在金融去桿杠、表外資產(chǎn)回表的當(dāng)下，上市銀行資本補(bǔ)充備受關(guān)注。日前，南京銀行定增意外被否，更加凸顯銀行再融資環(huán)境的漸變。無(wú)論定增還是發(fā)行可轉(zhuǎn)債，上市銀行再融資仍面臨一定挑戰(zhàn)。

南京銀行定增意外被否 環(huán)境漸變

南京銀行日前公告稱(chēng)，7月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)對(duì)公司非公開(kāi)發(fā)行股票的申請(qǐng)進(jìn)行了審核。根據(jù)審核結(jié)果，此次非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)未獲得核準(zhǔn)通過(guò)。

南京銀行是國(guó)內(nèi)城商行的排頭兵，無(wú)論經(jīng)營(yíng)還是業(yè)績(jī)均是業(yè)內(nèi)佼佼者，市場(chǎng)給予的估值也較高。根據(jù)最新業(yè)績(jī)快報(bào)，南京銀行上半年扣非后凈利潤(rùn)增速達(dá)17.40%。

定增被否，但公司并未公告具體原因，這讓整個(gè)市場(chǎng)如墜霧里?！澳壳熬唧w否決情形還不清楚，有待進(jìn)一步了解?！蹦暇┿y行相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者強(qiáng)調(diào)。

“今年銀行再融資呈現(xiàn)出很明顯的特點(diǎn)，超級(jí)大型銀行普遍資本充足率較高，資本補(bǔ)充壓力較小，而中小銀行則呈現(xiàn)分化的特點(diǎn)。整體上并不需要過(guò)分擔(dān)心再融資壓力，南京銀行定增被否僅是個(gè)案。”中泰證券研究所首席銀行分析師戴志鋒表示。

數(shù)據(jù)顯示，目前上市銀行定增方案并不多，除了南京銀行外，只有農(nóng)業(yè)銀行和寧波銀行有定增預(yù)案。

從整個(gè)定增市場(chǎng)看，逐漸從嚴(yán)的趨勢(shì)并未改變?！敖衲甓ㄔ鍪袌?chǎng)要求更加嚴(yán)格，7月份僅有13家，創(chuàng)出了今年以來(lái)的新低。除了行情走弱的原因，監(jiān)管從嚴(yán)也是很重要的原因?！币患彝缎腥耸肯蛴浾弑硎?。

與此對(duì)應(yīng)的是，可轉(zhuǎn)債和優(yōu)先股成為香餑餑。7月31日，吳江銀行公告可轉(zhuǎn)債發(fā)行。數(shù)據(jù)顯示，目前交通銀行、中信銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、江蘇銀行、張家港銀行等選擇以發(fā)行可轉(zhuǎn)債的方式進(jìn)行融資，規(guī)模在2000億元左右。上述投行人士表示，從去年開(kāi)始，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)開(kāi)始鼓勵(lì)可轉(zhuǎn)債和優(yōu)先股的發(fā)行，這與定增的趨嚴(yán)形成對(duì)比。

無(wú)獨(dú)有偶，銀保監(jiān)會(huì)今年3月發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的意見(jiàn)》。該意見(jiàn)表示，需要總結(jié)商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股、減記型二級(jí)資本債券的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)修改有關(guān)法律法規(guī)，研究完善配套規(guī)則，為商業(yè)銀行發(fā)行無(wú)固定期限資本債券、轉(zhuǎn)股型二級(jí)資本債券、含定期轉(zhuǎn)股條款資本債券和總損失吸收能力債務(wù)工具等資本工具創(chuàng)造有利條件。

例如，寧波銀行在過(guò)去的一年中，先后公告了發(fā)行可轉(zhuǎn)債、非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股、金融債以及非公開(kāi)發(fā)行等多個(gè)模式的融資。