連續(xù)23個(gè)交易日跌停的*ST凱迪今日拿出自救方案，公司擬將賬面總值139.42億元的資產(chǎn)以“標(biāo)底底價(jià)+溢價(jià)分成”的方式打包出售給有著國(guó)資背景的中戰(zhàn)華信。已站到了懸崖邊的上市公司本次重組意圖非常清晰，即在實(shí)現(xiàn)債務(wù)重組后引入國(guó)有資本。

公告顯示，本次重組以處置非主業(yè)資產(chǎn)包為切入點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)降低債務(wù)規(guī)模、推動(dòng)債務(wù)分類重構(gòu)目標(biāo)，并以資產(chǎn)處置現(xiàn)金流推動(dòng)債務(wù)重組及主業(yè)恢復(fù)經(jīng)營(yíng)，并最終引進(jìn)戰(zhàn)略投資人完成股權(quán)重組、全面恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。重組完成后，可以降低上市公司債務(wù)規(guī)模約140億元。

需要指出的是，上市公司董事會(huì)內(nèi)部對(duì)本次重組有著兩種聲音。投出反對(duì)票的董事王博釗認(rèn)為，在尚未提供歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的情況下，中戰(zhàn)華信財(cái)力能力存疑。此外，王博釗對(duì)資產(chǎn)估值定價(jià)以及出售資產(chǎn)管理費(fèi)的承擔(dān)方面也有不同想法。

無(wú)獨(dú)有偶，另一名董事唐宏明也未對(duì)本次重組投出贊成票。除了對(duì)中戰(zhàn)華信的背景和實(shí)力存疑外，他還對(duì)重組框架協(xié)議未涉及提供流動(dòng)性資金解決員工工資、燃料客戶欠款以及恢復(fù)電廠生產(chǎn)的問(wèn)題表示擔(dān)憂。不過(guò)，重組方案還是在同意3票，反對(duì)1票，棄權(quán)1票的情況下獲得了通過(guò)。

方案顯示，中戰(zhàn)華信擬根據(jù)不同資產(chǎn)類型分別發(fā)起設(shè)立專項(xiàng)并購(gòu)基金，一攬子收購(gòu)凱迪生態(tài)擬出售的資產(chǎn)包內(nèi)10項(xiàng)資產(chǎn)，其中風(fēng)電項(xiàng)目、楊河煤業(yè)和生物質(zhì)項(xiàng)目成為本次重組的首批處置資產(chǎn)。值得注意的是，上海斯能、深圳前海燚坤和山東水發(fā)三方社會(huì)資本均表示愿意認(rèn)購(gòu)相應(yīng)專項(xiàng)基金的LP份額。

具體看，中戰(zhàn)華信擬通過(guò)風(fēng)電基金作價(jià)12.8億元收購(gòu)*ST凱迪持有的4家風(fēng)電公司；通過(guò)專項(xiàng)并購(gòu)基金收購(gòu)楊河煤業(yè)60%股權(quán)，交易價(jià)格暫定為10億元；通過(guò)生物質(zhì)發(fā)電專項(xiàng)基金收購(gòu)樺甸、汪清、蛟河3個(gè)已投產(chǎn)電廠和敦化、嫩江、榆樹3個(gè)在建電廠項(xiàng)目，交易價(jià)格22.6億元。根據(jù)協(xié)議，雙方暫定于2018年9月30日之前完成上述首批處置資產(chǎn)的股權(quán)過(guò)戶手續(xù)和全部收購(gòu)價(jià)款的支付。

記者了解到，交易方中戰(zhàn)華信持有100%股權(quán)的全資子公司華融國(guó)信今年6月剛成為紅宇新材的控股股東，從中戰(zhàn)華信13個(gè)億的注冊(cè)資本來(lái)看，該公司實(shí)力不容小覷。另?yè)?jù)*ST凱迪今日公告，中戰(zhàn)華信的全資股東為輿情戰(zhàn)略研究中心。

*ST凱迪認(rèn)為，重組協(xié)議的簽署是為剝離部分資產(chǎn)以減輕上市公司經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，同時(shí)獲取較大數(shù)額的現(xiàn)金對(duì)價(jià)，緩解公司財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，調(diào)整公司債務(wù)結(jié)構(gòu)，全面化解公司債務(wù)危機(jī)。若各方順利簽署正式協(xié)議并經(jīng)債權(quán)人同意最終完成資產(chǎn)交割，將有利于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)，幫助公司恢復(fù)健康經(jīng)營(yíng)軌道。