經(jīng)過(guò)7月以來(lái)超過(guò)兩個(gè)月持續(xù)上漲后，黑色系近期逐步冷靜，螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格有所松動(dòng)，焦炭期貨價(jià)格走高后也有大量套保盤開(kāi)始入場(chǎng)，最終導(dǎo)致期現(xiàn)價(jià)差收窄。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于價(jià)格出現(xiàn)了比較明顯的恐高情緒，但長(zhǎng)期來(lái)看，環(huán)保等帶來(lái)的供給端故事還將左右黑色系走勢(shì)。

“恐高癥”發(fā)作

“螺紋鋼今天的走勢(shì)讓我們很吃驚，說(shuō)明市場(chǎng)在價(jià)格高位時(shí)信心嚴(yán)重不足。”上海一家私募的商品期貨策略總監(jiān)周三收盤后對(duì)記者表示。

當(dāng)天螺紋鋼期貨主力1901合約小幅高開(kāi)，隨后緩慢上行，截至中午收盤，上漲52元/噸，漲1.29%，下午開(kāi)盤后，隨即風(fēng)云突變快速下跌，最終收?qǐng)?bào)4160元/噸，午后交易時(shí)段累計(jì)下跌將近3%。

龍虎榜上，永安期貨席位當(dāng)天大幅減倉(cāng)43602手多單，多單持倉(cāng)量回到8月初水平，同時(shí)增加14253手空單。

受螺紋鋼期價(jià)走勢(shì)帶動(dòng)，周三早盤強(qiáng)勢(shì)的焦炭期貨主力1901合約午后也收窄漲幅，最終以陰線十字星收盤，報(bào)收2579.5元/噸，漲1.34%。

雖然昨日的調(diào)整令一些市場(chǎng)人士意外，但從盤面上看，黑色系“恐高癥”發(fā)作已久。以螺紋鋼為例，8月21日以來(lái)，1809合約價(jià)格累計(jì)下跌236元/噸，跌幅達(dá)5.36%。在期貨價(jià)格回調(diào)的同時(shí)，螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格也有所松動(dòng)。根據(jù)蘭格鋼鐵信息網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)，截至8月29日，全國(guó)25mm的三級(jí)螺紋鋼均價(jià)為4543元/噸，環(huán)比上周下跌89元/噸，其中廣州地區(qū)跌幅最大，跌180元/噸。

“在前期國(guó)家貨幣政策略有放松、環(huán)保政策繼續(xù)發(fā)酵的影響下，鋼價(jià)快速上漲。不過(guò)，前期價(jià)格上漲速度過(guò)快，導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)恐高心理，需求也受到了一定抑制，近幾日價(jià)格出現(xiàn)了小幅回調(diào)、總體庫(kù)存量也有一定增長(zhǎng)，屬于合理現(xiàn)象。”蘭格鋼鐵網(wǎng)首席分析師馬力對(duì)記者表示。

前述私募策略總監(jiān)則表示，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于需求端的預(yù)期一直沒(méi)有大幅度改善。在鋼價(jià)高企，鋼廠利潤(rùn)較高的情況下，各方對(duì)于當(dāng)前利潤(rùn)格局能否持續(xù)保持懷疑，因此會(huì)出現(xiàn)頻繁的恐高情緒。此外，期貨和現(xiàn)貨又同時(shí)形成了“負(fù)反饋”，二者交叉印證，使得市場(chǎng)回調(diào)預(yù)期進(jìn)一步加強(qiáng)。