壽險市場正發(fā)生變化!與前幾年中國人壽市場份額不斷被稀釋不同,今年以來,前三大壽險的市場份額各自呈現(xiàn)出微妙變化態(tài)勢。

近日,四大上市壽險的8月保費已披露完畢,前8月總保費達近萬億。從市場份額來看,2013年～2017年,人身險前十大位次多次更迭,安邦人壽一度逼近國壽市場份額,但隨著安邦被接管,安邦人壽原保費收入已從第2名跌落到第23名;目前壽險保費前三座次回歸至國壽、平安壽險、太保壽險的“老三家”穩(wěn)定態(tài)勢。

四大壽險前8月保費近萬億

今年1-8月,國壽股份、平安壽險、太保壽險、新華保險原保費收入分別為4190億元、3295億元、1607億元、841億元,增速分別為4.05%、21%、14.77%、11.57%。這4家險企合計保費9933億元,同比增長11.56%。繼續(xù)維持較好的保費增長態(tài)勢。

去年以來,壽險產(chǎn)品經(jīng)歷多輪清理整頓,回歸保險保障,一些壽險公司逐步調整和適應從大賣躉交理財型產(chǎn)品到推動長期保障型險種銷售。中國銀保監(jiān)會最近披露的數(shù)據(jù)顯示,前7月人身險公司原保險保費收入17754.58億元,同比下降7.39%。這種情況下,具有傳統(tǒng)品牌和市場優(yōu)勢、同時產(chǎn)品結構合理的大型壽險公司雖然新保增長亦受到影響,但整體增長依然大幅高于行業(yè)平均水平。

不過,上市險企也面臨新保增長和代理人產(chǎn)能回落考驗。申萬宏源分析指出,三季度險企在去年高基數(shù)下預期新單增速承壓,險企采取聚焦高價值產(chǎn)品戰(zhàn)略在負債端結構改善下以價值率提升彌補新單銷量缺口。

太保此前曾表示,人身險方面,下一步將加快轉型步伐,構建個人業(yè)務增長新模式,從人力增長轉向人均產(chǎn)能提升,通過城區(qū)突破和科技賦能強化客戶經(jīng)營能力,推動全年新保業(yè)務實現(xiàn)均衡發(fā)展。

萬聯(lián)證券分析認為,預計主要壽險公司下半年新單總體將保持繼續(xù)改善趨勢,代理人隊伍規(guī)模保持較好、銷售能力較強的公司有望延續(xù)單月新單保費高增長表現(xiàn),進一步改善新業(yè)務價值增速。

壽險份額呈拉鋸態(tài)勢

市場份額方面,2013年～2017年,人身險前十大位次多次更迭,安邦人壽一度逼近國壽市場份額,但隨著安邦被接管,安邦人壽原保費收入已從第2名跌落到第23名,目前壽險保費前三座次回歸至國壽、平安壽險、太保壽險的“老三家”穩(wěn)定態(tài)勢。

不過,與前幾年國壽市場份額不斷被稀釋的態(tài)勢不同,今年以來,壽險前三位的份額呈現(xiàn)拉鋸態(tài)勢。目前看來,隨著國壽大幅壓縮躉交業(yè)務并逐步轉型,國壽已經(jīng)走出一季度負增長的探底區(qū)域,今年前7月市場份額回升至21.71%,穩(wěn)居行業(yè)第一。最新月度數(shù)據(jù)顯示,平安人壽前8個月原保費收入為3294.81億元,比國壽少895億元,與國壽的差距較前七月進一步擴大。太保的市場份額也在不斷發(fā)生微妙變化。

“一代霸主”國壽的壽險霸主之位依然面臨挑戰(zhàn)。中國人壽原保費市場份額由2013年的30.42%降至2017年底的19.67%,2014年后一直未能重回三分天下有其一的市場份額。近年來,平安壽險的市場份額和盈利水平不斷逼近壽險老大中國人壽。國壽和排名第二的平安人壽的原保費收入差距在今年2月曾縮小至76.19億元。今年1-2月,平安壽險規(guī)模保費更一度超過中國人壽。

相比國壽,平安人壽保持了更快的保費增速。今年前8月,平安壽險保費增速為21%,而國壽僅為4%,如果雙方繼續(xù)分別以此速度各自增長,那么未來幾年內(nèi)平安壽險仍有不小機會超越中國人壽。

目前,隨著太平集團原董事長王濱赴任國壽董事長,業(yè)界對其能否帶領國壽繼續(xù)穩(wěn)固地位頗有期待。此前王濱就任太平集團之初提出“三年再造一個太平”的目標,即用三年時間,將中國太平實現(xiàn)了總資產(chǎn)、總收入和凈利潤的翻番。當時正處于太平的低迷期,目標能否完成,內(nèi)部對此疑慮聲音不小。2011年,中國太平總收入僅531億港元,同比增長3.19%;歸屬于公司股東權益4.95億港元,同比下降78%;總資產(chǎn)2000億港元。三年之后的2014年,中國太平總保費、凈利潤、總資產(chǎn)三項重要指標較2011年翻番,總保費突破1000億港元;總資產(chǎn)4435億港元;歸屬股東凈利潤40.4億港元,同比增長1.4倍。資本市場對此也作出了積極回應,股價比2012年最低的時期增長了3倍。

當然,兩者的歷史和體量并不相同。2017年末,太平集團總資產(chǎn)6665億元,管理資產(chǎn)規(guī)模在今年上半年末首次突破萬億元,而國壽的總資產(chǎn)2017年末已達3.6萬億。與太平集團相比,國壽更像一頭大象,面臨的問題也會更加復雜。