7月17日，創(chuàng)立3年的新電商平臺(tái)拼多多，向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)更新了此前提交的招股書。

相關(guān)文件顯示，拼多多計(jì)劃在納斯達(dá)克全球精選板塊申請(qǐng)掛牌，代碼：PDD。而拼多多以最高19美元的超額發(fā)行計(jì)算，其市值將突破240億美元。招股書同時(shí)顯示，2018年3月，拼多多曾以125億美元左右的估值完成上市前的最后一輪融資。

騰訊和紅杉擬各增持2.5億美元

招股書顯示，拼多多將以每股16美元至19美元的價(jià)格發(fā)行85,600,000股美國(guó)存托股票（ADS），最高擬融資18.7億美元。騰訊和紅杉資本擬在此輪IPO中分別增持2.5億美元。

更新后的招股書披露，公司計(jì)劃將40%的募資款用于增強(qiáng)和擴(kuò)大公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)，40%的會(huì)用于技術(shù)研發(fā)，剩余資金會(huì)用于日常公司運(yùn)營(yíng)和潛在投資項(xiàng)目。

與很多科技公司類似，拼多多也將實(shí)施“同股不同權(quán)”的AB股結(jié)構(gòu)，即A類股票投票權(quán)為1:1，B類股票投票權(quán)為1:10，B類股票賣出時(shí)自動(dòng)轉(zhuǎn)為A類股票。這種雙層股權(quán)結(jié)構(gòu)也被谷歌、Facebook等多家公司采用。

預(yù)計(jì)本輪IPO后，創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO黃崢將占股46.8%，擁有89.8%的投票權(quán)，騰訊所占股比為17.0%，投票權(quán)為3.3%；高榕所占股比為9.3%，投票權(quán)為1.8%；紅杉所占股比為6.8%，投票權(quán)為1.3%。

2018年3月，拼多多曾以125億美元左右的估值完成上市前的最后一輪融資。此輪若以最高19美元的超額發(fā)行計(jì)算，其掛牌后市值將突破240億美元。

更新后的招股書還顯示：拼多多的公司主體由“Walnut Street Group Holding Limited”變更為“Pinduoduo Inc.”，并迎來一支由知名商業(yè)領(lǐng)袖和頂級(jí)學(xué)者組成的“豪華”顧問委員會(huì)，其成員包括高盛前總裁約翰.桑頓（JohnL.Thornton），新加坡前外長(zhǎng)楊榮文，以及人工智能專家、前百度總裁陸奇等。

約翰·桑頓認(rèn)為，只有那些“長(zhǎng)期價(jià)值追求者”(long-term greedy)，才真正懂得創(chuàng)造價(jià)值的內(nèi)涵并具備領(lǐng)袖潛質(zhì)。關(guān)注長(zhǎng)期價(jià)值而非短期利益，也是拼多多創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO黃崢堅(jiān)持的創(chuàng)業(yè)態(tài)度。在早先的致股東信中，黃崢強(qiáng)調(diào)：“我們的團(tuán)隊(duì)若在不安中醒來，永遠(yuǎn)不會(huì)是因?yàn)楣蓛r(jià)的波動(dòng)，而只會(huì)是因?yàn)閷?duì)消費(fèi)者變化的不了解，以及消費(fèi)者對(duì)我們的不滿意乃至拋棄?！?/p>

“Costco+Disney”模式，成立3年IPO

拼多多更新后的招股書披露了2018年Q2季度的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)。截止2018年6月30日的12個(gè)月間，拼多多GMV達(dá)2621億元，活躍買家數(shù)達(dá)3.44億，活躍買家平均消費(fèi)額從674元增至763元。當(dāng)季，拼多多的平均月活用戶達(dá)1.95億，較Q1季度增長(zhǎng)17%。

數(shù)據(jù)顯示，拼多多平臺(tái)收入繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。2017年，拼多多全年傭金及廣告收入為17億元，2018年Q1季度傭金及廣告收入達(dá)13億元，較去年同期大漲37倍。

拼多多在成長(zhǎng)過程中共獲得4輪融資，其中紅杉資本多輪領(lǐng)投，投資方還有IDG資本、光速中國(guó)、凱輝基金、新天域等投資機(jī)構(gòu)。尤其是2016年年底，紅杉中國(guó)獨(dú)家領(lǐng)投，2017年年底，騰訊和紅杉中國(guó)聯(lián)合領(lǐng)投后，拼多多發(fā)展愈發(fā)迅猛，新電商“小巨頭”誕生。

在黃崢看來，拼多多未來會(huì)是網(wǎng)絡(luò)虛擬空間和現(xiàn)實(shí)世界相融合的新“空間”，是一個(gè)由分布式智能代理網(wǎng)絡(luò)（而非時(shí)下流行的集中式超級(jí)大腦型AI系統(tǒng)）驅(qū)動(dòng)的“Costco”和“迪士尼”（即集高性價(jià)比產(chǎn)品和娛樂為一體）的結(jié)合體。

在致股東信上，黃崢為拼多多幼年上市給出了解釋：我們認(rèn)為拼多多的業(yè)務(wù)類型本來就有很強(qiáng)的社會(huì)性，所以它終將走向公眾，所有的成長(zhǎng)也應(yīng)該為公眾所分享。我們相信拼多多有巨大的潛力，往后看3年、5年還是更長(zhǎng)的時(shí)間上市其實(shí)沒實(shí)質(zhì)區(qū)別。相反，在公眾的監(jiān)督下，我們可以成長(zhǎng)得更好更強(qiáng)。

在估值最高和融資趨緊的當(dāng)下，選擇上市，對(duì)拼多多來說無疑是最好的選擇。這家創(chuàng)立僅3年的幼年科技公司，正迅速成長(zhǎng)為電商行業(yè)的第三極。