面對債券發(fā)行人可能破產(chǎn)的窘境,興全基金換股操作太猛,一不小心構(gòu)成了舉牌。金龍機電今日披露,公司控股股東可交換公司債券持有人之一興全基金,因?qū)嵤Q股,合計持有公司股份4548.9萬股,已占總股本的5.66%,達到舉牌線。

興全基金披露,公司旗下的資產(chǎn)管理計劃持有金龍控股集團有限公司發(fā)行的非公開發(fā)行可交換公司債,本次權(quán)益變動是為維護資產(chǎn)管理計劃投資人權(quán)益,而對委托財產(chǎn)進行投資管理。本次權(quán)益變動后,信息披露義務人(興全基金)旗下資產(chǎn)管理計劃在未來12個月內(nèi)將根據(jù)法律法規(guī)及企業(yè)發(fā)展情況決定增持或減持安排。

據(jù)興全基金披露的簡式權(quán)益變動報告書,8月6日,興全可交換私募債56期、61期、62期資產(chǎn)管理計劃分別以可交換債換股的方式,獲得金龍機電2191萬股、1262萬股和1096萬股,合計4549萬股,占到金龍機電總股本的5.66%。

導致舉牌應是興全基金旗下各資管計劃在換股過程中內(nèi)部溝通失誤。此前,其實已有過換股并賣出金龍機電的操作。據(jù)查詢,今年6月,興全基金曾通過可交換債換股2132.6萬股,當月以集中競價方式賣出392.5萬股;今年7月,興全基金又以可交換債換股396.5萬股,在7月和8月分別賣出2112.7萬股和23.87萬股。經(jīng)計算,在8月6日換股前,興全基金已出清了前期以可交換債換回的股份。

興全基金的換股和出售屬于“止損”動作。據(jù)披露,其換股價格為6.13元/股,這相當于持股成本,今年6月其賣出的價格區(qū)間為5.37元至5.66元/股,7月份賣出價格區(qū)間為4.13元至5.62元/股,8月初賣出的價格集中在4.27元至4.30元/股。以此估算,興全基金上述資管計劃的該筆投資虧損應在20%以上。

除興全基金外,還有其他的金龍集團可交換債持有者選擇了換股。據(jù)公告,8月6日,金龍集團發(fā)行的可交換債合計被換股的數(shù)量為7864.6萬股,占公司總股本的9.79%。換股后,金龍集團的持股比例由34.99%降低至25.2%。

追溯查詢,2016年底,金龍集團獲得核準發(fā)行不超過10億元的可交換債,2017年1月、3月、4月和9月,金龍集團分別發(fā)行了3.6億元、2.2億元、3.9億元和0.3億元可交換債,總額為10億元,主承銷商為興業(yè)證券。另據(jù)公告,截至目前,金龍集團發(fā)行的可交換公司債券投資人累計完成換股1.14億股,占公司總股本的比例為14.18%。按照6.13元/股的換股價格計算,即有接近7億元的債券已實施換股。

債券持有人止損與金龍集團的債務危機有關(guān)。8月2日,金龍機電披露,公司控股股東金龍集團因到期不能償還建行樂清支行的相關(guān)債務,建行已向樂清市人民法院提出對金龍集團進行破產(chǎn)清算的申請。8月6日,公司披露,金龍集團已向樂清市人民法院對破產(chǎn)清算提出異議,樂清市人民法院會在10日內(nèi)作出是否受理建行樂清支行申請金龍集團破產(chǎn)清算的裁定。

此前,因債務糾紛等,金龍集團所持金龍機電股份曾被司法處置或券商強行平倉。據(jù)披露,7月30日,金龍集團所持股份被司法處置,被動減持93萬股;6月19日,東證融匯證券資產(chǎn)管理有限公司強行平倉了金龍集團持有的59萬股;此外,金龍集團質(zhì)押給華融證券的2199.94萬股也已跌破平倉線,后者擬向交易所申請啟動違約處置程序。