中國(guó)證券報(bào)記者從知情人士處獲悉,百度目前已選定華泰證券、中信證券作為發(fā)行CDR的保薦機(jī)構(gòu),兩家券商正在全力備戰(zhàn)。知情人士預(yù)計(jì),百度將成為首家通過發(fā)行CDR從納斯達(dá)克回歸A股的中概股。

 百度籌備發(fā)行CDR

 6月11日,證監(jiān)會(huì)披露了小米集團(tuán)的CDR招股書,小米預(yù)計(jì)7月16日發(fā)行CDR。知情人士稱:“百度應(yīng)該在小米之后,目前還未向證監(jiān)會(huì)遞交申請(qǐng),但正在緊鑼密鼓地籌備中,預(yù)計(jì)會(huì)是首家通過發(fā)行CDR從美股回歸A股的中概股?！?/p>

 “目前第一批發(fā)行CDR的企業(yè)中,百度盈利狀況良好,且股權(quán)結(jié)構(gòu)比較簡(jiǎn)單,在納斯達(dá)克上市期間信用良好、規(guī)范度高,這都使得百度有可能成為第一家回歸A股的互聯(lián)網(wǎng)巨頭?！鄙鲜鋈耸勘硎尽?/p>

 關(guān)于CDR的定價(jià),知情人士稱,定價(jià)應(yīng)該會(huì)參考百度在納斯達(dá)克的股價(jià),CDR與基礎(chǔ)股票先確定一個(gè)初始比例進(jìn)而得出一個(gè)CDR的基礎(chǔ)價(jià)格,然后在這個(gè)價(jià)格基礎(chǔ)上再進(jìn)行市場(chǎng)化詢價(jià)。

 關(guān)于發(fā)行規(guī)模,知情人士稱,由于百度主要的上市地還是納斯達(dá)克,股權(quán)結(jié)構(gòu)是VIE結(jié)構(gòu),發(fā)行CDR的規(guī)模不會(huì)太大,一方面由于公司體量大,如果CDR規(guī)模過大會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生一定的沖擊;另一方面,也會(huì)對(duì)百度股權(quán)產(chǎn)生一定稀釋。

 “AI先行”助力業(yè)績(jī)提升

 5月18日,百度前總裁兼首席運(yùn)營(yíng)官陸奇離職的消息引發(fā)百度股價(jià)下跌,市值一度蒸發(fā)15%。分析人士稱,高管離職導(dǎo)致股價(jià)震蕩是正?，F(xiàn)象,不過百度股價(jià)有些“過度反應(yīng)”了,高管的離職不會(huì)改變百度人工智能的戰(zhàn)略規(guī)劃。6月11日,百度市值重回917.72億,自5月23日股價(jià)階段低點(diǎn)反彈已有9.84%。

 百度2018年一季報(bào)顯示,公司實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收209億元,同比增長(zhǎng)31%,凈利潤(rùn)達(dá)67億元,同比增長(zhǎng)277%。第一季度來自于“百度核心”的營(yíng)收達(dá)161億元,同比增長(zhǎng)26%;而來自于愛奇藝的營(yíng)收達(dá)49億元,同比增長(zhǎng)57%。

 從“移動(dòng)先行”向“AI先行”進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變的百度,在AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)下,核心業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展,并在優(yōu)化搜索體驗(yàn)和擴(kuò)充視頻內(nèi)容上推進(jìn)。自2017年二季度以來,信息流業(yè)務(wù)對(duì)百度的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)越來越大。今年3月,百度APP日活躍用戶達(dá)1.37億,同比增長(zhǎng)18%,每日用戶使用時(shí)長(zhǎng)同比增長(zhǎng)超30%。5月,百度發(fā)布了“簡(jiǎn)單搜索APP”,李彥宏承諾該搜索永無廣告。

 截至一季度,百度無人駕駛汽車Apollo開放平臺(tái)合作伙伴擴(kuò)大至100家,包括奔馳、北汽、比亞迪、一汽等國(guó)內(nèi)外車廠和零部件廠商都在其中。在無人駕駛的安全保障方面,百度成立了Apollo汽車信息安全實(shí)驗(yàn)室。

 百度的智能語音操作系統(tǒng)DuerOS已與創(chuàng)維、海爾、極米等160家企業(yè)達(dá)成合作伙伴關(guān)系,共發(fā)布超過90款搭載DuerOS 的硬件產(chǎn)品。3月份,DuerOS已經(jīng)響應(yīng)超過2億次語音搜索需求,比2017年12月的數(shù)據(jù)增加了一倍以上。百度甚至以10億元投資創(chuàng)維控股的酷開。據(jù)悉,在即將召開的AI開發(fā)者大會(huì)上,百度大腦、百度智能小程序、DuerOS開放平臺(tái)、Apollo開放平臺(tái)還將有關(guān)鍵更新。

 富士康、寧德時(shí)代、藥明康德等獨(dú)角獸企業(yè)已成功登陸A股,未來還將迎來小米、百度這樣的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)。分析人士指出,隨著獨(dú)角獸上市、海外科技巨頭回歸,未來A股指數(shù)代表性將更強(qiáng)。在這樣的背景下,真正有業(yè)績(jī)的科技龍頭將勝出。機(jī)會(huì)方面,百度等公司通過CDR回歸A股,與其有合作關(guān)系尤其是股權(quán)合作的A股公司,也將受益于這些公司上市帶來的溢價(jià)紅利。