在23日舉行的“2018中國國際鐵礦石及焦煤焦炭產(chǎn)業(yè)大會”上，相關(guān)嘉賓表示，煤焦礦期貨市場穩(wěn)健運行，為鋼鐵行業(yè)提供了有效的風險管理工具和貿(mào)易定價基準。而今年鐵礦石期貨引入境外交易者，將提高中國期貨價格的全球代表性，深化服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

“鐵礦石期貨今年上半年累計成交量1.54億手，日均成交量129.13萬手，同比增長16.53%；日均持倉量107.69萬手，同比增長11.87%?！贝笊趟I(yè)品事業(yè)部總監(jiān)陳緯表示，自上市以來，參與鐵礦石期貨交易的客戶呈線性增長，市場參與者結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。截至今年6月底，鐵礦石期貨法人客戶數(shù)約1.8萬戶，包括1200多家鋼廠、貿(mào)易商等產(chǎn)業(yè)客戶。上半年，鐵礦石期貨法人客戶的日均持倉量占比達38.5%。

特別是鐵礦石期貨國際化以后，5月至7月法人客戶日均持倉占比達42.2%，較4月增長10個百分點。同時，5月至7月期間鐵礦石期貨最高結(jié)算價494元/噸，最低結(jié)算價443.5元/噸，波動幅度11.39%，期貨價格年化日均波動率同比下降，價格波動較為合理。

市場的穩(wěn)健運行促進了鐵礦石期貨價格發(fā)現(xiàn)與套期保值功能發(fā)揮。上市以來至今年6月底，鐵礦石期現(xiàn)價格相關(guān)性高達0.98，境內(nèi)外價格聯(lián)動性日益增強。今年上半年，套保效率達90.09%，成為國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)客戶對沖風險的重要工具。

鐵礦石是一個高度國際化的品種，無論是礦山、鋼廠和貿(mào)易商等境外產(chǎn)業(yè)客戶，還是國際投資機構(gòu)都需要一個更具公信力的定價體系和更有效的避險工具，對沖國際市場風險。

對國際礦山企業(yè)而言，除澳大利亞等國家的低成本礦山之外，全球其他礦山企業(yè)的鐵礦石成本大多高于40美金/噸，鐵礦石價格漲跌對相關(guān)礦山企業(yè)營收的影響較大。礦山同樣具有管理庫存、利潤風險的訴求，需要國際化的期貨市場套期保值。對國際貿(mào)易商而言，據(jù)估算，全球鐵礦石海運貿(mào)易非長協(xié)量超過4億噸，鐵礦石貿(mào)易額位居全球第二，國際貿(mào)易商同樣需要利用國際化的鐵礦石期貨管理價格波動風險。而對國際投資機構(gòu)而言，以鐵礦石作為主營業(yè)務(wù)的企業(yè)股價隨鐵礦石商品價格同漲同跌，投資機構(gòu)可利用國際化的鐵礦石期貨市場對沖證券、債權(quán)投資風險。

近年來，鐵礦石期貨價格逐漸被境內(nèi)外產(chǎn)業(yè)企業(yè)接受和使用，以鐵礦石期貨價格為基準的基差貿(mào)易模式逐漸推廣。今年，產(chǎn)業(yè)客戶運用鐵礦石期貨開展的基差貿(mào)易量將超過1000萬噸，約為2017年貿(mào)易量的2倍。其中，全球大宗商品貿(mào)易商嘉吉與河鋼集團簽訂了200萬噸的長期基差貿(mào)易協(xié)議，這是目前國內(nèi)最大鐵礦石基差貿(mào)易合同。

記者從大商所了解到，為推動鐵礦石期貨市場功能發(fā)揮，下一步將繼續(xù)推動合約制度創(chuàng)新。未來，大商所將研究鐵礦石交割品牌制度，增強鐵礦石期貨價格的明晰性、穩(wěn)定性和代表性；推動保稅交割相關(guān)業(yè)務(wù)，確保境外客戶順暢交割。在發(fā)展場內(nèi)期貨市場的同時，大商所將加強互換、遠期等場外市場建設(shè)，推進鐵礦石場內(nèi)期權(quán)和場外掉期等業(yè)務(wù)模式，進一步豐富鐵礦石衍生品體系。

“在鐵礦石期貨國際化的基礎(chǔ)上，我們正推進建設(shè)國際鐵礦石定價中心，通過優(yōu)化市場交易交割制度和對接國際市場規(guī)則，進一步提高鐵礦石期貨的國際吸引力和競爭力，推動鐵礦石期貨在全球鐵礦石貿(mào)易體系中全面發(fā)揮重要影響力。”陳緯介紹，大商所將繼續(xù)深化對外開放、拓展境外市場業(yè)務(wù)，如統(tǒng)籌規(guī)劃國際市場拓展，推動新加坡RMO牌照申請，與國際礦山探索更深層次合作，開展境外市場拓展、推介活動。此外，著手完善換匯制度，研究增加使用比重的可行性，提高外幣資金使用效率，從而提升鐵礦石期貨的國際市場服務(wù)水平。