日前,發(fā)改委、財政部及國家能源局聯(lián)合發(fā)布通知,稱今年暫不安排普通光伏電站建設規(guī)模,僅安排10GW規(guī)模用于分布式光伏項目,同時加快光伏發(fā)電補貼退坡及降低補貼強度。光伏發(fā)電政策扶持力度退坡,港股市場多只光伏概念股受波及集體下挫。市場人士表示,政策支持退坡短期的確對行業(yè)有所沖擊,但長期來看是必行趨勢,也將利好行業(yè)健康發(fā)展,相信產(chǎn)業(yè)鏈價格下跌后,將加速淘汰落后產(chǎn)能并帶來行業(yè)整合。

政策退坡拖累股價

國家能源局相關負責人表示,中國光伏發(fā)電新增裝機連續(xù)5年全球第一,累計裝機規(guī)模連續(xù)3年位居全球第一。但中國光伏產(chǎn)業(yè)也存在光伏發(fā)電棄光顯現(xiàn)以及補貼需求持續(xù)擴大等問題,直接影響光伏行業(yè)健康有序發(fā)展。

多家券商研報表示,政府此次態(tài)度堅決、行動迅速,發(fā)文之日即是新政實施之日,政策的力度和速度都遠超市場預期。新政策主要是為了控制補貼規(guī)模、降低財政補貼缺口。但對于光伏企業(yè)而言,補貼退坡或許還可接受,但市場萎縮無疑將大幅增加行業(yè)競爭的激烈程度。據(jù)中泰證券研報,2018年內地光伏的需求預期由55.9GW調整至35.6GW。按此計算,這一政策將使得內地光伏裝機減少36.32%。

受政策扶持力度退坡影響,港股市場光伏概念股本周集體下挫。自6月1日消息公布至5日收盤,兩大光伏玻璃制造龍頭信義光能及福萊特玻璃3個交易日暴跌逾18%和31%,而保利協(xié)鑫能源亦重挫11.6%。此外協(xié)鑫新能源、熊貓綠能、興業(yè)太陽能、創(chuàng)益太陽能、陽光能源等行業(yè)個股也未能幸免,集體出現(xiàn)下挫。

有利行業(yè)健康發(fā)展

事實上,雖然中國的光伏行業(yè)發(fā)展迅速,但能夠脫離補貼實現(xiàn)實際盈利的企業(yè)并不多。從早年的電解鋁、煤礦到今日的光伏,只要站上政策的“風口”,投資就會蜂擁而上。所以,市場人士表示,此次新政一方面是給“過熱”的中國光伏產(chǎn)業(yè)適當“降溫”;另一方面是徹底市場化光伏行業(yè),逼迫企業(yè)設法實現(xiàn)真正的盈利,長遠來說有利于行業(yè)更加健康的發(fā)展。

廈門大學中國能源政策研究院院長林伯強表示,光伏發(fā)電的發(fā)展速度太快,如果不適當控制需要國家補貼的建設規(guī)模,那么補貼缺口會越來越大。同時,光伏發(fā)電成本下降很快,這次每千瓦時再次下調0.05元仍是比較溫和的,在行業(yè)和企業(yè)能夠承受范圍之內。下一步補貼退坡加速將成為趨勢,行業(yè)將在幾年之后擺脫補貼依賴,實現(xiàn)市場化可持續(xù)發(fā)展。

晉能清潔能源科技有限公司總經(jīng)理楊立友表示,要從根本上解決光伏發(fā)展與補貼資金不足這一矛盾,還是要依靠技術進步推動光伏行業(yè)降低成本,從而使光伏行業(yè)早日擺脫對補貼的依賴,實現(xiàn)平價上網(wǎng)。

港股資深評論員王雅媛表示,加快補貼退坡在近年政府大力推動“去杠桿”的背景下,可能是必然的事。補貼退坡不但令政府節(jié)省開支,更能阻止新能源行業(yè)盲目加杠桿擴張,令行業(yè)逐步回歸市場化。這也意味著光伏企業(yè)開始要逐步自力更生了,因此相信資金短期內會繼續(xù)關注于現(xiàn)金流好的企業(yè),行業(yè)中沒有核心技術的企業(yè)將被淘汰出局。

中金發(fā)表報告稱,今年光伏新增裝機預期將進一步下調,該行認為2018年全國新增光伏需求預期可能下降至約35GW至45GW。由于平價上網(wǎng)項目不受規(guī)模控制,其新增量將會是影響實際和預期差別的主要變量。中金表示,價格下跌將是大趨勢,政策出臺后需求下滑將對全產(chǎn)業(yè)鏈的價格造成較大沖擊,并且下游觀望的態(tài)度會加速制造業(yè)價格走低。具備海外布局能力的企業(yè)則會加大出口彌補國內出貨壓力。內地加速產(chǎn)能出清,短期利空較大,但龍頭企業(yè)回到合理估值提供“買入”機會。該行認為短期產(chǎn)業(yè)鏈價格下跌后,將加速淘汰落后產(chǎn)能,帶來行業(yè)整合。