截至2018年5月28日，2018年新三板年報(bào)問(wèn)詢函超出了去年同期的數(shù)量，尤其是上周最后一個(gè)交易日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司連發(fā)了11份問(wèn)詢函，涉及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、關(guān)聯(lián)交易、業(yè)績(jī)承諾、訴訟和仲裁事項(xiàng)、股權(quán)質(zhì)押、存貨、會(huì)計(jì)政策變更等問(wèn)題。與往年不同的是，今年全國(guó)股轉(zhuǎn)公司把年報(bào)審查視野放得更寬，列入了如股權(quán)轉(zhuǎn)讓、公司子公司經(jīng)營(yíng)情況、董事是否履行職責(zé)、職工薪酬變動(dòng)、股票發(fā)行中的業(yè)績(jī)對(duì)賭、研發(fā)支出等更多角度的問(wèn)題，全方位審查掛牌公司日常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的規(guī)范性和信息披露的真實(shí)性。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)審查涉及面最廣

問(wèn)詢函中關(guān)注最多的就是財(cái)務(wù)費(fèi)用，其真實(shí)性涉及的問(wèn)題非常龐雜，包括營(yíng)業(yè)收入、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)付款、管理費(fèi)用，以及各項(xiàng)財(cái)務(wù)費(fèi)用之間不匹配等。

ST亞泰問(wèn)詢函指出，公司期末應(yīng)收賬款余額為627.28萬(wàn)元，其中，前五名應(yīng)收賬款余額為334萬(wàn)元，主要客戶、應(yīng)收賬款前五名的單位名稱、金額完全一致。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司提出兩項(xiàng)要求：結(jié)合3年以上應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款實(shí)際回收情況并對(duì)比同行業(yè)情況，說(shuō)明對(duì)3年以上應(yīng)收款按照30%比例計(jì)提壞賬準(zhǔn)備是否充分；結(jié)合對(duì)主要客戶的應(yīng)收賬款信用政策，說(shuō)明報(bào)告期來(lái)自主要客戶的銷售金額均未收回的合理性。

另外，報(bào)告期末，ST亞泰對(duì)孫建欣、王重義、股東王洪吉其他應(yīng)收款期末余額均為20萬(wàn)元，性質(zhì)為借款，賬齡分別為3-4年、3-4年、4-5 年。報(bào)告期末，公司由于控股股東張萬(wàn)芳資金占用形成其他應(yīng)收款期末余額366.37萬(wàn)元，且張萬(wàn)芳與股東銀和控股存在訴訟爭(zhēng)議，該訴訟尚未最終完結(jié)。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求公司說(shuō)明：對(duì)孫建欣、王重義、股東王洪吉借款的形成原因并評(píng)估收回的可能性，對(duì)張萬(wàn)芳的借款按照賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的合理性。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間是否匹配反映公司的財(cái)報(bào)制作、日常運(yùn)作是否正常。以創(chuàng)新層公司馬上游為例，該公司被全國(guó)股轉(zhuǎn)公司詢問(wèn)的問(wèn)題皆涉及銷售費(fèi)用、合并報(bào)表、毛利率、其他應(yīng)收款等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。根據(jù)年報(bào)披露，公司2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入634.39萬(wàn)元，同比下降98.55%，但是公司年度銷售費(fèi)用、廣告宣傳際推廣費(fèi)發(fā)生額為2274.73萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)5.82%。公司被要求說(shuō)明營(yíng)業(yè)收入大幅下滑但銷售費(fèi)用卻增長(zhǎng)的原因及合理性。營(yíng)收除了與銷售不匹配，與毛利率亦不匹配，2017年毛利率同比增加21.76%。對(duì)此，公司被要求結(jié)合經(jīng)營(yíng)狀況、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、成本核算等情況，按產(chǎn)品類別分別說(shuō)明毛利率大幅增加的原因，同時(shí)結(jié)合同行業(yè)可比公司情況說(shuō)明是否存在重大差異。

持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力依舊是重點(diǎn)

掛牌公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力始終是歷年來(lái)新三板年報(bào)審查重點(diǎn)，今年也不例外。

從畫(huà)店文化的年報(bào)中，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司注意到，截至2017年末，公司貨幣資金為6643.86元，且經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量連續(xù)2年為負(fù)；存在期末欠付員工薪酬的情況，應(yīng)付職工薪酬為39.46萬(wàn)元。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求公司說(shuō)明未來(lái)經(jīng)營(yíng)所需資金的來(lái)源及安排，是否存在資金斷裂的風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)付職工薪酬期后支付情況，以及截至目前是否存在損害職工合法權(quán)益的情形。

羅伯特持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在嚴(yán)重問(wèn)題。2017年公司營(yíng)業(yè)收入為1367.94萬(wàn)元，較上期下降 35.73%，凈利潤(rùn)為-504.45萬(wàn)元，連續(xù)六年發(fā)生虧損，報(bào)告期末公司流動(dòng)資產(chǎn)為2588.58萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為1.45億元，公司期末貨幣資金為179.97萬(wàn)元，短期借款為700萬(wàn)元，償債壓力較大。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求公司結(jié)合公司訂單情況，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、后續(xù)融資安排等說(shuō)明公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

更多方面納入審查

除了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等重點(diǎn)，歷年的問(wèn)詢函還會(huì)關(guān)注關(guān)聯(lián)交易、業(yè)績(jī)承諾、訴訟和仲裁事項(xiàng)、股權(quán)質(zhì)押、存貨、會(huì)計(jì)政策變更等常規(guī)性問(wèn)題。而在今年的問(wèn)詢函顯示監(jiān)管層進(jìn)一步深化年報(bào)審查。股權(quán)轉(zhuǎn)讓、公司子公司經(jīng)營(yíng)情況、董事是否履行職責(zé)、職工薪酬變動(dòng)、股票發(fā)行中的業(yè)績(jī)對(duì)賭、研發(fā)支出等更多方面進(jìn)入了審查“視野”。

羅伯特以異常價(jià)格出售子公司而獲得的利潤(rùn)引起全國(guó)股轉(zhuǎn)公司關(guān)注。2017年公司出售全資子公司深圳安捷能特分布式能源有限公司100%股權(quán)，獲利1524萬(wàn)元，占本年度凈利潤(rùn)的302.11%。截至2016年12月31日，安捷能特資產(chǎn)總額為196.54萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為-84.01萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入0元。羅伯特被要求結(jié)合子公司的經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)營(yíng)資質(zhì)等情況，說(shuō)明股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的公允性，以及公司與交易對(duì)手方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

聚寶網(wǎng)絡(luò)于2015年收購(gòu)了南京魔格信息科技有限公司，根據(jù)公司2017年年報(bào)披露，魔格信息2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3740.18萬(wàn)元，凈利潤(rùn)-2477.13萬(wàn)元；但根據(jù)主辦券商中信建投在獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)意見(jiàn)中披露，魔格信息2017年凈利潤(rùn)-2531.62萬(wàn)元。經(jīng)查詢工商信息，魔格信息已于2018年2月8日被工商局列入“經(jīng)營(yíng)異常名錄”。聚寶網(wǎng)絡(luò)及主辦券商中信建投被要求說(shuō)明魔格信息凈利潤(rùn)金額存在差異的原因。

公司董事是否正常履職等事項(xiàng)也受到了關(guān)注。和道股份在董事對(duì)年度報(bào)告內(nèi)容存在異議或無(wú)法保證的理由中披露：未能與董事陳言華取得聯(lián)系；董事謝冬梅雖然是公司董事，但并不了解公司實(shí)質(zhì)的經(jīng)營(yíng)情況，無(wú)法保證公司年度報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和一致性，不能對(duì)此承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。未出席董事會(huì)的董事姓名及未出席的理由中披露：董事陳言華因之前預(yù)約的學(xué)習(xí)課程與董事會(huì)開(kāi)會(huì)時(shí)間沖突，無(wú)法參加董事會(huì)。董事陳言華、謝冬梅均自2014年6月起擔(dān)任公司董事。公司2017年共召開(kāi)了6 次董事會(huì)會(huì)議，其中除了一次會(huì)議2名董事缺席之外，其余5次會(huì)議均是全體董事參會(huì)并全票通過(guò)所審議的議案。公司被要求說(shuō)明：董事謝冬梅、陳言華在報(bào)告期內(nèi)作為董事的履職情況，是否相應(yīng)地出席了董事會(huì)并參與議案表決；在任職期間是否能夠切實(shí)履行應(yīng)盡的職責(zé)和義務(wù)。

除了上述問(wèn)題，佑康股份的研發(fā)支出、童石網(wǎng)絡(luò)的無(wú)形資產(chǎn)攤銷、ST云高消費(fèi)券的會(huì)計(jì)核算、天立坤鑫的參股永發(fā)汽車等，都被全國(guó)股轉(zhuǎn)公司問(wèn)詢。