兩市成交額排名前列的北京地區(qū)，8月份證券分支機構的利潤總額不足500萬，創(chuàng)近年新低。這個數據引行業(yè)一片唏噓聲。行業(yè)不景氣，收縮戰(zhàn)線，減少投入，減員增效，成為行業(yè)常見打法，偏偏就有券商此時此刻逆勢布局了。

在剛剛落幕的由券商中國舉辦的2018證券行業(yè)金融科技峰會上，申萬宏源證券就現場發(fā)布招賢令，申萬宏源零售客戶事業(yè)部副總經理李肇嘉在發(fā)言時提到，“我們正有計劃擴充互金和金融科技隊伍?！?/p>

我們一起來看看主要有哪些逆勢布局打法：

打法一：去年來，券商投行業(yè)務、資管、互金都是受沖擊大的條線，變相裁員，降薪的消息時有傳出。券商中國記者了解到的新動態(tài)是，不僅互金IT有逆勢布局之舉動，也有券商在逆勢擴充投行人員隊伍，吸引行業(yè)的優(yōu)秀人士等。

打法二：從網點布局來看，券商中國記者最新獲知的消息是，有中型梯隊中的頭部券商，現在逆勢增加網點，正籌備上報大幅增設營業(yè)網點。此外，也有其他上市券商正籌劃做此布局。

券商中國記者梳理發(fā)現，今年初至9月中旬，一共有52家券商陸續(xù)獲批新設346個分支機構，主要以輕資本的C型營業(yè)部為主，月均“跑馬圈地”數量較去年月均減少42%，但是這并不影響一些券商的逆勢布局想法。

打法三：集體發(fā)力金融科技，增加預算投入，以金融科技提升綜合金融服務能力，寒冬中練兵，積蓄力量，以期在下半場開賽時抓住機會實現彎道超車，已成為券商行業(yè)的共識。

打法四：籌劃財富管理的逆周期打法，券商不單能夠提供服務，更要提供財富管理，變通道服務為綜合金融服務。

同樣在上周五召開的證券行業(yè)金融科技峰會上，國泰君安信息技術總監(jiān)俞楓就財富管理，亮出國泰君安的逆周期打法。

“下一輪牛市起來的時候，我們不單能夠提供服務，更要提供財富管理，這樣才能慢慢走向財富管理，這才是本源。如果每次每個周期都是牛市的時候走通道，那我覺得財富管理也很難持續(xù)，牛市熊市我們都打這張牌，這是未來零售業(yè)務轉型的趨勢和方向?！?俞楓說，“從股票投資到綜合理財，從國內投資到全球投資，我們給客戶提供的財富管理必須是國際化綜合的理財服務?！?/p>

券業(yè)發(fā)力互聯(lián)網金融

雖然有一些券商在裁撤互金部門人員，更換打法，但集體發(fā)力互聯(lián)網金融，不斷增加預算，在寒冬中練兵，積蓄力量，才能在下半場開賽時抓住機會實現彎道超車，已成為券商行業(yè)的共識。

申萬宏源零售客戶事業(yè)部副總經理李肇嘉在21日券商中國主辦的2018證券行業(yè)金融科技峰會上表示，券商互聯(lián)網金融發(fā)展經過了一段轟轟烈烈的飛速發(fā)展，目前是熊市練兵階段，下半場將隨著經濟形勢和市場變化呈現很大的變化。下半場，哪家券商能把互聯(lián)網和財富管理加起來，就能具有優(yōu)勢。

他還表示，申萬宏源從去年開始加大以大贏家APP為核心的投入，確定了線上線下驅動的戰(zhàn)略，明確了零售業(yè)務是公司金融科技突破口的戰(zhàn)略導向。

國泰君安信息技術總監(jiān)俞楓梳理了金融科技發(fā)展的三個階段，第一階段為金融IT，就是業(yè)務實現電子化處理；第二階段是以互聯(lián)網金融發(fā)展為契機，實現移動支付、網絡借貸、網絡保險、股權眾籌等，最大的特征是數字化；第三階段是智慧金融，通過人工智能（A）、區(qū)塊鏈（B）、云計算（C）、大數據（D）的應用大幅提升傳統(tǒng)金融的效率。

他認為應該全面應用金融科技實現O2O+財富管理，廣泛地把線上業(yè)務跟線下業(yè)務結合起來，用線上的流量更大幅度地覆蓋客戶，同時通過線上線下的新手段為中高端乃至更高級的客戶提供財富管理。

國信證券首席工程師劉漢西也在峰會上表示，金融科技對證券行業(yè)的意義在于全面賦能證券行業(yè)。技術對證券行業(yè)的影響就是數字化技術應用對行業(yè)的影響，主要表現在四點：一是改變服務渠道，打破時空局限，大幅提升參與主體的覆蓋范圍；二是業(yè)務流程的電子化，將業(yè)務過程和相關文檔電子化；三是智能化；四是用戶體驗創(chuàng)新。

銀河證券是擁有分支機構最多的券商，銀河證券的互金打法也備受行業(yè)關注。公司副總裁羅黎明在參加金融科技峰會時坦言，銀河證券在APP發(fā)展上任重道遠。今年來，銀河證券的金融科技發(fā)展成果可圈可點，比如日均使用時長，從去年11月份的18分鐘已經增加到了33分鐘；比如開戶流失率，從30%降到了14%。

羅黎明表示，銀河證券將相當多智能化的工作放到了營銷方面，今年來成效明顯，不過接下來還是會繼續(xù)增加投入。對于券商業(yè)績下滑，該如何向財富管理轉型的問題，羅黎明認為客戶結構問題值得思考，“客戶結構總體來說分為散戶、專業(yè)投資者、產業(yè)和政府等三類，我們致力于把這些客戶團結在一起，建一個綜合金融服務的生態(tài)圈，這當中可能也會需要客戶中心、產品中心、交易中心等?！?/p>

有券商逆勢“跑馬圈地”，籌劃增設網點

逆勢布局是謀略更是勇氣。券商中國記者了解到，有中型頭部券商，正籌劃報備增設營業(yè)部，而且不是小數量級別的。而籌劃布局的，并不只這一家券商。

券商近年來經歷了“跑馬圈地”的實體網點擴張階段，已經于去年超過了萬家營業(yè)部。但隨著傭金率和交易額的下降，券商部均經紀業(yè)務收入也明顯下降，營業(yè)部和經紀業(yè)務人員的費用開支成為券商的負擔。純粹通過網點和人員擴張的模式已經失效，線下渠道面臨轉型。

據券商中國記者不完全統(tǒng)計，今年初至9月中旬，一共有52家券商陸續(xù)獲批新設346個分支機構，包括275個營業(yè)部和71家分公司，其中輕資本的C型營業(yè)部就有244個，分公司中標注C型的有61個。

據此計算，平均每月有36.42個分支機構獲批，而去年全年，券商獲批設立分支機構766家，平均每月獲批63.83個分支機構。今年獲批的分支機構數量較去年月均減少近42.94%。

根據各券商發(fā)展戰(zhàn)略不同，新設分支機構地域分布比較分散，沿海及南部富裕省份和中部省份的新興城市布局較為廣泛。

與此同時，很多大型券商率先設立財富管理中心或旗艦店，服務高端客戶。比如，國泰君安在上海新天地設立了國內首家券商財富管理旗艦店，沿襲了歐洲高端財富管理的管家模式，入會標準為500萬元。

探索經紀業(yè)務轉型

兩市成交額一直排名前列的北京地區(qū)，8月份證券分支機構的利潤總額不足500萬，創(chuàng)近年新低。全北京584家經紀業(yè)務類分支機構，超七成營業(yè)部8月未實現盈利。這在一定程度上，反映了行業(yè)困境。

放眼到全國范圍，131家證券公司（含資管、投行子公司）8月份的凈利潤環(huán)比下降了八成。經紀業(yè)務業(yè)績降幅明顯。作為經紀業(yè)務最重要的收入來源，8月份全行業(yè)代理買賣證券業(yè)務凈收入（含交易單元席位租賃）為44.29億元，環(huán)比下跌了18.10%。

財富管理轉型，轉向新零售，是被行業(yè)提到最多的。

新零售是什么，國泰君安信息技術總監(jiān)俞楓認為，新零售的核心就是以O2O為組織形式，以財富管理為服務內容，實現零售業(yè)務全面轉型升級。我們有很大的服務缺口需要我們做，有很高的成本需要維持，怎么辦？我們構筑零售業(yè)務新業(yè)態(tài)、新模式是我們的一種方向，O2O是載體，財富管理是內容。

券商如何構筑新零售業(yè)務模式？俞楓認為，還在于全面應用金融科技實現O2O+財富管理，廣泛地把線上業(yè)務跟線下業(yè)務結合起來，用線上的流量更大幅度地覆蓋客戶，同時通過線上線下的新手段為中高端乃至更高級的客戶提供財富管理。

券商中國舉辦的2018證券行業(yè)金融科技峰會上確定的主題，正與行業(yè)突圍點暗合，即APP新啟航，打造綜合金融服務新格局。綜合金融服務，眼下正是券業(yè)的發(fā)力點，是經紀業(yè)務轉型的發(fā)力點。

產品是券商轉型的關鍵

根據安信趙湘懷的觀點，券商財富管理轉型還有另外兩大要素，產品與客戶。

他認為產品是券商轉型最關鍵的因素，未來券商可以從廣度和深度兩個維度豐富財富管理體系。

在廣度方面，多層次資本市場建設和金融市場的雙向開放后，全球股市聯(lián)動效應增強，投資品種復雜度和風險提升，資管機構的專業(yè)性優(yōu)勢得以凸顯，未來普通個人投資者更多通過資管機構參與投資，即體現為“散戶機構化”。例如CDR是偏高風險的投資品且戰(zhàn)略基金直接獲得30%的配售比例，普通投資者將更多選擇通過購買資管產品的投資方式。

從深度來看，券商在機構客戶服務方面已有突破。券商所提供的服務應當更加個性化與專業(yè)化，組建專業(yè)投顧團隊為客戶提供深度服務，例如為企業(yè)量身定制未來戰(zhàn)略規(guī)劃及財務規(guī)劃，為高凈值客戶提供大類資產配置解決方案乃至全生命周期的管理方案。

在客戶層面，一定要填補中高端客戶投融資需求空白。一方面，A股投資者呈現散戶機構化趨勢，客戶需求更為復雜多樣；二是券商財富管理轉型將以契合中高凈值人群的投融資需求為核心。