融資難融資貴，成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)調(diào)結(jié)構(gòu)過(guò)程中企業(yè)正在經(jīng)歷的陣痛。近日召開的國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)第二次會(huì)議強(qiáng)調(diào)，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)的內(nèi)生動(dòng)力。今年以來(lái)，人民銀行先后三次定向降準(zhǔn)，引導(dǎo)金融活水流向小微企業(yè)，降低其融資成本。

降低貸款利率、增加授信額度，往往被當(dāng)作銀行解決企業(yè)融資困境的首選方式。但記者近期實(shí)地走訪了從大型國(guó)企到小微民企等多家公司進(jìn)行調(diào)研后了解到，企業(yè)融資中真正的“痛點(diǎn)”不止于此。比如，流動(dòng)資產(chǎn)的大量沉淀，授信資金“趴在賬上”白付利息，融資手續(xù)復(fù)雜耗時(shí)等，無(wú)形之中增大了企業(yè)財(cái)務(wù)壓力，疊加導(dǎo)致了企業(yè)信用擴(kuò)張能力減弱、融資困難。

從銀行角度出發(fā)，解決融資問(wèn)題不僅是簡(jiǎn)單的放貸，而更注重為企業(yè)提供盤活資產(chǎn)、提高資金周轉(zhuǎn)效率、加強(qiáng)流動(dòng)性管理等“軟性”的金融服務(wù)，或才是更潤(rùn)物細(xì)無(wú)聲的紓解之道，也才能真正達(dá)成降成本、降杠桿的最終目標(biāo)。

建池蓄水：

盤活企業(yè)內(nèi)部流動(dòng)性資產(chǎn)

從武漢一路向西北到十堰，是湖北省的汽車工業(yè)走廊。當(dāng)?shù)仄圐堫^企業(yè)三環(huán)集團(tuán)的眾多生產(chǎn)線便沿此線鋪開。

不同的經(jīng)營(yíng)模式，使得各家企業(yè)在降負(fù)債、降成本中面臨不同的問(wèn)題?！坝捎谄囆袠I(yè)的收付款七成以上采用票據(jù)結(jié)算，去年做完資金歸集后，發(fā)現(xiàn)我們有大量的票據(jù)需要盤活?！比h(huán)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司董事副總經(jīng)理宋華強(qiáng)告訴記者。

集團(tuán)下轄成員公司眾多，分布于省內(nèi)各地，每年回款約200億元?！斑^(guò)去處理票據(jù)就三種方式：一是持有到期，二是直接背書付給上游供貨商，三是當(dāng)?shù)劂y行貼現(xiàn)?！彼稳A強(qiáng)表示，但是傳統(tǒng)處理方式下，線下票據(jù)管理工作耗時(shí)耗力，且資金周轉(zhuǎn)和利用效率并不高。

之后，公司采用了浙商銀行的池化融資平臺(tái)服務(wù)，不僅實(shí)現(xiàn)全面線上化，集團(tuán)內(nèi)部還能進(jìn)行余缺調(diào)劑。“成員單位收到票據(jù)后放入涌金票據(jù)池，生成可融資額度，成員單位之間調(diào)劑使用，大大盤活了票據(jù)資源?！?/p>

打個(gè)比方，池化融資平臺(tái)就像銀行給企業(yè)建了一個(gè)“蓄水池”，企業(yè)可以把報(bào)表上難盤活的資產(chǎn)，如應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、理財(cái)產(chǎn)品等放進(jìn)池子里，轉(zhuǎn)化成隨時(shí)可用的銀行融資產(chǎn)品。同時(shí)還可以把銀行授信額度入池，使池內(nèi)蓄水量更足。

合作短短兩個(gè)月時(shí)間，三環(huán)集團(tuán)已有13家一級(jí)子公司加入集團(tuán)池，入池票據(jù)6.3億元，開票共計(jì)3.6億元。按集團(tuán)口徑一年平均入池5億元測(cè)算，一年至少可節(jié)約財(cái)務(wù)成本500萬(wàn)元以上。

此外，池化融資平臺(tái)項(xiàng)下還匹配了“超短貸”等操作簡(jiǎn)便、利率優(yōu)惠的頭寸資金管理工具，企業(yè)可按需融資，隨借隨還。浙商銀行公司銀行部相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，據(jù)測(cè)算，企業(yè)通過(guò)“票換票”、“超短貸”等池化融資方式盤活票據(jù)等資產(chǎn)，可有效減少備付資金，切實(shí)降低財(cái)務(wù)成本。

打通上下游：

讓“水”流到中小微企業(yè)

企業(yè)融資難，最“受傷”的還是中小微企業(yè)。武漢寶潔環(huán)境工程技術(shù)有限公司是一家小型民營(yíng)環(huán)保企業(yè)，該公司董事長(zhǎng)王佐力告訴記者，這兩年即便大型國(guó)企的應(yīng)付款也開始有拖欠跡象，企業(yè)融資成本明顯增加，而整個(gè)環(huán)保產(chǎn)業(yè)正處于高速成長(zhǎng)期，對(duì)資金有迫切需求。

如何讓銀行資金的“水”流到中小微企業(yè)？利用供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，打通上下游，成為浙商銀行解決企業(yè)融資難問(wèn)題的又一突破點(diǎn)。

武漢都市環(huán)保工程技術(shù)股份有限公司（下稱“都市環(huán)?！保┦菄?guó)家級(jí)環(huán)保高新技術(shù)企業(yè)，其上下游連接了大量中小微企業(yè)。去年9月，公司通過(guò)浙商銀行的應(yīng)收款鏈平臺(tái)，向上游分包商簽發(fā)了首筆180萬(wàn)元的區(qū)塊鏈應(yīng)收款。分包商本身并無(wú)授信，融資較困難，但利用都市環(huán)保的授信，以較低利率進(jìn)行了應(yīng)收款轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)。這不僅為上下游小微企業(yè)緩解流動(dòng)性壓力，也減少了公司自身的現(xiàn)金流出。

過(guò)去，企業(yè)手上的應(yīng)收賬款大量沉淀、占用資金，難以變現(xiàn)。要向上游采購(gòu)時(shí)，又產(chǎn)生新的應(yīng)付賬款，形成新負(fù)債。這樣上下游企業(yè)之間互相拖欠，拉長(zhǎng)了債務(wù)鏈條，增加上下游融資壓力。

據(jù)浙商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，應(yīng)收款鏈平臺(tái)利用區(qū)塊鏈技術(shù)，可以把企業(yè)的應(yīng)收、應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)化為電子支付結(jié)算和融資工具，“點(diǎn)石成金”激活應(yīng)收款，用來(lái)支付、轉(zhuǎn)讓給上下游企業(yè)，也可以作為質(zhì)押資產(chǎn)，向銀行融資，減少新的負(fù)債，進(jìn)而穩(wěn)定企業(yè)杠桿率。

其實(shí)，盤活應(yīng)收賬款仍有很大的操作空間。公開數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)企業(yè)的應(yīng)收款大大超過(guò)20萬(wàn)億元，而目前金融機(jī)構(gòu)和保理公司的應(yīng)收款融資總額約1萬(wàn)多億元，所占比重不到5%。

在前述兩大平臺(tái)的基礎(chǔ)之上，浙商銀行還搭建了易企銀平臺(tái)，為企業(yè)打造現(xiàn)金管理平臺(tái)，可以更好地盤活企業(yè)和供應(yīng)鏈上下游資源，用管家式服務(wù)降低產(chǎn)業(yè)鏈整體成本。

當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)的焦點(diǎn)之一是“去杠桿”，而企業(yè)去杠桿更是一馬當(dāng)先?！案軛U不去則去庫(kù)存、去產(chǎn)能無(wú)從談起，杠桿不去則過(guò)多金融資源被占用，也無(wú)從談起降成本、補(bǔ)短板。但難點(diǎn)在于，當(dāng)前金融結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化，需要注意節(jié)奏和方法?！闭闵蹄y行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家殷劍峰說(shuō)。

對(duì)于銀行而言，真正利用好金融活水資源，為企業(yè)提供更有效便利的金融服務(wù)，才是降負(fù)債、降成本的關(guān)鍵。