5月25日，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會（下稱“銀保監(jiān)會”）發(fā)布《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法》（下稱《流動性辦法》），以加強商業(yè)銀行流動性風險管理，維護銀行體系安全穩(wěn)健運行。

《流動性辦法》核心內(nèi)容在于新增凈穩(wěn)定資金比例、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率、流動性匹配率三個量化指標。

受訪人士表示，《流動性辦法》旨在抑制同業(yè)，優(yōu)化期限錯配，完善流動性風險管理體系。與征求意見稿相比，正式文件給予更長的過渡期安排，流動性匹配率指標監(jiān)管延長至2020年，對中小銀行的沖擊大大減小。

上述辦法于今年7月1日正式生效。

新增三個量化指標

流動性管理是商業(yè)銀行經(jīng)營的生命線。

所謂流動性風險，是指商業(yè)銀行無法以合理成本及時獲得充足資金，用于償付到期債務、履行其他支付義務和滿足正常業(yè)務開展的其他資金需求的風險。

早在2014年，原銀監(jiān)會就發(fā)布了《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法（試行）》，并進行過兩次修訂。

銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責人指出，近年來，隨著國內(nèi)、國際經(jīng)濟金融形勢變化，銀行業(yè)務經(jīng)營出現(xiàn)新特點。資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元的中小銀行缺乏有效的監(jiān)管指標。同時，要適應新版的凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）國際標準，因此需要對流動性風險監(jiān)管制度進行修訂。

這次修訂，主要是在現(xiàn)有流動性比例、流動性覆蓋率指標上，新增凈穩(wěn)定資金比例、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率、流動性匹配率三個量化指標，且監(jiān)管要求均不低于100%。

對于上述變化，中國農(nóng)業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理部高級專家劉江榮表示，主要是監(jiān)管覆蓋范圍更廣也更細，強化了對中小銀行的流動性風險管理?，F(xiàn)行兩個指標都是針對短期流動性風險管理。

根據(jù)《流動性辦法》，資產(chǎn)規(guī)模在2000億元（含）以上的商業(yè)銀行適用流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例、流動性比例和流動性匹配率，資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元的商業(yè)銀行適用優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率、流動性比例和流動性匹配率。

劉江榮解釋，優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率是對流動性覆蓋率的簡化，適用于資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元的中小銀行，是對流動性覆蓋率的補充，凈穩(wěn)定資金比例衡量銀行長期穩(wěn)定資金支持業(yè)務發(fā)展的程度，流動性匹配率則是針對期限錯配。

這三個指標與流動性比例、流動性覆蓋率一起，將成為對商業(yè)銀行具有約束力的審慎監(jiān)管指標。

《流動性辦法》還進一步完善了流動性風險監(jiān)測體系，對部分監(jiān)測指標的計算方法進行了合理優(yōu)化，強調(diào)其在風險管理和監(jiān)管方面的運用；細化了流動性風險管理相關(guān)要求，如日間流動性風險管理、融資管理等。

大部分銀行流動性比例都滿足監(jiān)管要求。截至2018年一季度末，商業(yè)銀行流動性比例為51.39%，較上季度末上升1.36個百分點。、

進一步規(guī)范同業(yè)業(yè)務

當前，在去同業(yè)、去杠桿的監(jiān)管環(huán)境下，商業(yè)銀行面臨回表壓力，資產(chǎn)、負債和期限匹配可能出現(xiàn)問題，使得流動性承壓。

今年4月，上海農(nóng)村商業(yè)銀行、西班牙桑坦德銀行上海分行等機構(gòu)曾因流動性比例低于監(jiān)管要求吃到罰單。

在市場人士看來，加強流動性風險管理是對同業(yè)業(yè)務的進一步規(guī)范，直指期限錯配的流動性匹配率指標，對依賴于同業(yè)負債的中小銀行沖擊更大。

《流動性辦法》明確提出，商業(yè)銀行應當加強同業(yè)業(yè)務流動性風險管理，提高同業(yè)負債的多元化和穩(wěn)定程度，并優(yōu)化同業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和配置。正式辦法刪除了“按期限分別設定同業(yè)批發(fā)融資集中度限額”，比之前的征求意見稿略有放松，因其在實踐中并不容易操作。

正是考慮到對銀行經(jīng)營可能產(chǎn)生沖擊，目前流動性匹配率暫作監(jiān)測指標，2020年才作為正式監(jiān)管要求。對優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率采用分階段達標安排。

“流動性匹配率達標時間延期一年半，短期內(nèi)沖擊應該不大。”國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，考慮到目前同業(yè)業(yè)務的過度發(fā)展已被大范圍清理，并取得明顯成效，期限錯配風險已顯著下降，這意味著流動性匹配率指標可能已在合理范圍之內(nèi)。