日前,發(fā)改委、財政部及國家能源局聯(lián)合發(fā)布通知,稱今年暫不安排普通光伏電站建設(shè)規(guī)模,僅安排10GW規(guī)模用于分布式光伏項(xiàng)目,同時加快光伏發(fā)電補(bǔ)貼退坡及降低補(bǔ)貼強(qiáng)度。光伏發(fā)電政策扶持力度退坡,港股市場多只光伏概念股受波及集體下挫。市場人士表示,政策支持退坡短期的確對行業(yè)有所沖擊,但長期來看是必行趨勢,也將利好行業(yè)健康發(fā)展,相信產(chǎn)業(yè)鏈價格下跌后,將加速淘汰落后產(chǎn)能并帶來行業(yè)整合。

政策退坡拖累股價

國家能源局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,中國光伏發(fā)電新增裝機(jī)連續(xù)5年全球第一,累計裝機(jī)規(guī)模連續(xù)3年位居全球第一。但中國光伏產(chǎn)業(yè)也存在光伏發(fā)電棄光顯現(xiàn)以及補(bǔ)貼需求持續(xù)擴(kuò)大等問題,直接影響光伏行業(yè)健康有序發(fā)展。

多家券商研報表示,政府此次態(tài)度堅決、行動迅速,發(fā)文之日即是新政實(shí)施之日,政策的力度和速度都遠(yuǎn)超市場預(yù)期。新政策主要是為了控制補(bǔ)貼規(guī)模、降低財政補(bǔ)貼缺口。但對于光伏企業(yè)而言,補(bǔ)貼退坡或許還可接受,但市場萎縮無疑將大幅增加行業(yè)競爭的激烈程度。據(jù)中泰證券研報,2018年內(nèi)地光伏的需求預(yù)期由55.9GW調(diào)整至35.6GW。按此計算,這一政策將使得內(nèi)地光伏裝機(jī)減少36.32%。

受政策扶持力度退坡影響,港股市場光伏概念股本周集體下挫。自6月1日消息公布至5日收盤,兩大光伏玻璃制造龍頭信義光能及福萊特玻璃3個交易日暴跌逾18%和31%,而保利協(xié)鑫能源亦重挫11.6%。此外協(xié)鑫新能源、熊貓綠能、興業(yè)太陽能、創(chuàng)益太陽能、陽光能源等行業(yè)個股也未能幸免,集體出現(xiàn)下挫。

有利行業(yè)健康發(fā)展

事實(shí)上,雖然中國的光伏行業(yè)發(fā)展迅速,但能夠脫離補(bǔ)貼實(shí)現(xiàn)實(shí)際盈利的企業(yè)并不多。從早年的電解鋁、煤礦到今日的光伏,只要站上政策的“風(fēng)口”,投資就會蜂擁而上。所以,市場人士表示,此次新政一方面是給“過熱”的中國光伏產(chǎn)業(yè)適當(dāng)“降溫”;另一方面是徹底市場化光伏行業(yè),逼迫企業(yè)設(shè)法實(shí)現(xiàn)真正的盈利,長遠(yuǎn)來說有利于行業(yè)更加健康的發(fā)展。

廈門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強(qiáng)表示,光伏發(fā)電的發(fā)展速度太快,如果不適當(dāng)控制需要國家補(bǔ)貼的建設(shè)規(guī)模,那么補(bǔ)貼缺口會越來越大。同時,光伏發(fā)電成本下降很快,這次每千瓦時再次下調(diào)0.05元仍是比較溫和的,在行業(yè)和企業(yè)能夠承受范圍之內(nèi)。下一步補(bǔ)貼退坡加速將成為趨勢,行業(yè)將在幾年之后擺脫補(bǔ)貼依賴,實(shí)現(xiàn)市場化可持續(xù)發(fā)展。

晉能清潔能源科技有限公司總經(jīng)理?xiàng)盍⒂驯硎?要從根本上解決光伏發(fā)展與補(bǔ)貼資金不足這一矛盾,還是要依靠技術(shù)進(jìn)步推動光伏行業(yè)降低成本,從而使光伏行業(yè)早日擺脫對補(bǔ)貼的依賴,實(shí)現(xiàn)平價上網(wǎng)。

港股資深評論員王雅媛表示,加快補(bǔ)貼退坡在近年政府大力推動“去杠桿”的背景下,可能是必然的事。補(bǔ)貼退坡不但令政府節(jié)省開支,更能阻止新能源行業(yè)盲目加杠桿擴(kuò)張,令行業(yè)逐步回歸市場化。這也意味著光伏企業(yè)開始要逐步自力更生了,因此相信資金短期內(nèi)會繼續(xù)關(guān)注于現(xiàn)金流好的企業(yè),行業(yè)中沒有核心技術(shù)的企業(yè)將被淘汰出局。

中金發(fā)表報告稱,今年光伏新增裝機(jī)預(yù)期將進(jìn)一步下調(diào),該行認(rèn)為2018年全國新增光伏需求預(yù)期可能下降至約35GW至45GW。由于平價上網(wǎng)項(xiàng)目不受規(guī)?？刂?其新增量將會是影響實(shí)際和預(yù)期差別的主要變量。中金表示,價格下跌將是大趨勢,政策出臺后需求下滑將對全產(chǎn)業(yè)鏈的價格造成較大沖擊,并且下游觀望的態(tài)度會加速制造業(yè)價格走低。具備海外布局能力的企業(yè)則會加大出口彌補(bǔ)國內(nèi)出貨壓力。內(nèi)地加速產(chǎn)能出清,短期利空較大,但龍頭企業(yè)回到合理估值提供“買入”機(jī)會。該行認(rèn)為短期產(chǎn)業(yè)鏈價格下跌后,將加速淘汰落后產(chǎn)能,帶來行業(yè)整合。