之前僥幸“墊資開戶”成功的投資者要捏把汗了！

近期，上海證券交易所向各家證券公司下發(fā)了《關(guān)于落實科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性管理要求的通知》（下稱“通知”）。

通知要求券商嚴(yán)把“交易權(quán)限開通關(guān)”，全面核查已開通科創(chuàng)板交易權(quán)限的投資者真實情況，對于開通前賬戶資產(chǎn)變動異常的投資者要重新評估，并根據(jù)評估結(jié)果采取進(jìn)一步風(fēng)險揭示等客戶管理措施。

核查和評估過程中，券商還可以根據(jù)需要，要求投資者提供資金來源等證明材料，投資者不予配合或提供虛假信息的，券商可拒絕為投資者開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限。

某華東中型券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總經(jīng)理表示，通知主要是從三大方面對券商提出要求。首先是嚴(yán)查科創(chuàng)板投資者的開戶資產(chǎn)是否符合條件，二是杜絕科創(chuàng)板與融資融券捆綁開戶，三是要求券商切實做好科創(chuàng)板風(fēng)險揭示工作，引導(dǎo)投資者理性參與科創(chuàng)板股票交易。

墊資開戶或難再成行

通知稱，對于申請開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限前賬戶內(nèi)資產(chǎn)出現(xiàn)異常變化的，重點核查投資者的資金來源、資金性質(zhì)及在規(guī)定時期內(nèi)賬戶資產(chǎn)分布是否異常等情況。券商不得為不符合適當(dāng)性條件的投資者開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限。

對于在通知發(fā)布之前已經(jīng)開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限的個人投資者，通知要求券商對其進(jìn)行全面核查，確保其符合投資者適當(dāng)性管理要求。

對于賬戶資產(chǎn)變動異常的投資者，券商應(yīng)根據(jù)規(guī)定重新進(jìn)行綜合評估，并根據(jù)評估結(jié)果采取進(jìn)一步風(fēng)險揭示等客戶管理措施。

券商在對投資者適當(dāng)性條件進(jìn)行核查和綜合評估時，可以根據(jù)需要，要求投資者提供資金來源等有關(guān)證明材料，投資者不予配合或提供虛假消息的，券商可以拒絕為其辦理科創(chuàng)板股票交易權(quán)限開通相關(guān)業(yè)務(wù)。

此前，有少數(shù)資產(chǎn)不足50萬元的投資者為了開通科創(chuàng)板交易權(quán)限，會找配資公司合作。配資公司將所需資金（最多1000萬元）打入指定的銀行賬戶及證券賬戶并留存一天，使得投資者滿足開戶要求。配資公司會向投資者收取手續(xù)費，大約在1.6萬元到3.5萬元之間不等。

不具名券商內(nèi)部人士告訴記者，各家券商對日均50萬元的資金門檻拿捏的尺度不一，所以在執(zhí)行時會有不同，“交易所規(guī)定的是20個交易日的日均資產(chǎn)不低于50萬元，以此類推，1000萬元的話，只需要1個交易日就能滿足要求?！?/p>

華東某券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，在接到上交所通知之后，公司就立馬著手在后臺排查是否存在墊資開戶的投資者。

上述負(fù)責(zé)人進(jìn)一步表示，未來公司可能進(jìn)一步從嚴(yán)把關(guān)科創(chuàng)板投資者的進(jìn)入門檻，不過控制的方式尚未最終敲定，初步看來，可以從兩個方面加強(qiáng)控制，一是加強(qiáng)前端控制，將開戶前二十個交易日的日均資產(chǎn)不低于50萬設(shè)定為每個交易日的資產(chǎn)都必須超過50萬元；二是前端設(shè)置不變，通過后臺排查的方式來加以限制。

對于此前已經(jīng)通過墊資開通交易權(quán)限的投資者，上述券商負(fù)責(zé)人表示，是否關(guān)停其科創(chuàng)板交易權(quán)限，公司尚未得出最終結(jié)論，但后續(xù)肯定少不了電話揭示風(fēng)險和投資者教育等措施。

杜絕捆綁開戶

通知還要求券商不得在為投資者開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限的同時，為其自動開通融資融券交易權(quán)限。

上述華東中型券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總經(jīng)理表示，科創(chuàng)板開戶與進(jìn)行融資融券交易應(yīng)是兩個獨立的目標(biāo)客群。雖然兩者對應(yīng)的風(fēng)險承受等級都是中高風(fēng)險及以上，但開通科創(chuàng)板交易權(quán)限是給客戶增加了一個獨立的交易品種，而開通融資融券賬戶是給客戶加杠桿，故應(yīng)區(qū)別對待。

據(jù)悉，此前，有部分券商認(rèn)為科創(chuàng)板的開戶條件與融資融券的開戶條件大體相同，會將科創(chuàng)板與融資融券混在一起捆綁開戶。比如，有部分券商的融資融券風(fēng)險測評問卷也適用于科創(chuàng)板的風(fēng)險測評問卷。

通知也要求券商為投資者提供科創(chuàng)板股票融資融券交易服務(wù)前，應(yīng)充分揭示科創(chuàng)板股票融資融券交易的風(fēng)險。

上交所將啟動現(xiàn)場檢查

為了進(jìn)一步落實科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性管理要求，上交所將對科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性管理工作進(jìn)行督導(dǎo)，并視情況進(jìn)行現(xiàn)場或非現(xiàn)場檢查。

某上市券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上交所本周將赴公司進(jìn)行現(xiàn)場檢查，檢查的內(nèi)容非常全面，包括投資者適當(dāng)性管理制度、業(yè)務(wù)流程、系統(tǒng)等等。目前，公司正在對科創(chuàng)板相關(guān)事宜進(jìn)行全面的梳理和排查風(fēng)險。

除了要求券商排查投資者賬戶資產(chǎn)合規(guī)與否，通知還要求評估其風(fēng)險承受能力是否匹配。通知要求券商客觀評估投資者的風(fēng)險承受能力，不得以明示、暗示等方式誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者，影響評估結(jié)果。對于投資者的風(fēng)險承受能力等級結(jié)果與以往差異較大，券商應(yīng)重點關(guān)注，引導(dǎo)投資者理性參與科創(chuàng)板股票交易。

通知還提及，在重點評估個人投資者是否了解科創(chuàng)板股票交易的業(yè)務(wù)規(guī)則與流程，以及是否充分知曉科創(chuàng)板股票投資風(fēng)險時，券商可通過測試問卷等有效方式進(jìn)行?？蛻粼诤炇稹犊苿?chuàng)板股票交易風(fēng)險揭示書》等相關(guān)文件前，應(yīng)給予客戶充分合理的時間閱讀文件，以便投資者充分知悉和了解科創(chuàng)板股票交易中的風(fēng)險事項、法律法規(guī)等。券商還應(yīng)通過多種渠道和方式，持續(xù)開展科創(chuàng)板投資者教育。

最新消息

首批7只科創(chuàng)主題基金獲批

4月22日下午，上證報記者獲悉，首批7只科創(chuàng)主題基金獲批，它們分別是：

華夏科技創(chuàng)新混合型基金

南方科技創(chuàng)新混合型基金

易方達(dá)科技創(chuàng)新混合型基金

嘉實科技創(chuàng)新混合型基金

富國科技創(chuàng)新靈活配置混合型基金

匯添富科技創(chuàng)新靈活配置混合型基金

工銀瑞信科技創(chuàng)新3年封閉運作混合型基金

從基金名稱來看，此次獲批的7只產(chǎn)品均名為“科技創(chuàng)新”。銀河證券表示，這類基金可將非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%投向科技創(chuàng)新類標(biāo)的，同時涵蓋科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板、中小板等A股市場中的科技創(chuàng)新類股票，投資范圍更廣，在科創(chuàng)板啟動初期優(yōu)勢更明顯。

也就是說，基金可根據(jù)投資策略需要或市場環(huán)境變化，選擇將部分資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板，也可選擇不投資于科創(chuàng)板。

值得關(guān)注的是，首批科創(chuàng)主題基金中僅工銀瑞信一只產(chǎn)品是封閉式基金，可直接參與戰(zhàn)略配售。該怎樣理解其中的區(qū)別呢？

簡單來說，科創(chuàng)主題基金投資策略分為主動選股及戰(zhàn)略配售，其中采用戰(zhàn)略配售投資策略需采用封閉式或定期開放式，并在基金法律文件中進(jìn)行明確。普通開放式運作則將通過基金經(jīng)理主動選股的方式，參與科創(chuàng)板股票投資。

也就是說，首批科創(chuàng)主題基金中只有工銀瑞信的產(chǎn)品采取封閉式運作方式，在打新之前可參與戰(zhàn)略配售。

有什么好處呢？華寶證券分析認(rèn)為，通過不同類型的基金參與科創(chuàng)板所獲得的打新收益厚薄不勻。相比而言，科創(chuàng)主題基金中的封閉式產(chǎn)品有望獲得更豐厚的打新收益。

一位渠道人士告訴記者，此次獲批的科創(chuàng)主題基金將作為重點產(chǎn)品盡快啟動發(fā)行，初步打算限額10億元，并實行超額比例配售，方便投資者在科創(chuàng)板推出初期及時通過基金來把握投資機(jī)會。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，根據(jù)目前的政策規(guī)定，科創(chuàng)板投資門檻為50萬元和2年投資經(jīng)驗，對于投資者的專業(yè)能力提出了更高要求。如果借道科創(chuàng)主題基金，普通投資者也可以以低門檻參與科創(chuàng)板投資，并借助公募基金的專業(yè)優(yōu)勢來降低投資風(fēng)險。

此外，盡管基金公司仍在上報科創(chuàng)主題基金，但節(jié)奏已經(jīng)明顯趨緩。銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計顯示，截至2019年4月19日，證監(jiān)會受理科創(chuàng)主題基金82只，其中，科創(chuàng)板基金為36只，科技創(chuàng)新主題基金為46只。從運作方式來看，28只為封閉式基金，54只為開放式基金。

碩世生物

科創(chuàng)板上市申請獲受理

上交所4月22日晚披露，江蘇碩世生物科技股份有限公司（簡稱“碩世生物”）科創(chuàng)板上市申請獲受理。招股書申報稿顯示，公司本次擬發(fā)行不超過1466萬股，募集資金4.06億元，投入碩世生物泰州總部產(chǎn)業(yè)園等項目，上市保薦機(jī)構(gòu)為招商證券。

上交所召開第一屆

科技創(chuàng)新咨詢委員會成立大會

據(jù)上交所4月22日消息， 4月20日，第一屆科技創(chuàng)新咨詢委員會成立大會在上交所交易大廳舉行，會上，上交所宣讀了第一屆科技創(chuàng)新咨詢委員會成立文件，向委員頒發(fā)了聘書。