.666%。

2018年8月17日，首家由信托公司主導(dǎo)的中信消費金融公司獲中國銀保監(jiān)會批復(fù)同意。中信信托參與發(fā)起設(shè)立的中信消費金融公司，成為首家“信托系”消費金融公司。公開信息顯示，中信消費金融注冊資本為3億元，從股權(quán)機構(gòu)來看，中信集團、中信信托、金蝶國際的持股比例分別為35.1%、34.9%、30%，目前該消金公司人員團隊正在組建中。

面臨三重挑戰(zhàn)

信托公司開展消費金融信托業(yè)務(wù)面臨著一些挑戰(zhàn)，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員ren認(rèn)為：

一是為規(guī)避潛在風(fēng)險，應(yīng)謹(jǐn)慎選擇合作機構(gòu)。

近幾年來，消費金融行業(yè)魚龍混雜、良莠不齊。在資產(chǎn)端，市場日趨成熟，消費金融產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，競爭加??；在資金端，受到限杠桿、去通道的監(jiān)管影響。這都要求信托公司在展業(yè)過程中應(yīng)謹(jǐn)慎選擇業(yè)務(wù)合作對象，堅決規(guī)避合規(guī)風(fēng)險。

二是新業(yè)務(wù)模式下，需相應(yīng)調(diào)整傳統(tǒng)信托融資風(fēng)控思路。

在消費金融信托業(yè)務(wù)模式下，信托公司面臨著從傳統(tǒng)融資向新型消費信貸風(fēng)控理念的轉(zhuǎn)變，這需要信托公司加強頂層設(shè)計決策、風(fēng)控部門人力資源配置、以及風(fēng)控理念的貫徹落實。

三是消費金融業(yè)務(wù)小而分散，需要打造專門的業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)。

消費金融面對的是社會各階層的金融產(chǎn)品和服務(wù)需求，消費金融業(yè)務(wù)需要大量人力、物力進(jìn)行消費信貸的審核、放款和催收。為此，信托公司需要配備專門的消費金融業(yè)務(wù)系統(tǒng)，在前期信用審核階段，與征信公司對接，并通過積累信用數(shù)據(jù)逐步建立自身的自動化風(fēng)控模型；在放款階段，與第三方支付公司對接，實現(xiàn)指令發(fā)送和自動化放款；項目存續(xù)階段，通過系統(tǒng)自動化監(jiān)控和分析，有效識別客戶違約信息；資金清收階段，實現(xiàn)回款的自動化清算和劃扣。