編者按：6月19日，全國政協(xié)委員、原中國保監(jiān)會副主席周延禮在保險業(yè)ESG投資發(fā)展論壇上致辭表示，通過幾年的探索與實踐，中國保險業(yè)在綠色金融，特別是綠色投資領(lǐng)域取得了初步的成果，也積累了一定的經(jīng)驗，對未來進(jìn)一步在綠色金融領(lǐng)域發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)。他認(rèn)為，目前已形成了具有保險資金運用特點的“間接投資+直接投資”的綠色投資體系，為引導(dǎo)和推動保險資金支持綠色企業(yè)和綠色項目的發(fā)展制度框架。

以下為講話原文：

發(fā)展綠色金融　提高綠色保險投資供給質(zhì)量

很高興應(yīng)邀出席由中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會舉辦的“保險業(yè)ESG投資發(fā)展論壇”。在當(dāng)前全球氣候變暖、生態(tài)環(huán)境嚴(yán)峻、人類生存發(fā)展面臨新挑戰(zhàn)的背景下，這次論壇以倡導(dǎo)綠色投資、責(zé)任投資、保護(hù)生態(tài)環(huán)境、促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展為主題，具有十分重要的意義。

1992年，聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署在巴西里約熱內(nèi)盧的地球峰會上發(fā)出了金融倡議，希望金融機構(gòu)能把環(huán)境、社會和治理因素納入決策過程，發(fā)揮金融投資的力量促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。2006年，在金融倡議的支持下成立了聯(lián)合國社會責(zé)任投資原則(簡稱PRI)。由此，環(huán)境、社會和治理因素成為衡量可持續(xù)發(fā)展的重要指標(biāo)，ESG投資成為重要的投資策略。從PRI的統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，目前全球共有遍布50多個國家、超過1900家機構(gòu)成為PRI組織的簽約方，這些機構(gòu)管理資產(chǎn)規(guī)模超過80萬億美元，成為國際領(lǐng)域推廣和實踐ESG投資理念，保護(hù)全球生態(tài)環(huán)境的重要力量。

近年來，中國政府在探索可持續(xù)發(fā)展方面做了一系列重大決策部署。中國共產(chǎn)黨第十八次代表大會提出了建設(shè)中國特色社會主義的“五位一體”總體戰(zhàn)略布局，表明了中國對經(jīng)濟(jì)社會自然資源可持續(xù)發(fā)展規(guī)律、自然資源永續(xù)利用規(guī)律和生態(tài)環(huán)境保護(hù)規(guī)律遵循和把握的鮮明態(tài)度。2016年，中國在構(gòu)建“創(chuàng)新、活力、聯(lián)動、包容的世界經(jīng)濟(jì)”主題下，首次將綠色金融作為G20峰會重點議題。這不僅體現(xiàn)了中國經(jīng)濟(jì)向綠色低碳可持續(xù)發(fā)展方向轉(zhuǎn)型的決心，順應(yīng)了世界落實《巴黎協(xié)議》目標(biāo)的呼聲，有力地推動了國際社會在氣候、環(huán)境方面的全球合作，也是中國政府采取的推動世界經(jīng)濟(jì)向綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)全球經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要舉措。國務(wù)院176次常務(wù)會議審定浙江、廣東、貴州、江西、新疆省區(qū)部分地區(qū)設(shè)立綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，現(xiàn)已取得良好的成效。下面我就綠色金融的負(fù)責(zé)任投資及可持續(xù)發(fā)展建設(shè)談幾點看法：

提高認(rèn)識，把握好國家政策對綠色金融發(fā)展提供的新機遇

自2008年國際金融危機爆發(fā)后的近10年來，全球經(jīng)濟(jì)治理日益呈現(xiàn)出新的結(jié)構(gòu)與特征，中國已逐漸成為全球經(jīng)濟(jì)治理領(lǐng)域的重要的參與者、建設(shè)者和貢獻(xiàn)者。國際貨幣基金組織（IMF）2017年1月發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》報告估計，2017年全球經(jīng)濟(jì)增長率為3.6%，創(chuàng)2012年以來全球經(jīng)濟(jì)增速的最高水平。這其中，中國和亞洲其他經(jīng)濟(jì)體的增長依然強勁。根據(jù)IMF統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，“十二五”期間，中國經(jīng)濟(jì)增長對世界經(jīng)濟(jì)增長的年均貢獻(xiàn)率達(dá)到30.5%，躍居全球第一。

黨的十八大以來，中共中央、國務(wù)院先后印發(fā)了《關(guān)于加快推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的意見》等綱領(lǐng)性文件，并首次明確提出了建立我國綠色金融體系的戰(zhàn)略。2016年，綠色金融被寫入“十三五”規(guī)劃綱要，同年，中央深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組審議通過《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系指導(dǎo)意見》，將綠色金融上升為國家戰(zhàn)略；2017年，第五次全國金融工作會議也強調(diào)鼓勵發(fā)展綠色金融；2018年，中央經(jīng)濟(jì)工作會議將做好污染防治工作作為三大攻堅戰(zhàn)之一。中央的頂層設(shè)計高屋建瓴，不僅為我國構(gòu)建綠色金融體系描繪了宏偉藍(lán)圖，提出了重要保障措施，也必將對推動國際綠色金融的持續(xù)發(fā)展發(fā)揮積極作用。

黨的十九大報告提出，要“建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系”、“綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體系”，要“深化金融體制改革，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力”，實現(xiàn)“人與自然和諧共生的現(xiàn)代化”，使綠色、循環(huán)發(fā)展融入金融血脈。目前，各部門都在積極落實中央關(guān)于發(fā)展綠色金融的戰(zhàn)略部署。

在2018年6月12日剛剛結(jié)束的綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)建設(shè)座談會上，中國人民銀行副行長陳雨露指出，綠色金融蓬勃發(fā)展是中國金融供給側(cè)改革的一大亮點，前景廣闊?？梢哉f，在綠色金融領(lǐng)域，中國已經(jīng)闊步走在了國際第一方陣。

因此，我們要切實把握好國家有關(guān)綠色金融各項政策措施給保險資金運用提供的新機遇。按照“五大發(fā)展理念”的要求，在全球經(jīng)濟(jì)走低碳經(jīng)濟(jì)道路的背景下，大力發(fā)展綠色金融。作為綠色金融的重要組成部分，社會投資領(lǐng)域也要倡導(dǎo)和推動負(fù)責(zé)任投資原則，這對我國保險業(yè)的綠色金融戰(zhàn)略實施和經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展具有重要意義，相信必將推動保險資產(chǎn)管理行業(yè)在履行社會責(zé)任、科學(xué)配置資產(chǎn)、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展方面取得豐碩成果。

科學(xué)實踐，綠色保險投資建設(shè)取得新成果?

今年是我國改革開放40周年，也是中國全方位融入經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的40年。中國既是經(jīng)濟(jì)全球化的受益者，又是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)者，其中我國保險業(yè)已進(jìn)入世界保險業(yè)前三甲。近40年來，中國保險行業(yè)得到快速發(fā)展，多層次、廣覆蓋、多類型與中國經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展實際相適應(yīng)的保險機構(gòu)體系不斷健全，保險機構(gòu)服務(wù)能力和水平也持續(xù)提高，風(fēng)險管理能力顯著增強；保險監(jiān)管框架不斷完善，監(jiān)管有效性穩(wěn)步提升。與此同時，保險業(yè)堅持“引進(jìn)來”和“走出去”相結(jié)合，融入全球化進(jìn)程不斷加快。當(dāng)前，我國保險市場已成為位居世界前列的重要保險市場。截止今年5月底，我國保險業(yè)總資產(chǎn)17.5萬億元，保險資金運用余額15.5萬億元，其中為實體經(jīng)濟(jì)提供資金余額超過10億元。截至2017年底，我國保險保費收入3.66萬億元，保險資金運用余額14.9萬億元，行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)16.75萬億元人民幣。2006-2017年間，保險業(yè)總資產(chǎn)年均增長率23.85%，保險資金運用余額年均增長率為23.70%。按照保險業(yè)“十三五”規(guī)劃，預(yù)計到2020年，年度保費收入規(guī)模將達(dá)到4.5萬億元，保險資產(chǎn)規(guī)模將達(dá)到25萬億元人民幣。

長期以來，我國保險業(yè)和保險機構(gòu)始終注重履行社會責(zé)任，在推動市場快速發(fā)展的同時，堅持把綠色金融、可持續(xù)發(fā)展放在首位，從負(fù)債端到資產(chǎn)端全方位地參與綠色金融體系建設(shè)。

一是牢固樹立綠色金融理念。各項綠色金融保險政策得到貫徹落實。保險監(jiān)管部門在下發(fā)的《保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項目管理辦法》《保險資金投資股權(quán)暫行辦法》等系列文件中明確規(guī)定，保險資金投資要承擔(dān)社會責(zé)任，恪守道德規(guī)范，充分保護(hù)環(huán)境，做負(fù)責(zé)人的機構(gòu)投資者，不得投資不符合國家產(chǎn)業(yè)政策，高污染、高耗能、未達(dá)到國家節(jié)能和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)附加值較低等企業(yè)或項目。在2016年中國人民銀行等六部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》中明確發(fā)展綠色保險，提出在環(huán)境高風(fēng)險領(lǐng)域建立環(huán)境污染強制責(zé)任保險制度；鼓勵和支持保險機構(gòu)創(chuàng)新綠色保險產(chǎn)品和服務(wù)；鼓勵和支持保險機構(gòu)參與環(huán)境風(fēng)險治理體系建設(shè)。在各項制度政策引導(dǎo)下，保險業(yè)在綠色金融領(lǐng)域目標(biāo)清晰，行動積極，效果明顯。

二是遵循綠色投資發(fā)展規(guī)律。積極參與綠色金融發(fā)展規(guī)劃。近幾年來，保險資金積極參與綠色金融體制機制創(chuàng)新，發(fā)揮保險資金優(yōu)勢，面向環(huán)保、新能源、節(jié)能等領(lǐng)域綠色項目，為我國經(jīng)濟(jì)向綠色化轉(zhuǎn)型提供融資支持。根據(jù)中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，截至2018年4月底，保險資金以債權(quán)投資計劃形式進(jìn)行綠色投資的總體注冊規(guī)模達(dá)6854.25億元，其中包括直接投向的一些重點生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域，如投資新能源666億元、水利506.44億元、市政178.6億元、環(huán)保52.7億元等。

三是不斷探索綠色投資新路徑。創(chuàng)新具有保險特色的綠色投資方式。為支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，保護(hù)生態(tài)環(huán)境，保險資金一方面通過債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃、資產(chǎn)支持計劃、私募股權(quán)基金、產(chǎn)業(yè)基金、綠色信托、綠色PPP等形式，直接參與了能源、環(huán)保、水務(wù)、防污防治等領(lǐng)域的綠色項目投資建設(shè)；另一方面，還通過間接投資方式特別是投資綠色債券，參與綠色金融建設(shè)包括綠色金融試驗區(qū)建設(shè)等。在綠色債券發(fā)行人的信用等級投資標(biāo)準(zhǔn)，保險資金多投在AA+及以上債券項目，期限以中長期為主，符合保險資金長期性和穩(wěn)定性的投資需求。近兩年保險資金還參與了綠色債券投資，支持綠色金融發(fā)展。

總之，通過幾年的探索與實踐，中國保險業(yè)在綠色金融，特別是綠色投資領(lǐng)域取得了初步的成果，也積累了一定的經(jīng)驗，對未來進(jìn)一步在綠色金融領(lǐng)域發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)。目前已形成了具有保險資金運用特點的“間接投資+直接投資”的綠色投資體系，為引導(dǎo)和推動保險資金支持綠色企業(yè)和綠色項目的發(fā)展制度框架。

夯實基礎(chǔ)，規(guī)劃保險綠色投資新格局

習(xí)近平主席在G20峰會上指出，“小智治事，大智治制”，把推動全球治理建設(shè)推向一個新高度。他指出：面對世界經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展演變，全球經(jīng)濟(jì)治理需要與時俱進(jìn)、因時而變。共同構(gòu)建綠色低碳的全球能源治理格局，推動全球綠色發(fā)展合作；共同構(gòu)建包容聯(lián)動的全球發(fā)展治理格局，以落實聯(lián)合國2030年可持續(xù)發(fā)展議程為目標(biāo)，共同增進(jìn)全人類福祉！

中國保險業(yè)要認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平主席的講話精神，穩(wěn)步推進(jìn)綠色投資、責(zé)任投資建設(shè)，力爭取得新突破，實現(xiàn)新進(jìn)展。相比而言，我國保險業(yè)參與綠色金融體系建設(shè)、踐行責(zé)任投資和綠色投資尚處在探索階段，還有很長的路要走，特別是在對ESG理念的了解、理解、實踐等方面還有一定差距，在相關(guān)制度規(guī)則建設(shè)上還不盡完善。為此，為進(jìn)一步推動ESG投資理念及可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，我提出三點建議供參考：

一是借鑒國際經(jīng)驗，推動保險業(yè)牢固樹立責(zé)任投資理念。

國際經(jīng)驗表明，ESG投資具有較強的風(fēng)險防控能力和穩(wěn)定的長期回報。ESG責(zé)任投資并不是慈善式的綠色優(yōu)惠，而是一項長期性、價值性的投資活動，是實事求是的將“長期、有價值、可增長”納入投資決策指標(biāo)，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益、社會效益、環(huán)境效益的統(tǒng)一。為此，中國保險業(yè)要加大在ESG投資策略方面的學(xué)習(xí)與研究，統(tǒng)一思想，明確共識，借鑒國際標(biāo)準(zhǔn)和經(jīng)驗，逐步把負(fù)責(zé)任投資策略納入企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展中，探索適合中國保險行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的科學(xué)路徑。

二是完善制度規(guī)則，推動保險業(yè)加快制定保險綠色投資指引。

在全球宏觀經(jīng)濟(jì)、金融、市場形勢復(fù)雜多變的環(huán)境下，保險資產(chǎn)所有者考慮穩(wěn)健周全是投資策略的關(guān)鍵因素。比如：投資策略應(yīng)將環(huán)境、社會和企業(yè)治理（ESG）問題納入策略謀劃，最佳長期投資業(yè)績表現(xiàn)，更好的風(fēng)險管控模式，受益人收益良好預(yù)期。作為資產(chǎn)管理者，通常以受托人的身份擔(dān)任決策角色，但在實踐中應(yīng)倡導(dǎo)實現(xiàn)與受托人職責(zé)相符的長期、可持續(xù)、風(fēng)險可調(diào)整的回報選擇方式。要實現(xiàn)這樣合作的模式，還需要制定并完善的相關(guān)投資規(guī)則、流程和標(biāo)準(zhǔn)。中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會作為行業(yè)自律組織，要在監(jiān)管政策的指引下，結(jié)合行業(yè)發(fā)展的客觀需要，凝聚行業(yè)智慧，借鑒國際做法，逐步建立一套符合中國國情的保險資金綠色投資指引和有效評價機制，引導(dǎo)行業(yè)綠色投資的制度化、規(guī)范化發(fā)展。

三是健全治理結(jié)構(gòu)，推動保險機構(gòu)有效防范投資風(fēng)險。

未來幾年，防范風(fēng)險依然是保險業(yè)的重中之重，保險監(jiān)管部門下發(fā)的“1+4”系列文件中，明確指出堅持“穩(wěn)中求進(jìn)”的工作總基調(diào)，牢牢守住風(fēng)險底線，彌補風(fēng)險漏洞和制度短板，積極引導(dǎo)保險資金服務(wù)國家戰(zhàn)略和實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。其中，健全科學(xué)的公司治理，是有效防控風(fēng)險的重要因素。在實踐中各機構(gòu)要提升對公司治理的認(rèn)識，培育優(yōu)秀的公司治理文化，根據(jù)公司的愿景、使命及定位，建立適合自身情況的治理架構(gòu)、明確職責(zé)和權(quán)力邊界。特別是要在公司治理建設(shè)中，逐步融入ESG理念，從環(huán)境、社會、治理全方位出發(fā)，建立一整套客觀、可評價的指標(biāo)體系和考核體系，加快專業(yè)人才培養(yǎng)，防范長期運行風(fēng)險，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

保險業(yè)ESG投資建設(shè)十分重要，需要人民銀行、銀保監(jiān)管會、資管行業(yè)協(xié)會、保險機構(gòu)等指導(dǎo)監(jiān)管、積極參與，希望在聯(lián)合國責(zé)任投資原則和中國綠色金融委員會的支持下，在行業(yè)上下共同努力下，不斷推動中國保險業(yè)的負(fù)責(zé)任投資發(fā)展進(jìn)入新的階段。