19日,金地(集團(tuán))股份有限公司公告,本年度公司債(第四期)發(fā)行工作已于7月18日結(jié)束,實(shí)際發(fā)行規(guī)模為10億元,最終票面利率為5.0%。

同日,雅居樂發(fā)布公告,擬進(jìn)行以美元計(jì)價(jià)優(yōu)先票據(jù)的進(jìn)一步國際發(fā)售,額外票據(jù)發(fā)行的本金總額和發(fā)售價(jià)未定。雅居樂曾在7月12日宣布,發(fā)行本金總額為2億美元的優(yōu)先票據(jù)。公告披露,雅居樂本次發(fā)行額外票據(jù),主要擬將額外票據(jù)發(fā)行的所得款項(xiàng)用于若干現(xiàn)有離岸債務(wù)再融資。

值得一提的是,2015年-2016年,房企大規(guī)模發(fā)行公司債,凈負(fù)債率不斷提升,期限上看多為3-5年期的還本付息債。多家市場機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì),2018年下半年房企普遍步入公司債到期高峰。

另一方面,2017年以來,各級監(jiān)管機(jī)構(gòu)對進(jìn)入房地產(chǎn)市場的資金實(shí)行了自上而下、由內(nèi)而外的全方位監(jiān)管,加速行業(yè)“去通道降杠桿”、嚴(yán)防投機(jī)性資金進(jìn)入房地產(chǎn)市場。

事實(shí)上,近日多家房企已經(jīng)出現(xiàn)融資不暢的消息。18日,王府井集團(tuán)股份有限公司公告稱,20億元公司債未能完成首期發(fā)債事宜,債券批復(fù)到期失效。另外,根據(jù)深交所的披露信息,萬達(dá)50億元供應(yīng)鏈金融ABS遭到終止,原計(jì)劃用于萬達(dá)城業(yè)務(wù)。據(jù)悉,針對房企融資渠道的調(diào)控陸續(xù)推出,房地產(chǎn)行業(yè)融資趨緊,一些房企嘗試通過供應(yīng)鏈金融ABS來緩解資金壓力,多家房企相繼發(fā)行過此類產(chǎn)品。

不僅多家企業(yè)發(fā)布的融資計(jì)劃失敗,公司債到期的企業(yè)也開始出現(xiàn)。18日,中弘控股股份有限公司發(fā)布公告稱,公司逾期債務(wù)本息合計(jì)金額約為43.7億元,控股股東中弘卓業(yè)集團(tuán)有限公司持有的公司全部股份22.28億股已經(jīng)遭到司法輪候凍結(jié)。

中弘股份方面表示,目前,公司正在與相關(guān)債權(quán)人協(xié)商妥善解決辦法,并且在全力籌措償債資金,爭取盡早解決上述逾期債務(wù)問題。后期具體計(jì)劃包括尋求重組、加快資產(chǎn)出售和催收應(yīng)收賬款。

針對房企的再融資,業(yè)內(nèi)人士指出,監(jiān)管層通過窗口指導(dǎo),已進(jìn)一步收緊房地產(chǎn)企業(yè)融資,禁止公司債與票據(jù)互還。據(jù)了解,此前公司債與票據(jù)之間可以互還,但為防止房企融資“渾水摸魚”,交易所和銀行間協(xié)會(huì)分別檢測通過自身相關(guān)部門發(fā)行的債務(wù):公司債只能還公司債,票據(jù)只能還票據(jù)。不僅如此,根據(jù)政策放款的上限,只有舊債到期,或者長租公寓領(lǐng)域,房企才有發(fā)行新債的可能。

“房企融資渠道越來越窄,境外發(fā)債難,永續(xù)票據(jù)重啟,監(jiān)管趨嚴(yán),融資情況不容樂觀?！蓖哐芯吭貉芯繂T陳朦朦認(rèn)為,房地產(chǎn)商們正面臨外面的錢融不進(jìn)來,能融進(jìn)來的熱錢咽不下?！啊蟠纛^,小船拋錨’在規(guī)模和利潤面前,越來越多房企加入搶奪‘現(xiàn)金流’行列”。